Le gestionnaire d’actifs américain Fred Alger Management vient de lancer deux nouveaux compartiments de son produit phare, Alger Sicav domicilié au Luxembourg, dans le but de cibler les clients basés en dehors des Etats-Unis, révèle Citywire Global. Dans le détail, le fonds Alger Emerging Markets, géré par Deborah Vélez Medenica, investira dans des actions en regardant un large spectre de pays dits émergents. Deborah Vélez Medenica gère déjà la stratégie Alger Emerging Markets (35 millions de dollars d’encours) depuis son lancement en 2010. Pour ce nouveau véhicule, elle sera assistée d’une équipe d’analystes qui regarderont les opportunités à forte conviction parmi les entreprises des marchés émergents.En parallèle, la société de gestion a lancé le fonds Alger Dynamic Opportunities, un fonds «long/short» avec une couverture actions qui investit principalement dans des entreprises domiciliées aux Etats-Unis. Adoptant la même approche que la stratégie Alger Dynamic Opportunities (90 millions de dollars d’encours), ce nouveau véhicule est géré par les mêmes gérants, à savoir Dan Chung, Patrick Kelly et Greg Adams, tous trois soutenus par une équipe de plus de 30 analystes en charge des investissements à l’échelle mondiale.A fin juin 2014, Fred Alger Management gère plus de 21,5 milliards de dollars d’actifs.

La boutique italienne de gestion d’actifs Kairos Investment Management vient de s’associer à Morgan Stanley afin de lancer un fonds alternatif long/short au standard Ucits axé sur les actions paneuropéennes, rapporte Citywire Global. Il s’agit en fait d’une nouvelle version d’un produit existant au sein de la gamme de Kairos, le Kairos International Selection Fund qui a été lancé au Luxembourg en 2010.Baptisé MS Kairos Enhanced Europe Selection Ucits, le nouveau véhicule a été officiellement lancé ce 11 août sur la plateforme FundLogic Alternatives, développée par Morgan Stanley Investment Management pour permettre aux investisseurs d’accéder à des stratégies de hedge fund dans un cadre réglementé. Le fonds investira à travers une large palette d’entreprises européennes sur la base de la recherche d’une performance absolue («absolute return») via une approche bottom-up et un fort accent mis sur la gestion des risques. Domicilié en Irlande, le fonds doit être prochainement enregistré en Espagne, au Royaume-Uni, en France, en Allemagne, en Italie et en Suisse.

Le fonds de pension du groupe néerlandais de bancassurance ING a dégagé au deuxième trimestre une performance de 7,2%, ce qui porte le rendement sur les six premiers mois de l’année à plus de 14%. Son taux de couverture s’est amélioré de 0,9 point de pourcentage pour s'établir à 129,5% au deuxième trimestre. Sur les six premiers mois de l’année, le fonds de pension, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 22 milliards d’euros, a enregistré une performance de 18,2% sur son portefeuille obligataire. Le portefeuille d’actions a produit un rendement de 5,8% au deuxième trimestre, dont 8% pour les actions émergentes.

Le fonds souverain de l’Alaska, dénommé Alaska Permanent Fund Corp, a dégagé une performance de 15,5% au titre de l’exercice 2014 au 30 juin, contre 15,7% pour l’indice de référence, selon les premières estimations que vient de publier le fonds. Les actifs sous gestion du fonds souverain ont la première fois franchi la barre des 50 milliards de dollars pour s'établir au 30 juin 2014 à 51,2 milliards de dollars, enregistrant ainsi une croissance des actifs de 6,3 milliards de dollars par rapport à fin juin 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Cantonal bank of Saint-Gall (SGKB) on 12 August announced at the release of its results for first half that it has acquired the local wealth management firm Vadian Bank, for an undisclosed sum. The cantonal firm is taking on all 26 employees and 100% of equities. Assets under management at Vadian total about CHF700m. It will be entirely integrated into SGKB within the next twelve months. This operation comes as part of a strategy to recenter on the Swiss market. SGKB has also announced net profits of CHF73.2m in first half, up 12.8% compared with first half 2013. Assets under management have risen 0.4% to CHF36.2bn. Net inflows totalled CHF0.6bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Funds under management and administration by the Cantonal bank of Geneva (BGCE) increased by CHF541m (or 2.8%) in first half, to a total of CHF19.9bn, the bank announced on 12 August at a publication of its interim results. Institutional clients show the steepest rise, of 5.2%, to CHF8bn, a statement says. Private banking activities also show stability, despite structural transformations in the sector. Net profits at BGCE in the half totalled CHF42.7m, up by more than 16%. The cost/income ratio has fallen beneath 60%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As geopolitical risks and the prospects of a US interest rate hike increase, investors are kicking into the tall grass. They are pulling back to liquidity, and 72% are have a net overexposure to cash in August, compared with only 12% the previous month, according to the most recent BofA Merrill Lynch survey, conducted between 1 and 7 August, covering a sample of 224 respondents representing total assets under management of USD675bn. Cash now represents an average of 5.1% of portfolios, compared with 4.5% one month ago. As a corollary of this development, the percentage of investors who are overweignt in equities has fallen 17 percentage points in one month, to 44%. The percentage of respondents who are hedged against a steep fall on the equity markets in the next three months is at its highest level since October 2008. Investors remain optimistic about the outlooks for growth in the next twelve months. 56% of them expect economic outlooks to improve in the next eyar, compared with 69% one month earlier. However, investor sentiment with respect to Europe has deteriorated, with a decline in profit outlooks never seen from one month to the next. «We see further de-risking to come in Europe. Negativity in this month’s survey towards Europe reflects growing softness in economic data from both the core and periphery of the region,” said Manish Kabra, European equity and quantitative strategist at BofA Merrill Lynch Research. In other words, the preferred state of the market which investors had been enjoying in Europe since the beginning of the year has evaporated in the past few weeks. Only 13% of investors are overweight on European equities, down by 22% month on month. US equities have also lost ground, but the decline is limited to 4 to 6 percentage points. Meanwhile, pressure on the euro has increased, as 40% of investors estimate that the European currency is the most likely to depreciate, compared with only 28% in July.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has changed the brand names for all of its retail products in the Americas. The DWS and DWS RREEF funds become Deutsche funds, while closed DWS funds also become Deutsche funds, and db x-trackers ETFs become Deutsche X-trackers ETFs. There are also changes for service providers, as DWS Investments Distributors, Inc becomes DeAWM Distributors, Inc, DWS Trust Company becomes DeAWM Trust Company, and DWS Investments Service Company becomes DeAWM Service Company.

L’industrie des hedge funds se porte à merveille. Selon les données de la banque Barclays citées par Fondsprofessionell, les souscriptions récoltées au cours des six premiers mois de cette année par les fonds alternatifs s'élèvent à 85,2 milliards de dollars. Soit la plus forte collecte depuis 2007 et l'équivalent de 3,8 % de l’ensemble des actifs gérés par les hedge funds dans le monde. Ceux-ci s'élèvent à fin juin à 2.200 milliards de dollars, en hausse de 2,5 % par rapport à décembre 2013. Comparé à juin 2013, les encours ont bondi de 18,5 %.

AllianceBernstein a fait état pour le mois de juillet d’un léger recul de 0,6% de ses actifs sous gestion à 477 milliards de dollars contre 480 milliards de dollars à fin juin 2014.A l’origine de cette évolution, le recul des marchés qui a été en partie effacé par la collecte nette enregistrée du côté de la clientèle institutionnelle. Franklin Templeton Investments a, pour sa part, fait état d’une baisse de ses actifs sous gestion à 907,9 milliards de dollars à fin juillet contre 920,5 milliards de dollars à fin juin 2014 et 834,1 milliards de dollars à fin juillet 2013. La situation est identique pour Invesco. La société de gestion américaine a en effet fait état d’un recul de 0,4 % de ses actifs sous gestion au mois de juillet à 798,8 milliards de dollars contre 802,4 milliards de dollars à fin juin. «La collecte nette positive sur les actifs de long terme a été entièrement effacée par des rendements défavorables des marchés, un effet de change négatif et une baisse des actifs sous gestion sur le marché monétaire», a expliqué Invesco dans un communiqué. A lui seul, l’effet de change a fait diminuer les actifs sous gestion de 2,6 milliards de dollars au cours du mois de juillet, précise Invesco. Le discours est à l’avenant chez Legg Mason. Au 31 juillet, le gestionnaire d’actifs américain accuse un repli de 1,5% de ses actifs sous gestion à 693,3 milliards de dollars contre 704,3 milliards de dollars à fin juin. Au cours du mois écoulé, Legg Mason a enregistré une décollecte d’environ 3,8 milliards de dollars sur les obligations, tandis que les actions et les produits liquides accusent respectivement des sorties d’environ 400 millions de dollars et 600 millions de dollars. En outre, «l’impact négatif de l’effet de change s'éleve approximativement à 1,7 milliard de dollars», a indiqué Legg Mason dans un communiqué.

Le groupe Swiss Life renforce sa position dans le domaine de la gestion d’actifs immobiliers et reprend, rétroactivement au 1er janvier 2014, CORPUS SIREO, le premier prestataire indépendant en gestion d’actifs immobiliers en Allemagne, selon un communiqué publié le 13 août. La société est cédée par trois caisses d'épargne allemandes : la Sparkasse KölnBonn (50%), la Stadtsparkasse Düsseldorf (25%) et la Frankfurter Sparkasse (25%). Swiss Life devient ainsi l’un des gestionnaires d’actifs immobiliers leaders en Allemagne. Le prix d’achat s'élève à 210 millions d’euros. La transaction sera réalisée au cours du second semestre 2014 sous réserve de l’approbation des autorités de concurrence. «Cette acquisition nous permet de franchir une étape cruciale dans la gestion d’actifs immobiliers, l’un de nos domaines stratégiques clés, afin de nous positionner comme l’un des prestataires leaders, après la Suisse et la France, en Allemagne également» , explique Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life. Swiss Life a par ailleurs publié ses résultats semestriels qui font état de bonnes performances dans ses activités de gestion d’actifs. Swiss Life Asset Managers a ainsi enregistré une collecte nette de 2,2 milliards de francs dans ses activités avec la clientèle externe. Elle dispose ainsi, au premier semestre 2014, d’actifs immobilisés de clients externes à hauteur de 30,3 milliards de francs. Le rendement direct des placements s'établit à 1,7%, soit au même niveau que l’exercice précédent, tandis que le rendement net des placements ressort à 1,9% (exercice précédent : 2,4% non annualisé). Le bénéfice net du groupe se monte à 487 millions de francs, enregistrant ainsi une progression de 3% de plus par rapport au premier semestre 2013.

Les actifs sous gestion du groupe bancaire Raiffeisen se sont accrus au premier semestre de 2,8%, soit 5,2 milliards de francs suisses, pour s'établir à 192,3 milliards de francs suisses, annonce un communiqué du groupe daté du 13 août. La filiale Notenstein Privatbank a enregistré une hausse de 5% de ses actifs sous gestion à 20,8 milliards de francs suisses, tandis que le produit d’exploitation a enflé de 13%. Le bénéfice brut est demeuré stable à 6 millions de francs suisses, un montant stable sur un an.Le groupe Raiffeisen, dont le bénéfice net à reculé de 1,5% au premier semestre à 363 millions de francs, va profiter au second semestre d’un gain de 44 millions de francs suisses dégagé grâce à la vente de sa participation dans Vontobel. Raiffeisen table pour le reste de l’année sur une poursuite de la tendance positive dans ses principales activités. Le groupe va notamment continuer à investir dans les activités de banque privée et de gestion d’actifs.A noter par ailleurs que la Banque nationale suisse (BNS) a inscrit Raiffeisen dans la liste des banques dites systémiques. «L’importance systémique implique des exigences particulières auxquelles Raiffeisen veillera à satisfaire dans une prochaine étape, en concertation avec la Finma (l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers)», précise le communiqué.

Les fonds gérés et administrés par la Banque cantonale de Genève (BCGE) ont progressé de 541 millions de francs suisses (ou 2,8%) au premier semestre pour s'établir à 19,9 milliards de francs, a indiqué la banque le 12 août à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. La clientèle institutionnelle marque la progression la plus forte, de 5,2%, à 8 milliards de francs, souligne un communiqué. Par ailleurs, les activités de private banking font preuve de stabilité malgré les transformations structurelles du secteur, selon la banque.Le bénéfice net de la BCGE s’est inscrit pour le semestre à 42,7 millions de francs suisses, en progression de plus de 16%. Le coefficient d’exploitation est passé sous la barre des 60%.

La Banque cantonale de Saint-Gall (SGKB) a annoncé le 12 août, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, le rachat du gestionnaire de fortune local Vadian Bank, pour un montant non divulgué. L'établissement cantonal reprend l’ensemble des 26 collaborateurs et 100% des actions. Les actifs sous gestion de Vadian s'élèvent à environ 700 millions de francs suisses. Elle sera entièrement intégrée dans la SGKB dans les douze prochains mois. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de recentrage de l'établissement sur le marché suisse.La SGKB a par ailleurs enregistré un bénéfice net de 73,2 millions de francs suisses au premier semestre, en hausse de 12,8% par rapport au premier semestre 2013. Les actifs sous gestion se sont accrus de 0,4% à 36,2 milliards de francs suisses. La collecte nette s’est élevée à 0,6 milliard de francs suisses.

Les prix à la consommation ont reculé de 0,3% le mois dernier en raison des « variations saisonnières », selon l'Insee. Ils ont également reculé en Espagne et légèrement progressé en Allemagne.

La hryvnia a plongé mardi à un niveau proche de son plus bas record face au dollar, amenant la banque centrale de l’Ukraine à voler à son secours. La devise ukrainienne est tombée à 13,40 pour un dollar contre 12,95 la veille, sa plus forte baisse journalière depuis avril quand les séparatistes pro-russes avaient pris le contrôle de parties orientales du pays.

Le déficit des paiements courants de la France est ressorti à 7,4 milliards d’euros en juin, gonflé par l’amende de près de neuf milliards de dollars payée par BNP Paribas aux Etats-Unis, selon les données publiées hier par la Banque de France. Hors cette «opération exceptionnelle», le déficit a été de 3,1 milliards, après 3,3 milliards en mai (-3,1 milliards annoncé en première estimation). Les échanges de biens ont été déficitaires de 3,9 milliards, après -3,6 milliards en mai. Le solde des services ressort de son côté positif à hauteur de 1,9 milliard, contre 1,4 milliard en mai. Les revenus primaires atteignent 2,8 milliards, un niveau identique à celui de mai, et les revenus secondaires -8,1 milliards contre -3,8 milliards en mai. Le compte financier de juin fait apparaître des sorties nettes d’investissements directs de 0,4 milliard, après des sorties de 5,6 milliards un mois plus tôt.

L’Italie a flirté avec la déflation en juillet, montrent les chiffres publiés hier par le bureau national des statistiques (Istat). L’indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) est ressorti à 0% le mois dernier après +0,2% en juin, a indiqué l’Istat en confirmant son estimation préliminaire de fin juillet. Le détail par région indique que les prix ont baissé de 0,2% à Rome par rapport à juillet 2013, de 0,3% à Florence et de 0,4% à Turin.

Les offres d’emploi aux Etats-Unis ont atteint en juin 4,67 millions en données corrigées des variations saisonnières, au plus haut depuis février 2001, a fait savoir hier le département du Travail, attestant d’un repli des capacités non utilisées de main-d’œuvre. Les embauches ont atteint leur niveau le plus élevé depuis février 2008. Le nombre de chômeurs à la recherche d’un emploi était de 2,02 par offre d’emploi en juin, au plus bas depuis avril 2008, contre 2,14 en mai.

La croissance de ventes de détail s’est accélérée outre-Manche en juillet à la faveur d’une hausse des dépenses consacrées aux produits non-alimentaires, montrent les chiffres publiés hier par la Fédération du secteur de la distribution. Le British Retail Consortium (BRC) précise que ces ventes ont augmenté de 1,3% en rythme annuel, après une progression de 0,6% le mois précédent. A magasins constants, ces dépenses ont cependant reculé de 0,3%, contre une hausse de 0,6% anticipée par le consensus des économistes interrogés par Reuters.

Le budget américain a accusé en juillet un déficit de 95 milliards de dollars, soit 3% de moins que l’an dernier à la même époque, selon des données publiées mardi par le département du Trésor. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient un déficit de 96 milliards. Depuis le début de l’exercice, le déficit s'élève à 460 milliards de dollars, au plus bas depuis 2008. Les recettes ont augmenté de 5% d’un an sur l’autre, à 211 milliards, tandis que les dépenses ont crû de 3% à 305 milliards.

L’activité de la cité-Etat entre avril et juin a augmenté de 0,1% par rapport au trimestre précédent, contre un consensus de -0,1% et une estimation initiale signalant une contraction de 0,8% du produit intérieur brut (PIB). Par rapport au deuxième trimestre 2013, la hausse du PIB ressort à 2,4%, contre une précédente estimation de 2,1%. Elle marque toutefois une nette décélération après la croissance de 4,8% du premier trimestre.

Le consensus anticipe pourtant une contraction du PIB allemand de 0,1% au deuxième trimestre

Le consensus anticipe pourtant une contraction du PIB allemand de 0,1% au deuxième trimestre

Les prix du Brent ont cédé 10% en deux mois, redoutant plus les conséquences du ralentissement économique en Europe que le conflit en Irak

Malgré un ralentissement de la hausse des actifs sous gestion des Trust chinois, ils atteignent un record historique de 1.500 milliards d’euros

Henderson Global Investors vient de nommer John Harrison au poste de directeur de la multigestion.

Intitulé attribué au contrat par le pouvoir adjudicateur : Avis d’appel à la concurrence pour la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement de la consolidation des entreprises bourguignonnes. Description succincte du marché ou de l’acquisition/des acquisitions L’avis ne concerne pas un marché public mais la désignation d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement de la consolidation des entreprises bourguignonnes sur la base des lignes directrices relatives aux aides d'État visant à promouvoir les investissements en faveur du financement des risques (2014/c 19/04). Ce gestionnaire sera chargé de constituer et de gérer le fonds d’investissement ainsi que de mobiliser les autres financeurs publics et privés Autres conditions particulières L’exécution du marché est soumise à des conditions particulières: oui description de ces conditions: Ce fonds devra être géré par une équipe professionnelle, agréée par l’autorité des marchés financiers (AMF), ayant pour objectif d’optimiser la rémunération des investisseurs, dans le cadre d’une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), tout en respectant les conditions du marché et les pratiques professionnelles du secteur. Ce gestionnaire sera indépendant et capable de maîtriser ses frais de gestion. Pour plus d’infos, cliquez ici

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The average coverage rate for pension funds at US businesses in the month of July fell by 1.2 percentage points, to 90.8%, due to a steep fall on the markets in late July, according to figures from BNY Mellon Investment Startegy & Solutions Group. Since the beginning of the year, the coverage rate is down by 4.4 percentage points. In the month under review, assets in funds fell by 1%, while liabilities increased by 0.3% at the same time. The discount rate has remained stable at 4.32% for businesses rated Aa.

A la demande des conseillers en investissement, Invesco Canada a ajouté plusieurs mutual funds et des options d’achat en dollar US à son offre Invesco Private Wealth, qui propose des conditions privilégiées aux clients fortunés qui utilisent un conseiller financier.