Los Angeles cherche à renégocier des contrats de dérivés signés avec Dexia
Le conseil municipal de la ville dit vouloir en finir avec des swaps de taux qui coûtent des millions de dollars aux contribuables chaque année
La pression vendeuse s'accroît sur l'euro
Les positions courtes spéculatives sont au plus haut depuis 2012, dans l'attente de la réunion de la BCE
L'agence de notation Scope recrute son patron chez S&P
Scope Ratings a annoncé la nomination de Torsten Hinrichs au poste de nouveau CEO avec effet immédiat. Torsten Hinrichs, qui a dirigé pendant 15 ans le bureau de Standard & Poor’s en Allemagne, remplace le dirigeant fondateur de Scope, Florian Schoeller, désormais président du conseil de surveillance. «La nomination de l’ancien responsable de S&P en Allemagne reflète les ambitions de croissance de Scope Ratings», assure un communiqué.
Emmanuel Macron choisit son directeur de cabinet
Alexis Kohler devrait être le directeur de cabinet du nouveau ministre de l’Economie, a appris hier Reuters auprès du ministère, confirmant une information du Nouvel Observateur. Directeur de cabinet adjoint de Pierre Moscovici quand il était ministre de l’Economie et des Finances de juin 2012 à mars 2014, Alexis Kohler y avait notamment piloté les relations avec les entreprises. Il a occupé plusieurs postes à la direction du Trésor et a rejoint depuis l’Agence des participations de l’Etat.
Swiss Life Reim rachète l'immeuble Le Cardinet à Paris
Le gestionnaire d’actifs Swiss Life Reim (France) a acquis auprès d’un fonds géré par LaSalle Investment Management l’immeuble de bureaux «Le Cardinet» situé à Paris 17ème, dans le quartier Clichy-Batignolles. Acquis en copropriété, l’immeuble totalise plus de 8.000 m2 et est entièrement loué. Multilocataire, il accueille notamment Pôle Emploi pour environ un tiers des surfaces.
Le CAE s'interroge sur la croissance potentielle de la France
La croissance économique potentielle de la France pourrait n'être que de 0,9%, en raison notamment de la faible innovation, selon une étude du Conseil d’analyse économique citée lundi par Le Monde et qui doit être remise prochainement au Premier ministre, Manuel Valls. Le gouvernement estime quant à lui que la croissance potentielle atteindra 1,6% en 2016, après 1,5% en 2015.
La France en deuxième position pour le lancement de fonds
Derrière le Luxembourg qui continue de dominer le marché européen, la France est le deuxième pays qui héberge le plus de fonds ouverts en Europe, d'après une étude de Lipper.
La Française lance un fonds de fonds de partage en partenariat avec l’association AIDES
Fruit d’une réflexion commune entre Ornay Finance, La Française et AIDES, ORFI COLORS est un fonds de fonds alliant partage et flexibilité. Il vise à délivrer de la performance tout en limitant la prise de risque et permet aux épargnants de donner du sens à leur investissement en participant au financement du programme de dépistage de l’association AIDES.
Malakoff-Médéric souhaite élargir son univers d'investissement immobilier
Au micro de la rédaction d’Instit Invest, Laurent Degioanni, Directeur des investissements de Malakoff-Médéric explique comment le groupe compte élargir son univers d’investissement immobilier. « Nos investissements en immobilier se portent sur des bureaux, des commerces et du résidentiel. Nous réfléchissons actuellement à nous engager sur des hôtels. Par ailleurs, nous allons investir dans les logements intermédiaires via le projet Argos (qui prévoit de faire émerger 10 000 logements intermédiaires dans environ 300 communes où le marché de l’immobilier est plus tendu, ndlr), lancé par la Société Nationale Immobilière, à hauteur de 40 à 50 millions d’euros. Notre politique d’investissement nous oblige à ne pas dépasser 60 millions d’euros sur chaque ligne. Au-delà de ce montant, nous devons trouver un co-investisseur. La poche immobilière représente 4% du portefeuille d’actifs en assurance et nous n’excluons pas le fait d’augmenter cette poche à l’avenir jusqu'à 5,5%. »
Emmanuel Macron choisit son directeur de cabinet
Alexis Kohler devrait être le directeur de cabinet du nouveau ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a appris lundi Reuters auprès du ministère, confirmant une information du Nouvel Observateur. Directeur de cabinet adjoint de Pierre Moscovici quand il était ministre de l’Economie et des Finances de juin 2012 à mars 2014, il y avait notamment piloté les relations avec les entreprises. Ayant occupé plusieurs postes à la direction du Trésor et ayant rejoint depuis l’Agence des participations de l’Etat, Alexis Kohler est un ancien élève de Sciences-Po Paris, de l’Essec et de l’Ecole nationale d’administration.
L'Allemagne dégage un excédent budgétaire de 1,1% du PIB
L’Allemagne a enregistré sur les six premiers mois de l’année un excédent budgétaire de 16,1 milliards d’euros, soit 1,1% du produit intérieur brut (PIB), montrent les chiffres publiés lundi par l’Office fédéral de la statistique. La première économie d’Europe est sur de bons rails pour dégager un excédent budgétaire sur l’ensemble de l’année pour la troisième année consécutive. De quoi inciter les autres pays membres de la zone euro à réclamer de Berlin davantage d’efforts pour stimuler la croissance dans la région.
Le CAE s'interroge sur la croissance potentielle de la France
La croissance économique potentielle de la France pourrait n'être que de 0,9%, en raison notamment de la faible innovation, selon une étude du Conseil d’analyse économique citée lundi par Le Monde et qui doit être remise prochainement au Premier ministre Manuel Valls. Le gouvernement estime quant à lui que la croissance potentielle atteindra 1,6% en 2016, après 1,5% en 2015.
L'Espagne boucle un emprunt à 50 ans
L’Espagne a bouclé lundi le premier emprunt à 50 ans de son histoire. Le pays a levé 1 milliard d’euros d’obligations portant un coupon de 4% à l’occasion d’un placement privé, a indiqué le Trésor espagnol dans un communiqué, sans préciser le rendement de l’opération. Le souverain, qui a déjà fait son entrée en mai sur le marché des titres indexés sur l’inflation, profite du resserrement de ses rendements et de ses spreads pour diversifier ses sources de financement. Le 27 août, les taux espagnols à 10 ans sont tombés à un plancher historique de 2,08%, avant de revenir autour de 2,26% ce lundi.
01/09/2014
Glen Finegan quitte définitivement First State
First State a indiqué que Glen Finegan, qui avait pris un congé sabbatique, ne reprendrait pas ses activités au sein de la société de gestion, rapporte Citywire Global. Glen Finegan, qui était basé à Singapour et qui faisait partie de l'équipe «global emerging markets», cogérait avec Jonathan Asante les versions domiciliées au Royaume-Uni et à Dublin du First State Global Emerging Market Leaders fund.
Lyxor lance quatre nouveaux ETF sur le LSE
Lyxor Asset Management a annoncé en fin de semaine dernière avoir enrichi sa gamme d’ETF actions européennes en lançant quatre nouveaux produits sur le London Stock Exchange (LES). Ces ETF qui répondent tous les quatre au format Ucits, répliqueront respectivement le CAC 40, le DAX, le MIB et le FTSE Developed Europe ex UK Index soit les indices actions de référence des 3 plus grandes économies de la zone euro ainsi qu’un indice action exposé à l’Europe, pays hors zone euro inclus excepté le Royaume-Uni. Trois de ces 4 nouveaux produits, LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK, LYXOR UCITS ETF CAC 40 et LYXOR UCITS ETF DAX utiliseront une réplication physique contrairement au quatrième, LYXOR UCITS ETF FTSE MIB qui répliquera l’indice action italien sur une base synthétique, précise le communiqué. « Le Royaume-Uni représente un marché stratégique clé pour Lyxor et nous continuons de voir d’importantes opportunités pour accroître notre offre dans la région », déclare Arnaud Llinas, global head of Lyxor ETF. Détails des fonds : LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK – code ISIN : FR0012034809 – total des frais sur encours (TFE) : 0,20% LYXOR UCITS ETF CAC 40 - code ISIN : FR0007052782 – TFE : 0,25% LYXOR UCITS ETF DAX - code ISIN : LU0252633754 - TFE : 0,15% LYXOR UCITS ETF FTSE MIB - code ISIN : FR0010010827 - TFE : 0,35%
01/09/2014
Blackstone lance un hedge fund multi-stratégies
Le groupe Blackstone prépare le lancement prochain d’un hedge fund multi-stratégies qui devrait opérer selon une stratégie market neutral, rapporte le Wall Street Journal.Dans cette perspective, Blackstone a déjà recruté quelques grosses pointures, à l’instar de David Briggs, ancien patron des investissements dans l'énergie chez Ziff Brothers, ou encore Billal Sikander, qui travaillait précédemment chez Serengiti Management.Le nouveau fonds, qui devrait s’appeler Blackstone Senfina (signifiant éternel en esperanto) Advisors, pourrait compter une trentaine d'équipes, chacune étant dotée dès le départ d’au moins 100 millions de dollars, précise le quotidien.
Le poids des particuliers dans les hedge funds augmente
Le poids des actifs gérés pour le compte de particuliers dans les fonds alternatifs est de plus en plus important. C’est ce que souligne une récente étude de Preqin. Basée sur des entretiens avec 100 gérants de fonds alternatifs conduits en juin 2014, l’enquête révèle que 59 % des gérants pilotant des encours pour les particuliers fortunés ont reçu des souscriptions au cours du premier semestre 2014. Grâce à la forte collecte de la part des investisseurs particuliers, les encours institutionnels ne pèsent plus que 63 % du total des actifs des hedge funds, contre 56 % à la fin 2013. Cette tendance devrait se poursuivre et gagner la clientèle retail, selon les professionnels. Ces derniers sont 43 % à gérer des actifs pour le compte d’une clientèle retail et 47 % ont vu leurs souscriptions augmenter en provenance de ces clients au cours des six derniers mois. 36 % s’attendent à une «hausse significative» de la collecte retail au cours des trois prochaines années, 46 % à une «hausse limitée».Par ailleurs, l’environnement est de plus en plus concurrentiel pour les hedge funds et autres fonds alternatifs. L’enquête de Preqin montre que 73 % des sondés ont constaté une concurrence accrue lors des levées de fonds au cours des douze derniers mois. Malgré cet environnement plus difficile, 64 % des gérants de hedge funds se félicitent d’une hausse de leurs encours géré au cours des six mois écoulés. 61 % des gérants de fonds Ucits alternatifs et 50 % des gérants de mutual funds alternatifs indiquent avoir attiré des souscriptions nettes sur la même période.
01/09/2014
Veronica Vieira quitte Bestinver
Veronica Vieira qui est responsable du développement en France de la société de gestion espagnole Bestinver, quitte ce lundi 1er septembre l'établissement qu’elle représentait dans l’Hexagone depuis fin 2011. Selon nos informations, elle s’apprête à rejoindre dans quelques jours une importante structure française où elle occupera le poste de sous-directeur. Avant de rejoindre Bestinver, Veronica Vieira a occupé le poste de Institutional Sales - Sicav Oyster au sein de la Banque Syz & Co, et de Senior Equity Sales chez Berenberg.Sa fonction de responsable du développement sur la France est reprise par Beltran Parages Revertera, responsable des relations investisseurs et du développement de Bestinver, dont le poste est basé à Madrid. Bestinver, qui gère 9 milliards d’euros est officiellement arrivé en France au début de cette année. Spécialiste de la gestion «value», elle y a agrée trois fonds par l’Autorité des marchés financiers ( AMF) : Bestinver Iberian, un fonds d’actions espagnoles et portugaises, Bestinver International, un fonds d’actions monde hors Espagne et Portugal et Bestinfund, un fonds alliant les deux autres.
01/09/2014
Scope débauche le patron de S&P Allemagne
Scope, la petite agence de notation allemande, doit annoncer aujourd’hui la nomination de Torsten Hinrichs au poste de directeur général, avec effet immédiat, selon le journal Les Echos. Signe des ambitions de la société familiale berlinoise, celui-ci a dirigé pendant quinze ans le bureau de Standard & Poor’s (S&P) en Allemagne.« Je suis enthousiaste et très honoré d’avoir été sollicité pour prendre la direction de Scope, particulièrement en cette période de défis pour les professionnels de la notation », déclare Torsten Hinrichs, qui deviendra par ailleurs actionnaire minoritaire au côté du fondateur, Florian Schoeller.
01/09/2014
La BEAMA va chercher son nouveau président chez Petercam
L’Association belge des Asset Managers (BEAMA) vient de désigner Hugo Lasat à la fonction de président. L’actuel président de Petercam Institutional Asset Management succède à Myriam Vanneste vice-président de Candriam Investors Group qui a dirigé l’association pendant trois ans. BEAMA a aussi désigné deux vice-présidents : Dirk Mampaey vice-président de KBC Asset Management et Myriam Vanneste. Outre Hugo Lasat, Dirk Mampaey, Myriam Vanneste, le comité de direction se compose de Olivier Lafont (BNP Paribas Investment Partners), qui est remplacé par Marnix Arickx (sous réserve d’approbation par l’Assemblée générale), Vincent Planche (Degroof Fund Management Company), Wim Roelant (ING IM Belgium), Marc Vermeiren (RBC Investor Services Belgium), Dirk Coveliers (Petercam) - membre suppléant. Josette Leenders est Secrétaire général de l’association. Dans un communiqué, l’association indique que la réglementation européenne et son impact sur le business modèle de l’asset management, la protection des investisseurs, la position de l’asset management dans le débat sur les pensions et l’épargne à long terme et l’obtention d’un «level playing field» fiscal relatif à la fiscalité de l’épargne et des investissements constituent les principaux points d’ancrage de la nouvelle présidence.
01/09/2014
F&C renforce sa gestion fixed income
Le gestionnaire d’actifs F&C Investments, filiale de Bank of Montréal (BMO), a annoncé en fin de semaine dernière avoir renforcé son équipe Global Rates & Money Markets en recrutant Sujay Shah et Paul Robinson, tous deux nommé « directors » au sein de la division. Sujay Shah a rejoint F&C Investments en juillet en provenance de Goldman Sachs où il développait des stratégies macroéconomiques sur les marchés de taux et les classes d’actifs liquides. Dans ses nouvelles fonctions, il sera en charge des portefeuilles obligataires. Avant de travailler pour Goldman Sachs, Sujay Shah avait occupé différents postes au sein de la Banque d’Angleterre (BoE) où il était resté 7 ans. Paul Robinson qui totalise plus de 20 ans d’expérience sur les marchés financiers, a quant à lui rejoint F&C Investments en juin. Dans son nouveau rôle, il sera dédié aux marchés monétaires et en charge des stratégies de taux à maturité courte. Paul Robinson arrive d’ICAP, auparavant il a travaillé pour plusieurs établissements dont JP Morgan en tant que stratégiste macroéconomique spécialisé dans les produits fixed income. L’équipe Global Rates & Money Markets de F&C Investments gère 21,4 milliards d’euros de produits de taux et 3,7 milliards de produits monétaires alors que l’encours total de F&C Investments s’élevait à 83 milliards de livres au 30 juin dernier.
01/09/2014
BNP Paribas Investment Partners lance un fonds européen multi-actifs
BNP Paribas Investment Partners a lancé, début août, un fonds multi-actifs focalisé sur l’Europe. Baptisé BNP Paribas A Fund European Multi-Asset Income fund et domicilié au Luxembourg, ce fonds investit de manière flexible dans les actions, l’immobilier, les obligations souveraines et corporate y compris high yield, les obligations convertibles ainsi que les produits monétaires. Cette allocation flexible est pilotée par l’équipe Multi Asset Solutions, qui au sein de BNP Paribas Investment Partners, est entièrement dédiée à l’allocation d’actifs, selon une porte-parole de BNP Paribas IP qui précise que ce nouveau fonds affiche pour l’heure un encours d’environ 45 millions d’euros.Bart Van Poucke en tant que gérant du fonds, pilote les investissements et fait évoluer le mix d’actifs en fonction des meilleures opportunités. La sélection à l’intérieur de chaque classe d’actifs est, elle, confiée à des équipes spécialisées. «L’équipe Multi-Asset Solutions est expérimentée sur ce type de gestion, puisqu’elle gère déjà, depuis plusieurs années, un fonds multi-actifs donnant la priorité au rendement, le fonds BNP Paribas All Income», indique BNP Paribas IP.
01/09/2014
Lyxor launches four new ETFs on LSE
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management announced at the end of last week that it has added to its European ETF range with the launch of four new products on the London Stock Exchange (LSE). The ETFs, all four of which meet UCITS criteria, replicate the CAC 40, DAX, MIB and FTSE Developed Europe ex UK Index, respectively, the benchmark equity indices of the three largest economies in the euro zone, along with one equity index exposed to European countries outside the euro zone, excluding the United Kingdom. Three of the four new products, LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK, LYXOR UCITS ETF CAC 40 and LYXOR UCITS ETF DAX, will use physical replication, unlike the fourth, LYXOR UCITS ETF FTSE MIB, which will replicate the Italian equity index on a synthetic basis, a statement says. “The United Kingdom represents a key strategic market for Lyxor, and we continue to see significant opportunities to increase our product range in the region,” says Arnaud Llinas, global head of Lyxor ETF. Details of the funds: LYXOR UCITS ETF FTSE Developed Europe ex UK – ISIN code: FR0012034809 – total expense ratio (TER): 0.20% LYXOR UCITS ETF CAC 40 - ISIN code: FR0007052782 – TER 0.25% LYXOR UCITS ETF DAX - ISIN code: LU0252633754 – TER: 0.15% LYXOR UCITS ETF FTSE MIB - ISIN code: FR0010010827 - TER: 0.35%
01/09/2014
F&C scales up its fixed income management
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm F&C Investments, an affiliate of the Bank of Montreal (BMO), announced at the end of last week that it has added to its Global Rates & Money Markets team, with the recruitment of Sujay Shah and Paul Robinson, both appointed as directors of the division. Shah joined F&C Investment in July from Goldman Sachs, where he had developed macroeconomic strategies on fixed income markets and liquid asset classes. In his new role, he will be responsible for bond portfolios. Before working for Goldman Sachs, Shah served in a variety of roles at the Bank of England (BoE), where he spent seven years. Robinson, who has a total of more than 20 years of experience on financial markets, joined F&C Investments in June. In his new role, he will be dedicated to money markets and responsible for short-maturity fixed income markets. Robinson joins from ICAP; he previously worked for several firms, including JP Morgan, as a macroeconomic strategist specialised in fixed income products. The Global Rates & Money Markets team at F&C Investments has EUR2.4bn in assets under management in fixed-income products, and EUR3.7bn in money market products, while total assets at F&C Investments totalled GBP83bn as of 30 June this year.
01/09/2014
FCA fines a financial adviser GBP350,000
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Financial Conduct Authority (FCA) on 29 August announced that it has fined a financial adviser GBP350,000 and barred him from practising as a financial adviser, for promoting unregulated collective investment schemes (UCIS) to retail investors. Craig Cameron, head of the consulting firm Burlington Associates, based in London, participated in creating three high-risk products in 2005 which offered investment in real estate in Croatia, Bulgaria and Montenegro. These products, reserved by definition to qualified clisnts, were distributed to retail clients without prior verification that these investors are eligible for such vehicles. More than 800 clients invested about GBP30m in threee UCIS funds which did not deliver the expected results.
01/09/2014
ABP pension fund retains exposure to Israeli banks
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund ABP, whose assets under management total about EUR325bn, has announced that it refuses to withdraw from the capital of three Israeli banks which are said to have been involved in the occupation of the West Bank. The board of directors has announced that it is maintaining its responsible investment policy “on the basis of objective and rational criteria, as these investments do not violate Netherlands elgisation or international legislation.” ABP has EUR68m invested in Bank Hapoalim, Bank Leumi and Bank Mizrahi-Tefahot.
01/09/2014
Investors focus on Europe and Emerging Asia funds
Anticipation of the “through train” scheduled to connect Hong Kong and Shanghai’s equity markets in early 4Q14 and hopes of a gravy train carrying fresh quantitative easing measures from the European Central Bank saw equity indexes soar, flows into EPFR Global-tracked Europe Equity Funds jump to an 11 week high and China Equity Funds extend their longest inflow streak since the first quarter. Overall, EPFR Global-tracked Bond Funds absorbed a net $5.25 billion during the week ending August 27 while Equity Funds pulled in $4.98 billion. Dividend Equity Funds took in fresh money for the ninth straight and equity funds with a social responsible investing (SRI) mandate recorded their biggest weekly inflow since the current financial crisis began.
01/09/2014
Philippine pension fund may sell off real estate assets
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second largest sovereign fund in the Philippines, the Social Security System, is planning to sell about SGP10bn (USD229m) in real estate properties, more than half of the value of its realty portfolio, in order to improve its returns, Bloomberg reports. The fund, whose global assets total SGP408bn, “may sell three high-standing real estate properties located in Manilla, the capital of the Philippines,” Emilio de Quiros, director of the Social Security System, has announced.
01/09/2014
Blackstone launches a multi-strategy hedge fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Blackstone group is preparing the forthcoming launch of a multi-strategy hedge fund, which will operate with a market neutral strategy, the Wall Street Journal reports. With this in mind, Blackstone has already recruited a few big names, including David Briggs, former head of energy investment at Ziff Brothers, and Billal Sikander, who had previously worked at Serengiti Management. The new fund, which is expected to be called Blackstone Senfina (which means eternal in Esperanto) Advisors, will have up to 30 teams, each of which will initially have USD100m to work with, the newspaper says.
01/09/2014
Veronica Vieira leaves Bestinver
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Veronica Vieira, who is head of development for France at the Spanish asset management firm Bestinver, is leaving the firm which she had represented in France since the end of 2011 on Monday, 1 September. According to information obtained by Newsmanagers, she is preparing to join a large French firm in the next few days, where she will serve as deputy director. Before joining Bestinver, Vieira served in the positions of International Sales – Oyster Sicav at the Syz & Co bank, and Senior Equity Sales at Berenberg. Her role as head fo development for France will be taken over by Petran Parages, director of sales at Bestinver, which is based in Madrid.