Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust a annoncé, le 20 août, la nomination de Tristan Thomas au sein de sa division «Northern Trust Alternatives Group» en qualité de directeur («director») de la stratégie de portefeuille pour les hedge funds. A ce titre, il est responsable de la construction du portefeuille, du contrôle des fonds de fonds et des programmes personnalisés auprès de la clientèle. Tristan Thomas est également nommé membre du comité d’investissement senior de cette division. L’intéressé arrive en provenance de Mesirow Financial où il était chargé de contrôler et d’alimenter les stratégies de hedge funds.En parallèle, Northern Trust a également nommé Greg Jones au poste d’analyste en charge des hedge funds au sein même de cette division «alternative». L’intéressé, qui travaillait précédemment chez Cliffwater LLC, est notamment responsable de conduire les «due diligence» et de contrôler les stratégies macro, «relative value» et matières premières à travers le programme dédié aux hedge funds de Northern Trust.Ces deux arrivées permettent à Northern Trust de renforcer un département qui «fournit des fonds de fonds et des solutions personnalisées à des investisseurs sophistiqués», souligne la société de gestion dans un communiqué.

Le groupe japonais SuMi Trust a revu à la baisse ses activités «asset services» à Hong Kong au sein du pôle global asset services et transféré certaines fonctions à Tokyo, rapporte Asian Investor.Ces ajustements sont liés au départ de deux cadres de la société fin juillet, à savoir Joost Lobler, qui était responsable des ventes pour l’Asie hors Japon, et Alvin Chan, senior manager des relations avec la clientèle et du développement des activités en Asie hors Japon.La gestion de la clientèle, de la distribution et des services à la clientèle ont été en grande partie rapatriées au Japon et les capacités ailleurs en Asie ont été réduites au minimum. Peut-être parce que les projets de développement envisagés par les deux partants n’ont pas eu les résultats escomptés en termes d’actifs administrés et de croissance des revenus.Les actifs sous gestion du groupe japonais s’inscrivaient à 497 milliards de dollars à fin juin 2014.

Dirk Wiedmann quitte Rothschild Bank à Zurich, selon des informations de Finews confirmées par l'établissement. Arrivé en 2008 au sein du groupe, il occupait le poste de head of investments pour Rothschild Private Banking & Trust à Londres et Zurich. Dirk Wiedmann était responsable de la stratégie d’investissement de la banque et une référence sur la place suisse, souligne Finews, pour qui son départ est lié à la réorganisation de la structure en cours depuis 18 mois.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise (BCV) ont progressé de 3% ou 2,5 milliards de francs suisses au premier semestre pour s'établir à 86,3 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 21 août. La collecte nette du semestre s’est élevée à 51 millions de francs suisses.Dans le détail, les fonds sur le marché suisse ont collecté 546 millions de francs suisses mais les fonds offshore ont subi dans le même temps des rachats nets pour un montant de 495 millions de francs suisses.Le groupe BCV a par ailleurs fait état d’une hausse de 2% de son bénéfice net à 154 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 60% contre 61% précédemment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Asset management firms mat face stricter regulations than expected of their activities by global regulators, at a time when intense lobbying has llowed them to avoid a first proposal which had targeted heavyweights in the sector as a priority, according to sources in the sector and G20 heads cited by the news agency Reuters. Regulators may introduce more radical measures, which would affect companies by limiting their activities on markets in periods of turbulence, according to these sources. “The sector may well have shot itself in the foot, since the Financial Stability Board (FSB) is returning fire with an even more radical proposal,” a source in the European asset management sector, cited by Reuters, says. Proposals have not yet been concretised, but the restrictions considered concern flows to a particular asset class, for example governmetn bonds, with a temporary introduction of gates, or prohibitive redemption commissions, to prevent excessively violent flows on markets in periods of turbulence.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The hedge fund industry has felt a cold wind. In the month of July, hedge funds lost 0.44%, according to the Barclay Hedge Fund Index, compiled by the research agency BarclayHedge. However, since the beginning of 2014, the index remains positive, with returns of 3.26%. In detail, 11 of Barclay’s 18 hedge fund indices had losses in July. For example, the Barclay Healthcare & Biotechnology index lost 2.36%, while the Technology and European Equities indices lost 1.66% and 1.08%, respectively. However, not all is bad in the sector. The Barclay Pacific Rim Equities index gained 1.23%, while the Emerging Markets and Convertibel Arbitrage indices gained 0.82% and 0.24%, respectively. Since the beginning of the year, the prize for the best performance goes to the Healthcare & Biotechnology index, with gains of 8.70%. However, the Equity Short Bias index has posted its worst returns, with losses of 9.24% since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The European banking authority (EBA) on Wednesday, 20 August released the final version of its model stress tests for 2014, to which banking establishments in the European Union will be subject in October this year. The model stress tests now include legal risks, as one entry dedicated to fines and legal actions related to regulations has been added at the bottom of page 10, the last page of the document (“Realized fines/litigation costs from 1 January to 30 September 2014 – net of provisions.”) The EBA will adjust potential fines levelled against banks to take into account amounts provisioned for this purpose. The document, put online by the European Banking Authority, may be consulted at the following address: https://www.eba.europa.eu/documents/10180/669262/ST+Transparency+Templa…

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to open-ended funds on sale in Finland approached EUR1bn in the month of July, with a total of EUR931m, according to statistics released by Investment Research Finland. Assets under management in Finnish mutual funds have set a record at EUR83bn. Bond funds were the most popular asset class in the month under review, with net inflows of EUR322m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Open-ended funds on sale in Canada have posted net inflows of CAD41.9bn between January and July 2014, according to statistics released by the Canadian investment fund institute (IFIC). In the month of July alone, mutual funds had inflows of CAD4.56bn, compared with CAD5.09bn the previous month. Long-term funds (excluding money markets) have seen inflows of CAD4.77bn, bringing net subscriptions in the 12 months to the end of July to CAD55.7bn. Diversified funds posted inflows of CAD4.27bn, and bond funds CAD1.13bn. However, equity funds have seen outflows fo CAD713.5m. Money market funds, for their part, finished the month of July with net redemptions totalling CAD211m. Assets under management in mutual funds overall as of the end of July totalled CAD1.10trn, compared with CAD1.100trn. For growth of CAD8.7bn, or 0.8% month on month. Over 12 months, assets have increased by CAD183.8bn, or 20%.

LaSalle Investment Management a remporté un mandat immobilier de 1 milliard de dollars, soit environ 750 millions d’euros, auprès d’un grand investisseur institutionnel européen, rapporte le site spécialisé IPE.L’identité de l’investisseur n’a pas été divulguée. Le mandat porte sur des investissements dans l’immobilier commercial aux Etats-Unis.

Les fonds ouverts au public commercialisés au Canada ont enregistré une collecte nette de 41,9 milliards de dollars canadiens entre janvier et juillet 2014, selon des statistiques communiquées par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).Au cours du seul mois de juillet, les «mutual funds» ont collecté 4,56 milliards de dollars, contre 5,09 milliards de dollars le mois précédent. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont collecté 4,77 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions nettes sur les douze derniers mois à fin juillet à 55,7 milliards de dollars.Les fonds diversifiés ont collecté 4,27 milliards de dollars et les fonds obligataires 1,13 milliard de dollars. En revanche, les fonds actions ont subi une décollecte de 713,5 millions de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois de juillet sur des rachats nets pour un montant de 211 millions de dollars. Les actifs sous gestion de l’ensemble des mutual funds s’inscrivait fin juillet à 1.108 milliards de dollars, contre 1.100 milliards de dollars, une progression de 8,7 milliards de dollars ou 0,8% d’un mois sur l’autre. Sur douze mois, les actifs se sont accrus de 183,8 milliards de dollars ou 20%.

JP Morgan a mis en place une équipe de vente dédiée aux actions à Londres pour accompagner ses clients hedge funds ainsi que les fonds souverains, rapporte Financial News.Simon Taylor, qui a rejoint la banque en 2012 après un passage chez Royal Bank of Scotland en qualité de responsable des ventes actions, pilotera la nouvelle équipe d’une dizaine de personnes dédiée à la clientèle des hedge funds. Il sera rattaché à Michael Wilson, responsable des ventes actions pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA).La banque a également mis en place une équipe de vente qui couvrira les fonds souverains à partir de l’Europe. Christian Kutscher, qui est chargé de piloter cette activité, sera rattaché à Ben Watson, responsable des ventes actions.

Le gestionnaire d’actifs Fidelity souhaite procéder à la fusion de son fonds actions International, vieux de 14 ans, avec un fonds multi-gérant de plus petite taille lancé l’année dernière, révèle Citywire. Le fonds International, qui affiche 209 millions de livres d’actifs sous gestion, fusionnerait ainsi avec le véhicule Open World, lancé en février 2013 et dont les encours s’élèvent à 9 millions de livres. Si les investisseurs approuvent un tel projet, la fusion pourrait avoir lieu dans le courant du mois de novembre.

Le gestionnaire de fortune britannique vient de lancer deux nouveaux fonds, le Brown Shipley Balanced, et le Brown Shipley Cautious, rapporte Money Marketing.Parallèlement, Brown Shipley a renommé ses stratégies Income et Growth en laissant tomber l’appellation de «multi-manager».Le gestionnaire va en outre fusionner le fonds Brown Shipley UK Flagship (13 millions de livres) avec le Multi Manager International fund et le Dynamic fund. Le nouveau fonds intégrant ces stratégies sera le Brown Shipley Dynamic fund à compter du 23 août.

La société de gestion londonienne Blackfriars Asset Management, filiale de Hamon Investment Group dont BNY Mellon détient 19,9% du capital, prévoit de lancer au quatrième trimestre le fonds Blackfriars Developing Markets Focus, une stratégie actions dédiée aux marchés frontières et émergents, peut on lire sur le site du groupe. Il s’agit plus exactement d’une version Ucits qui sera domiciliée à Dublin inspirée du fonds existant Hamon Emerging Markets Funds dont la gestion incombe à la maison mère de Blackfriars Asset Management. Le fonds a vocation à offrir aux investisseurs « une exposition ciblée sur les entreprises les plus attrayantes, au sein des marchés frontières et émergents à l’échelle mondiale. La gestion du fonds ne sera pas contrainte par un indice ». Pour ce fonds, Blackfriars adoptera une approche stock-picking bottom-up. Il s’agira d’un fonds «long only» qui proposera des classes de parts pouvant être souscrites en dollars, livres et euro.

La collecte nette des fonds ouverts au public commercialisés en Finlande s’est approchée du milliard d’euros au mois de juillet avec un montant de 931 millions d’euros, selon les statistiques communiquées par Investment Research Finland.Les actifs sous gestion des «mutual funds» finlandais ont ainsi atteint le niveau record de 83 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont été la classe d’actifs la plus recherchée durant le mois sous revue avec une collecte nette de 322 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs australien Perpetual Investments, qui gère 29,8 milliards de dollars australiens d’actifs à fin juin, a annoncé le 21 août la nomination de George Moromalos au poste de responsable de la recherche et des relations avec les consultants. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 22 septembre. Il arrive en provenance de State Street Global Advisors où il a travaillé pendant sept ans, notamment en qualité de «vice-president» et responsable du développement commercial.Dans ses nouvelles fonctions, George Moromalos travaillera en étroite collaboration avec les sociétés spécialisées dans la recherche pour gérer au mieux les notations de fonds de Perpetual Investments. Il aura également pour mission de se rapprocher des consultants afin de les inciter à inclure les fonds de Perpetual Investments dans leur modèle et leur portefeuille.

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a enregistré une croissance de 3% de ses actifs sous gestion au cours du premier semestre 2014, selon les résultats semestriels publiés le 21 août par sa maison-mère AMP Limited. A fin juin 2014, ses encours s’établissent ainsi à 144,4 milliards de dollars australiens (100,9 milliards d’euros) contre 140,2 milliards à fin 2013. Sur un an, la progression de ses actifs sous gestion atteint 10,3% par rapport aux 131 milliards de dollars australiens gérés fin juin 2013. Au cours du semestre écoulé, la croissance des encours a été essentiellement tirée par un effet de marché positif, note le groupe australien dans un communiqué. De fait, lors des six premiers mois de l’année, sa collecte nette s’établit modestement à 44 millions de dollars australiens. Un chiffre à comparer toutefois aux 3,78 milliards de dollars australiens de décollecte nette enregistré lors du premier semestre 2013. Cette faible collecte nette au premier semestre a été principalement affectée par une décollecte nette d’environ 1,6 milliard de dollars australiens dans le cadre de son activité interne au groupe.Sur la période de référence, AMP Capital peut toutefois s’enorgueillir d’avoir réalisé une collecte nette de 1,64 milliard de dollars australiens auprès de la clientèle externe, contre une décollecte nette de 2 milliards de dollars australiens au premier semestre 2013. Grâce à cette performance, conjuguée à un effet de marché de 1,7 milliard de dollars australiens, les actifs gérés pour compte de tiers s’élève à 43,6 milliards de dollars australiens, en hausse 8,1% par rapport à fin 2013 (40,3 milliards de dollars australiens).A fin juin 2014, AMP Capital a dégagé un résultat opérationnel de 57 millions de dollars australiens, en hausse de 11,8 % sur un an.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The European private equity and venture capital association (EVCA) on Thursday, 21 August published a statistical report on the activities of private equity in Central and Eastern Europe (CEE) in 2013. It finds that total private equity investments into CEE amounted to €783 million in 2013, down 22% from 2012. At the same time, exits of completed investments reached €741 million which is the third highest level recorded in CEE. Fundraising for the CEE region totaled €433 million in 2013, a decrease of 37% compared to 2012.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Australian asset management firm AMP Capital have posted growth of 3% in assets under management in first half 2014, according to results for the half released on 21 August by its parent company, AMP Limited. As of the end of June 2014, assets totalled AUD144.4bn (EUR100.9bn), compared with AUD140.2bn as of the end of 2013. Year on year, the growth in assets under management totals 10.3% compared with AUD131bn under management as of the end of June 2013. In the past half year, the growth in assets has largely been driven by positive market effects, the Australian group notes in a statement. In the first six months of the year, net inflows total a modest AUD44bn. This figure, however, compares with AUD3.78bn in net outflows in first half 2013. This light net inflow in first half was largely driven by a net outflow of about AUD1.6bn as part of activities internal to the group. In the period under review, AMP Capital can claim to have earned net inflows of AU1.64bn from external clients, however, compared with a net outflow of AUD2bn in first half 2013. Due to this performance in conjunction with a market effect of AUD1.7bn, assets under management for third parties total AUD43.6bn, up 8.1% compared with the end of 2013 (AUD40.3bn). As of the end of June 2014, AMP Capital had earned operating profits of AUD57m, up 11.8% year on year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Assets under management the Banque cantonale vaudoise (BCV) rose 3%, or CHF2.5bn, in first half, to a total of CHF86.3bn, according to a staement released on 21 August. Net inflows in the half totalled CHF51bn. Funds on the Swiss market posted inflows of CHF546m, but offshore funds at the same time saw net redemptions totalling CHF495m. The BCV group has also reported an increase of 2% in its net profits, to CHF154m. The cost/income ratio has improved to 60% from 61% previously.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Dirk Wiedmann is leaving Rotshchild Bank in Zurich, according to reports in Finews confirmed by the firm. Wiedmann who joined the group in 2008, served as chief investment officer for Rothschild Private Banking & Trust in London and Zurich. Wiedmann was responsible for investment strategy at the bank, and a point of reference on the Swiss market, Finews reports, adding that his departure is related to a reorganization at the structure which has been in progress for 18 months.

L’activité manufacturière s’est accélérée en août à la faveur d’une hausse des exportations et de la demande intérieure, montrent les résultats préliminaires de l’enquête Markit/JMMA publiée hier. L’indice a progressé à 52,4 en données corrigées des variations saisonnières après 50,5 en juillet, ce qui laisse entrevoir un rebond de la croissance japonaise après le trou d’air qui a suivi le relèvement de la TVA.

Les ventes de logements anciens aux Etats-Unis ont augmenté le mois dernier de 2,4% à 5,15 millions d’unités en rythme annualisé, soit l’augmentation la plus rapide depuis dix mois, selon les statistiques publiées hier par l’Association nationale des agents immobiliers (NAR). Le consensus prévoyait 5,02 millions d’unités pour juillet.

Le président du Conseil italien a démenti hier soir, dans un entretien à la chaîne de télévision Canale 5, que son gouvernement ait l’intention d’augmenter la pression fiscale ou de réduire les pensions de retraite pour contenir le déficit budgétaire cette année, comme l’avait évoqué la presse à de multiples reprises. S’il a assuré qu’il ne laisserait pas le déficit dépasser 3% du PIB, l’objectif initial de 2,6% fixé pour 2014 devrait néanmoins être dépassé.

La collecte nette du Livret A et du Livret de développement durable (LDD) a été négative de 1,06 milliard d’euros en juillet, a annoncé hier la Caisse des Dépôts. Sur les sept premiers mois de l’année, la collecte cumulée s'élève à 2,71 milliards pour ces deux produits d'épargne défiscalisée, dont l’encours total atteint 369,9 milliards d’euros à fin juillet. C’est le troisième mois consécutif de collecte négative et son plus fort recul mensuel global depuis novembre 2013.

La croissance de l’activité manufacturière a ralenti en août pour atteindre un plus bas de trois mois, selon l’indice provisoire HSBC/Markit publié hier. Celui-ci s’est établi à 50,3 contre 51,7 en juillet, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient un niveau de 51,5.

Le Mexique a enregistré une croissance supérieure aux attentes au deuxième trimestre, portée par une bonne tenue de l’activité industrielle et de la demande intérieure, selon des données publiées hier par l’Office des statistiques nationales. Sur la période avril-juin, le produit intérieur brut a ainsi augmenté de 1,04%, contre 0,8% attendu par le consensus des économistes et 0,44% au premier trimestre. En rythme annuel, la croissance de la deuxième puissance économique latino-américaine s’est élevée à 1,6%, contre 1,9% au premier trimestre et un consensus de 1,5%.

Nommé en février dernier, le ministre ukrainien de l’Economie, Pavlo Cheremeta, a annoncé jeudi qu’il présentait sa démission, estimant ne pas avoir les moyens de mettre en œuvre les réformes économiques dont il estime que le pays a grandement besoin, notamment en matière de lutte contre la corruption. Sa démission doit être approuvée par les parlementaires, alors que l’Assemblée devrait être dissoute la semaine prochaine avant des élections législatives d’octobre.

Les ventes britanniques au détail ont augmenté de 0,1% en volume le mois dernier, portant à 2,6% leur hausse sur un an, selon l’Office national de la statistique (ONS), contre une hausse de 0,4% anticipée par les économistes. Selon l’ONS, la pression baissière la plus forte a été exercée dans la distribution hors magasins physiques, qui recouvre notamment la vente sur internet et dans les stations-services.