p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Threadneedle Investments has recruited Chris Wagstaff as head of institutional marketing, Financial News reports. Wagstaff, who will report to Dominik Kremer, head of Threadneedle’s activities in Europe, the Middle East, Africa and Latin America, will be responsible for developing defined contribution retirement activities. Wagstaff, a specialist in UK retirement, had previously served as chairman of the retirement investment regime at Merchant Navy Ratings. He had previously worked from September 2007 to 2012 as trustee director and a member of the investment board for the pension regime for employees of Aviva. Before that, he was head of the investment education activity at Aviva Investors, which he joined in 2004.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Everstone, a private equity fund based in Singapore focused on India and South-East Asia, has announced that it has recruited Brooks Entwistle as CEO and partner at the group. Entwistle joins from Goldman Sachs, where he spent 22 years, including 15 years in Asia. He most recently served as chairman of Goldman Sachs South East Asia and CEO of Goldman Sachs Singapore. He previously served for 5 years as CEO of Goldman Sachs India in Bombay. “The experience and the network of Brooks in India, and more generrally in Asia, will be a valuable advantage for Everstone, and we welcome him into our company,” says Sameer Sain, co-founder and managing partner at Everstone.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Asset Managemet (Jupiter AM) has announced its decision to close its Global Energy fund (GBP22m in assets) within the next few weeks, which implies that Derek Pound, its manager, is leaving the business “by common agreement.” The fund, launched three years ago, “did not reach critical size and did not generate the returns envisaged at its launch,” Jupiter explains in a statement to justify its decision. The asset management firm states that no decision has been taken concerning Pound’s replacement. Pound had worked at Jupiter AM since 1995.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, has announced the launch of a controlled risk equity fund. Each share eligible for inclusion in the portfolio of the Deka-StrategieInvest is analysed. The degree of exposure to equities is then determined according to the level of volatility on the markets, and can vary from 20% to 100%. When the market environment is considered normal, exposure to equities will be maintained at a high level, a statement says. The fund is aimed at investors who would like to participate in the growth of the equity markets in a low interest rate environment, while controlling risks associated with their investment, says Ulrich Neugebauer, head of quantitative and ETF investment at Deka. Characteristics ISIN: DE000DK2EAD4 Front-end fee: 3.75% Management fees: 1.25% per year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } China remains the preferred destination for hedge funds dedicated to Asia, as one third of these vehicles is domiciled in China. The other preferred locations for these hedge funds are Singapore, with 11.4%, Australia (5.6%), and Japan (4.3%), according to the most recent HFR Asian Hedge Fund Industry Report, published by HFR. Assets in Asian hedge funds in second quarter rose USD2.6bn to a total of USD116.7bn. This development is largely due to the good performance of the markets, as at the same time, net inflows have fallen both compared with the previous quarter and the corresponding quarter of 2013. More precisely, outflows from Asian Equity Hedge strategies and strategies dedicated to emerging markets in the region have partly offset net subscriptions to Asian Event-Driven and Relative Value Arbitrage strategies. Inflows from Asian hedge funds in second quarter totalled only USD162m, compared with USD2bn in first quarter, and USD3bn in second quarter 2013. In the first six months of the year, Asian relative value arbitrage hedge funds attracted USD972m, while Event-Driven and Asian Equity Hedge strategies show positive net inflows of USD667m and USD574m, respectively.

JP Morgan Asset Management a ouvert le 18 août les souscriptions pour un nouveau fonds lancé dans le cadre du programme chinois d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (RQFII ou renminbi qualified foreign institutional investor), rapporte Asian Investor. Baptisé JP Morgan China A-Share Opportunities Fund, ce véhicule sera initialement disponible via cinq distributeurs, dont des banques chinoises et des conseillers financiers indépendants. De fait, la société de gestion est en pourparlers avec des banques privées et des banques de détail, des compagnies d’assurance et des conseillers indépendants dont une dizaine ont d’ores et déjà terminé les «due diligence» pour ce produit. Mais JPMorgan AM voit plus loin. «Nous voulons placer notre produit chez 20 distributeurs d’ici la fin du mois», a reconnu Ancus Mak, «vice-president» en charge de la distribution retail, interrogé par le site d’information asiatique. Ce nouveau fonds utilisera 500 millions de renminbi (81 millions de dollars) sur le quota RQFII de 1 milliard reçu par la société en janvier. Jusqu’à 10% du fonds pourra être investi dans des fonds actions chinoises, y compris des ETF. Le portefeuille pourra être investi à hauteur de 15% dans des actifs «B-Shares» et 30% dans des «H-Shares» et des actions américaines et non chinoises.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne (LUKB) s’inscrivaient au terme du premier semestre 2014 à 28,2 milliards de francs suisses, en progression de 3,6% ou 980 millions de francs suisses par rapport aux six premiers mois de 2013, selon un communiqué publié le 19 août. A l’origine de cette performance, une collecte nette sur le semestre qui s’est élevée à 519 millions de francs suisses ainsi que la bonne tenue des marchés. La banque a dégagé au premier semestre un bénéfice net en hausse de 3,4% à 94,4 millions de francs suisses.

Les clients du gérant de fortune San Antonio Capital Management peuvent dorénavant avoir accès à une sélection de hedge funds, grâce au partenariat que la société vient de conclure avec Crystal Capital Partners et Deer Isle Capital. Crystal Capital offrira un service de construction de portefeuille de hedge funds personnalisé pour la clientèle de Sab Antonio Capital Management, précise Hedgeweek. Elle offrira également de la recherche, de l’analyse, de la due dilligence, de l’optimisation de portefeuille et un support opérationnel.

Pimco a annoncé le recrutement du spécialiste du crédit Mohsen Fahmi au sein de son équipe de gestion de portefeuille globale. Mohsen Fahmi, qui prendra ses fonctions le 2 septembre à New York, travaillait précédemment pour la société de gestion alternative Moore Capital Management. Il est rattaché à Mihir Worah, l’un des six responsables adjoints des investissements (CIO) nommés en début d’année.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a enregistré 1,315 milliard de livres de collecte nette auprès de la clientèle externe au premier semestre 2014, contre 308 millions de livres seulement au premier semestre 2013, a indiqué le groupe d’assurance vie Royal London à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels ce 19 août. L’essentiel de ces flux provient de son activité «wholesale», avec 745 millions de livres de souscriptions principalement dans les fonds «Credit» et «Equity Income». La collecte institutionnelle s’établit pour sa part à 569 millions de livres à fin juin 2014. Au 30 juin 2014, le groupe Royal London affiche 77 milliards de livres d’encours (incluant les actifs sous gestion et les actifs sous administration, NDLR), en hausse de 5% par rapport à fin 2013 et de 51% par rapport à fin juin 2013. Un sacré bond en avant qui s’explique par l’acquisition de 20 milliards de livres d’actifs lors du rachat de The Co-operative Asset Management Limited en juillet 2013.

Le groupe suisse Bank J. Safra Sarasin vient de lancer un nouveau fonds obligataire international à court terme dont l’objectif est d’offrir l’accès à des paris opportunistes à travers le monde, rapporte Citywire Global. Baptisé Sarasin Short-term Bond – Global Opportunistic, ce véhicule domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé fin juillet et il sera géré par l’équipe obligataire et performance absolue de la banque privée.Ce fonds pourrait investir dans une large palette d’instruments obligataires, y compris des titres à taux variable émis par des gouvernements ou des entreprises et des émetteurs des marchés émergents. Il vise à générer un revenu d’intérêt («interest income») tout en maintenant une liquidité optimale. La duration moyenne des actifs ne pourra pas dépasser trois ans et le fonds est libellé en dollars. Son indice de référence est le Citi United States WGBI 1-3 Year TR.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC étoffe son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle avec le recrutement de Rash Patel, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé travaillera aux côtés de Joanna Lancaster, responsable des relations avec les consultants. Rash Patel rejoint RWC en provenance de MFS International où il a travaillé pendant 8 ans au développement des relations avec les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni. Avant cela, il a officié chez Barclays Global Investors pendant sept ans, après plusieurs années passées respectivement chez UBS, Mercer et Fidelity.

Aberdeen Asset Management vient de finaliser la réorganisation de son équipe dédiée à la gestion immobilière suite à la récente acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (Swip) et de son équipe spécialisée dans cette activité, rapporte fundweb.Sous la houlette du responsable mondial Pertti Vanhanen, la division «property» d’Aberdeen sera constituée de trois grandes équipes : fund management, asset management et transactions and business management. L'équipe fund management sera pilotée par le CIO de la gestion immobilière, Russell Chaplin, et comptera 28 collaborateurs. L'équipe pourra s’appuyer sur six professionnels de la recherche et de la stratégie au Royaume-Uni, sous la direction du responsable mondial de la recherche et de la stratégie, Andrew Allen. L'équipe spécialisée dans les transactions au Royaume-Uni sera dirigée par Rob Cass qui rejoint Aberdeen en provenance de Capita. Cette équipe de trois professionnels sera responsable de l’origination des transactions pour les portefeuilles clients.A compter du 1er octobre, la gestion de l’ensemble des portefeuilles immobiliers britanniques sera soumis à un seul comité d’investissement et à un seul processus d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a annoncé sa décision de fermer dans les prochaines semaines son fonds Global Energy (22 millions de livres d’encours), ce qui implique que Derek Pound, son gérant, quitte l’entreprise «d’un commun accord». Lancé il y a trois ans, le fonds «n’a pas gagné sa taille critique et n’a pas généré les rendements envisagés lors de son lancement», a expliqué Jupiter dans un communiqué pour justifier sa décision. La société de gestion a précisé qu’aucune décision n’a été prise concernant le remplacement de Derek Pound. Ce dernier travaillait chez Jupiter AM depuis 1995.

Le gestionnaire d’actifs Threadneedle Investments a recruté Chris Wagstaff au poste de responsable du marketing institutionnel, rapporte Financial News. L’intéressé, qui sera rattaché à Dominik Kremer, responsable des activités de Threadneedle pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Amérique latine, sera notamment chargé de développer l’activité de retraite à contributions définies. Spécialiste de la retraite outre-Manche, Chris Wagstaff officiait jusque-là au poste de président du comité d’investissement du régime de retraite Merchant Navy Ratings. Précédemment, il travaillait de septembre 2007 à 2012 comme «trustee director» et membre du comité d’investissement du régime de retraite des salariés d’Aviva. Avant cela, il était responsable de l’activité «investment education» chez Aviva Investors, qu’il avait rejoint en 2004.

Le fonds souverain de Dubaï, Investment Corporation of Dubaï, vient de signer un protocole d’accord pour former une alliance avec The Export-Import Bank of Korea, l’agence officielle de «trade finance» de Corée du Sud en vue de réaliser des investissements communs notamment en Afrique et au Moyen-Orient, rapporte le Financial Times. Si l’accord a un mandat d’investissement assez large, les parties prenantes devraient surtout se concentrer sur l’Afrique sub-saharienne, région où des entreprises coréennes espèrent tirer profit de la demande croissante pour le développement d’infrastructures, précise le quotidien britannique. Ce protocole d’accord doit également promouvoir les investissements coréens à Dubaï. Le commerce entre les deux pays s’élève déjà à près de 10 milliards de dollars par an.

La firme basée à Hong Kong, Value Partners, une des plus importantes sociétés de gestion indépendantes d’Asie, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 10,1 milliards de dollars américains au terme du premier semestre 2014, soit une progression de 12% sur un an « grâce à des flux entrants nets en hausse depuis le quatrième trimestre 2013 », précise le communiqué. Le résultat opérationnel de Value Partners a atteint 159 millions de dollars hongkongais au premier semestre 2014, soit une hausse de 26% comparé à la même période de l’an dernier. Le groupe indique qu’il a bien débuté le second semestre puisque son encours a atteint récemment un record historique à 10,7 milliards de dollars « grâce à une performance et une collecte qui se sont encore améliorées ». Value Partners Classic Fund et Value Partners High-Dividend Stocks Fund les deux plus importants fonds du groupe avec respectivement 1,2 milliard et 1,7 milliard de dollars d’encours, ont dépassé de 4% et 12% leur plus haut du premier semestre.

Le fonds de pension canadien CPPIB (OIRPC ou Office d’investissement du régime de pensions du Canada) a annoncé avoir affecté un montant supplémentaire de 500 millions de dollars US au Partenariat nord-américain avec le groupe Goodman (GNAP, Goodman North American Partnership), une coentreprise formée en 2012 entre l’OIRPC et Goodman Group, un groupe immobilier intégré qui détient, développe et gère des plateformes logistiques et des parcs d’affaires en Europe continentale, au Royaume-Uni, dans la région Asie-Pacifique, en Amérique du Nord et au Brésil.L’investissement total de l’OIRPC dans le Partenariat s’élève maintenant à 900 millions de dollars américains, soit une participation de 45% dans la coentreprise, et celui de Goodman atteint 1,1 milliard de dollars américains, soit 55%.La stratégie du Partenariat consiste à construire un portefeuille de qualité institutionnelle, produisant des revenus, composé d’installations logistiques et d’entrepôts modernes dans les principaux marchés américains. À ce jour, les engagements du Partenariat comprennent six projets de développement en Californie dont le potentiel de superficie locative brute totalise 6,5 millions de pieds carrés. De plus, le Partenariat étudie activement une série de projets dans ses marchés cibles de la Californie, du New Jersey et de la Pennsylvanie, dont la superficie locative brute développable pourrait s’élever à environ 8,6 millions de pieds carrés.Les actifs sous gestion du fonds de pension canadien s'élevaient au 30 juin 2014 à 226,8 milliards de dollars, dont 24,6 milliards de dollars en placements immobiliers.Le total des actifs sous gestion de Goodman s’inscrivait fin juin 2014 à 26,8 milliards de dollars australiens (€18.4 milliards), soit une augmentation de 14 % par rapport à l’exercice 2013, a indiqué récemment Goodman qui présentait ses résultats pour l’exercice clôturé le 30 juin 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Real Estate Germany has appointed three heads of offices to its boards. They are Jan Dohrwardt, head of the Berlin office, Christoph Meszelinsky, director of the Düsseldorf office, and Marco Stahl, of the Hamburg office. They are all retroactively appointed as of 1 July. The men have worked 17, 16 and 11 years, respectively, at BNP Paribas Real Estate Germany.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco has announced the recruitment of the credit specialist Mohsen Fahmi for its global portfolio management team. Fahmi, who will begin on 2 September in New York, previously worked for the asset management firm Moore Capital Management. He will report to Mihir Worah, one of six deputy chief investment officers (CIO) appointed earlier this year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Northern Trust Asset Management has announced that it has recruited five seniors to assist with the growth of its outsourced chief investment officer (OCIO) division. Patrick Groenendijk, who joins from Pensioenfonds Vervoer in the Netherlands, where he had managed a fund with USD19bn in assets, has been appointed as client investment officer for multi-manager solutions. James Hayes and Tracey Nykiel, who joins from Allstate Investments and R.V. Kuhns & Associates, respectively, have also joined Northern Trust Asset Management as client investment officers. Nazneen Kanga, who had previously worked at Morgan Creek Capital Management, joins Northern Trust AM as Solutions Strategist dedicated to family offices. Lastly, Kurt Zemaier, who had previously worked for Hewitt EnnisKnupp, is appointed as Pension Risk Strategist.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco is redoubling its efforts to give a boost to its equity management unit, led by Virginie Maisonneuve. The US asset management firm on 19 August announced the appointment of Melissa Tuttle as global head of equity trading, based in London. In her new role, Tuttle will be responsible for day-to-day operations and will oversee the performance of regional offices and equity teams at Pimco. Tuttle, who joined Pimco in August 2010 from Goldman Sachs Asset Mangement, had previously been head of equities trading for Europe, the Middle East and Africa at Pimco. At Goldman Sachs AM, Tuttle had been executive director, responsible for equities, futures, swaps and ETFs for developed and emerging markets. Before working at Goldman Sachs, she was vice president for equity trading activities at Prudential Investments. Meanwhile, Pimco has recruited four other employees as additions to its team dedicated to international equities. These are Iain McNaught, Simon Peters, Sean Heymann and Aylon Ben-Shlomo. McNaughton has been appointed as senior vice president, based in London, and will concentrate on growth strategies worldwide in the technologies, media and telecommunications sectors. Before joining Pimco, McNaught had been global equity analyst at Sarasin & Partners LLP in London. Peters is also appointed senior vice president, also based in London, and will concentrate on growth strategies in the financial sector. Peters joins Pimco from Nomura, where he was head of financial specialist sales in London. Heymann is appointed as research analyst, in charge of dividend strategy, based in Newport Beach, the headquarters of Pimco. Heymann had previously worked at Neuberger Berman, as principal analyst for master limited partnerships and associated analyst of the utilities, energies and alternative energies sectors. Ben-Shlomo is appointed as a research analyst, also in charge of the dividend strategy, from offices in Newport Beach. Ben-Shlomo had previously been a member of the MBA programme at Pimco. Before that, he worked as an analyst at Ivory Investment Management in Los Angeles, and as an auditor at Deloitte & Touche in New York.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ben Pace, former CIO of the multi-asset group at Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM), and eight employees from the portfolio consulting group, has joined the wealth management firm HPM Partners, based in New York. David Jumpter, Steve Kurosko, Lindsey Nadel and Larry Seissman have joined HPM Partners as partners, while Neza Bevc, Jessica Farrell, Patrick Murray and Quinn Portfolio are recruited as investment associates, according to a statement from HPM Partners.

L'une de ces deux réforme aboutira à la fusion de la prime pour l'emploi et du RSA activité et l'autre portera sur le barème de l'impôt sur le revenu, a expliqué le président français dans une interview à la presse.

La banque helvétique a confirmé hier avoir joué le rôle d'émetteur de titres de trois véhicules spéciaux pour le compte de Banco Espirito Santo (BES) à partir de 2001, mais sans être intervenue dans leur commercialisation comme distributeur ou conseil. Le Wall Street Journal avait rapporté que Credit Suisse avait contribué à l'émission de plusieurs milliards de dollars de titres par des entités offshore de BES et qu’il avait vendu ces titres à des clients de la banque portugaise.

L’Agence France Trésor s’adapte à l’entrée en vigueur du règlement européen sur les dépositaires centraux de titres (CSDR) qui a été approuvé le 23 juillet dernier par le Conseil de l’Union européenne. L’AFT a confirmé hier la prochaine modification des dates de règlements de ses adjudications (marché primaire). Ainsi, à compter du lundi 6 octobre 2014, pour toutes les adjudications de Bons du Trésor à taux fixe (BTF), de Bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN) et d’Obligations assimilables au Trésor (OAT), le règlement des adjudications effectuées par l’AFT s’effectuera deux jours après la date de transaction (J+2) et non au bout de trois jours comme jusqu’à présent. L’AFT aligne ainsi les dates de règlement de ses adjudications avec celles du marché secondaire. La réflexion sur cette harmonisation avait été lancée en décembre 2013 par l’Agence de gestion de la dette de l’Etat.

Les mises en chantier aux Etats-Unis se sont envolées de 15,7% en juillet pour atteindre 1,093 million d’unités sur un an, alors que le consensus tablait sur un chiffre de 965.000. Dans le même temps, les permis de construire, indicateurs avancés des mises en chantier futures, ont progressé de 8,1% à 1,052 million d’unités.

L’embargo imposé par la Russie sur les importations alimentaires en provenance de l’Union européenne pèsera «au moins à hauteur de 300 millions d’euros» sur les exportations néerlandaises, a annoncé hier l’Office central des statistiques. Il a précisé qu’environ 5.000 emplois aux Pays-Bas, surtout dans les domaines agricole et logistique, sont liés aux exportations vers la Russie.

L’indice des prix à la consommation (CPI) américain a progressé à un rythme de 2% sur le mois d’août, après 2,1% en juillet. Une baisse principalement imputable à la chute des prix énergétiques de 0,3%, alors que les prix alimentaires ont progressé de 0,4%. L’inflation sous-jacente est quant à elle restée stable à 1,9%.

Le yuan a regagné 2% contre dollar depuis fin mai, alors que l'indice actions de Shenzhen s'est envolé de 17,6% sur les deux derniers mois