UBS Wealth Management a recruté depuis le début de l’année une quarantaine de conseillers à la clientèle dans la Grande Chine et envisage d’embaucher des conseillers supplémentaires pour renforcer encore ses activités à Hong Kong, a indiqué Jean-Claude Humair, group managing director et responsable régional pour Hong Kong au site spécialisé Asian Private Banker.

La Financière de l’Echiquier a lancé début mai un fonds éligible au PIR, le plan d’épargne individuel italien. Il s’agit du fonds Echiquier Rinascimento, un fonds de sélection de valeurs investi dans des petites et moyennes entreprises italiennes et européennes. Pour être éligible au PIR, ce fonds de droit français est investi à au moins 70 % dans des instruments émis par des entreprises résidant fiscalement en Italie ou par des entreprises appartenant à l’espace économique européen, sous réserve qu’elles disposent d’une organisation stable en Italie. 30 % de ces entreprises italiennes doit être de taille moyenne.

La banque privée suisse Pictet, qui affiche de très bons résultats dans ses activités de gestion de fortune en Allemagne, vient d’ouvrir un troisième bureau sur le territoire allemand, en l’occurrence à Stuttgart, rapporte le site spécialisé finews. Une implantation qui vient compléter celles de Munich et Francfort. Axel Döhner, qui dirigeait auparavant la gestion de fortune à la banque BW Bank, basée à Stuttgart, pilote le nouveau bureau. Dès que les travaux dans les nouveaux locaux à Stuttgart seront terminés, cinq banquiers privés du bureau de Francfort seront transférés dans la nouvelle antenne.

Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de renforcer son équipe dédiée à la dette privée avec un double recrutement, rapporte Citywire Selector. Emmanuel Deblanc a ainsi rejoint la société de gestion en provenance de BNP Paribas où il officiait en qualité de « co-head of debt advisory ». Au sein d’AllianzGI, il est responsable de la stratégie « Resilient Credit », un fonds nouvellement lancé à destination des investisseurs institutionnels. En parallèle, Benjamin Walter a également rejoint l’équipe de dette privée en provenance de BlackRock. Il travaillera plus particulièrement sur la dette d’infrastructure dite « core ».

Le fonds d’investissement de 7,9 milliards de livres de l’Eglise d’Angleterre a enregistré l’an dernier un rendement de 17,1 %, ce qui est son meilleur résultat de ces trente dernières années et en fait l’un des fonds de dotation les plus performants, rapporte le Financial Times. Sur 10 et 20 ans, le fonds a dégagé 8,3 % et 9,5 % par an, alors que son rendement cible était de 5 % au-dessus de l’inflation. Disposant d’un mandat de long terme et d’une équipe interne de 35 professionnels de l’investissement, le fonds de l’Eglise anglicane est connu pour prendre des positions qui vont à l’encontre des tendances du secteur. Tom Joy, directeur des investissements de la Church Commissioners, reste par exemple un fervent supporteur de la gestion active.

Franklin Templeton Investments has appointed Martyn Gilbey as head of its activities in the United Kingdom. Gilbey, who had previously been head of distribution for the United Kingdom at Aberdeen Asset Management, will begin on 1 August this year. He will be based in London, and will concentrate on the development of retail and institutional activities in the United Kingdom. He replaces Ian Wilkins, who left his position in December this year, after working at Aberden for 16 years.Gilbey will report to Vivek Kudva, managing directro for Europe, Middle East and Africa (EMEA) and India at Franklin Templeton Investments. Aberdeen has announced that Hans Benenga, global head of development of activities, will take over Gilbey’s role.

2017 is starting strong for M&G Investments. The British asset management firm, an affiliate of the insurer Prudential, has posted net inflows of GBP3.6bn in first quarter. This is a strong performance at a time when M&G had seen GBP3.35bn in net redemptions in first quarter 2016. M&G has posted nearly GBP3.1bn in net inflows from retail clients. Meanwhile, the asset management firm has attracted GBP554m in net subscriptions from institutional investors. Due to this commercial performance, combined with a positive market effect, assets under management on behalf of third parties have risen 5% to GBP144bn as of the end of March 2017, compared with GBP136.7bn as of the end of 2016. Taking into account assets under management for insurance activities at Prudential, total assets at M&G are GBP275bn as of 31 March 2017, up 4% compared with the end of 2016. Asset management activities at Prudential are also in exceptionally good health in Asia. Eastspring, its affiliate dedicated to Asian markets, has posted net inflows of GBP2bn in first quarter 2017. Assets under management for third parties now total GBP42.7bn as of the end of March 2017, compared with GBP38bn as of the end of 2016.

The US asset management firm Ivy Investment Management Company has teamed up with PineBridge Investments to launch the Ivy PineBridge High Yield fund, a new vehicle focused on high yield corporate bonds. The new product will be managed by teams at Ivy Investment Management. PineBridge had acted as adviser to the strategy. The new fund aims to deliver total returns, offering both high recurrent returns and capital appreciation, the asset management firm says in a statement. It will invest primarily in a diversified portfolio of high yield bonds from US and foreign issuers. The fund will have no exposure to bank loans.

In first quarter 2017, the asset management division at NN Group posted net inflows to external clients of EUR2.1bn, However, the activity saw net outflows of EUR2.8bn from Proprietary and Other Affiliated Business. As a result, asset management at the NN group shows net ouflows of EUR700m in the first three months of the year. In this environment, assets under management in the division total EUR195bn at the end of march 2017, compared to EUR195bn at the end of 2016.During the first quarter 2017, the operating result of the asset management division increased to EUR33m, compared with EUR29m in first quarter 2016, an increase of 15% year on year. This growth was primarily driven by an increase of commission of 6.4% to EUR118m as of the end of March 2017, compared with EUR111m as of the end of March 2016. Net profits totalled EUR25m, up 24.5% year on year.

Swedish asset managers East Capital and Öhman will take over the management of Swedish security company Gustavia’s fund range. The transfer is to take place in November 2017, pending approval and re-registrations by the financial supervisory authorities in Sweden and Luxembourg.In total approximately EUR 200m will change management company following this deal. The fund “Gustavia Sverige” is to be integrated into Öhman’s fund range and the rest of the funds managed by Gustavia will be taken over by East Capital.

The Swiss asset management firm GAM has announced the appointment of Rossen Djounov to the newly-created position of head for the Asia region. Djounov will be managing director, and his area of responsibility in Asia will include Japan and Australia, GAM states. He replaces Henry Choon, whose responsibilities had been more limited. In his new role, Djounov will implement strategic initiatives at GAM in the region while strengthening relationships with major clients.Djounov, previously head of international distribution at GAM, based in London, will very soon move to Hong Kong. He will report to Tm Rainsford, group head of sales and distribution at GAM. As of the end of March 2017, assets under mangement at GAM totalled CHF126.9bn.

Since the end of first quarter 2017, investors have placed less confidence in the US president, who has made a lot of missteps in the past few days, and who is in an uncomfortable position due to the fallout of the Russia scandal, which is at risk of remaining in the US media over the coming weeks and maybe months. The appointment of Robert Mueller as special prosecutor responsible for investigating any ties and/or coordination between the Russian government and individuals associated with the campagin of Donald Trump represents a new threat for the president.As a result, US equity funds, which had drawn in over USD90bn in assets between the second week of November 2016 and the third week of March 2017, have posted net outflows of nearly USD9bn in the week to 17 May, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of data from EPFR Global. European equities, however, continue to be supported by improving manager sentiment following the accession of Emmanuel Macron in France. European equity funds attracted USD1.1bn. Emerging market equity funds also remain highly popular and have posted another consecutive week of positive net inflows, with Japanese equity funds, penalised by the stength of the yen in relation to the US dollar, showing net outflows of over USD1.5bn. In all geographical regions combined, the week saw net outflows of USD1.6bn. In bonds, the week brought net inflows of USD9.7bn. The prospect of a further interest rate hike in the United States does not seem to have discouraged investors from liking emerging markets, to such an extent that inflows in the past week put inflows to emerging markets at USD34bn, not far off the USD39bn recorded in the same period last year. In Europe, bond funds posted positive inflows for the third consecutive week, as investors exposed themselves to French and Norwegian bonds, and subscriptions to British and Swiss bond funds remain strong. However, Italian bond funds have seen very heavy net outflows.

The Netherlands pension fund APG on 19 May announced that Eduard van Gelderen will be resigning from his position as CEO of APG Asset Management on 1 August 2017 to join the University of California as chief investment officer. Van Gelderen will also leave the board of directors of APG Group. Van Gelderen had joined APG Asset Management in 2010 as chief investment officer for the Capital Markets unit. In September 2014, he was promoted to CEO of APG Asset Management, replacing Angelien Kemna.

Le conglomérat chinois HNA est en discussions pour acheter une participation dans le gestionnaire d’actifs hongkongais Value Partners, selon une source proche du dossier citée aujourd’hui par Bloomberg. Cela serait au moins son quatrième investissement dans le secteur en six mois. Il achèterait une fraction de la participation détenue par le président et co-fondateur du groupe, Cheah Cheng Hye, au travers de sa holding personnelle. HNA pourrait ensuite chercher à augmenter sa participation. L’opération pourrait valoriser l’entreprise, l’un des plus gros gestionnaires d’actifs indépendants en termes de capitalisation boursière, à plus de 2 milliards de dollars, selon une autre source citée par l’agence d’information. Un accord pourrait être trouvé dans les prochaines semaines.

Les analystes basés à Paris tirent leur épingle du jeu dans ce palmarès exclusif pour la France, réalisé par Thomson Reuters.

Les prévisions en matière de hausse de taux avancées par la Réserve fédérale américaine (Fed) pourraient être trop audacieuses pour une économie qui a récemment montré des signes de faiblesse, a déclaré vendredi le président de la Fed de St. Louis, James Bullard lors d’une conférence de l’Association for Corporate Growth. Depuis le dernier relèvement de taux en mars, les données sur l’inflation ont baissé, tout comme les taux de rendement à long terme: exactement l’inverse de ce qui se serait passé si les investisseurs avaient le sentiment que l'économie américaine allait continuer à croître à un rythme suffisamment soutenu pour justifier de nouvelles hausses de taux. La Fed devrait relever ses taux lors de sa réunion de juin et publiera de nouvelles prévisions économiques.

Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières Pierre Moscovici s’est déclaré hier confiant quant à la perspective d’un accord entre Athènes et ses créanciers lors de l’Eurogroupe prévu aujourd’hui à Bruxelles. «On est très près en réalité d’un accord global», a déclaré Pierre Moscovici sur France Inter, portant «à la fois sur le programme, sur des mesures de croissance et d’emploi pour la Grèce, sur la dette grecque». Il pourrait être conclu dès aujourd’hui ou à défaut «dans les prochaines semaines». Il a précisé qu’il n’y aurait pas de haircut (effacement) de la dette.

La probabilité pour que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et certains pays non membres s’entendent sur la prolongation de leur accord de réduction de la production mondiale de pétrole lors de leur réunion prévue jeudi s’est accrue depuis hier: l’Arabie saoudite a en effet estimé que la plupart des participants soutenaient cette initiative destinée à désengorger le marché. Le ministre saoudien de l’Energie, Khalid al Falih, a déclaré qu’une prolongation de neuf mois, conjuguée à la participation d’un ou deux petits producteurs supplémentaires, devrait suffire à ramener les stocks mondiaux de pétrole à leur moyenne sur cinq ans, un indicateur essentiel pour l’Opep. L’accord d’origine, qui expire fin juin, n’a pas suffi à contracter les stocks, ni à redresser durablement les cours du pétrole, en raison de la hausse de production de pays non signataires, en particulier les Etats-Unis. Le Turkménistan, l’Egypte et la Côte d’Ivoire pourraient participer à la réunion, ont indiqué plusieurs sources à Reuters.

Les flux d’investissement sur les fonds de placements collectifs pendant la semaine au 17 mai montrent un moindre appétit des investisseurs pour le risque, à l’exception des actions européennes. Celles-ci sont toujours soutenues par l’amélioration du sentiment des gérants d’actifs à leur égard, selon l'étude hebdomadaire publiée par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds actions, toutes zones confondues, ont subi 1,6 milliard de dollars (1,44 milliard d’euros) de rachats sur la période. Mais si les actions américaines ont enregistré une troisième semaine consécutive de décollecte, à hauteur de 8,9 milliards, les fonds actions européennes ont bénéficié d’entrées nettes pour la huitième semaine, à hauteur de 1,1 milliard. L’obligataire et les métaux précieux, plus défensifs, ont bénéficié de souscriptions nettes respectivement à hauteur de 9,7 milliards et 200 millions de dollars.

Le président iranien Hassan Rohani, qui briguait un second mandat, a été réélu dès le premier tour avec 57% des voix, confortant la politique de détente engagée durant son premier mandat. Il était principalement opposé au conservateur Ebrahim Raisi, protégé de l’ayatollah Ali Khamenei, le guide suprême de la Révolution. Si les prérogatives du président sont limitées par le pouvoir du guide suprême, l’ampleur de son succès donne un mandat solide au camp des réformateurs. La participation a atteint 73%. Mais dans une lettre adressée hier à l’ayatollah Ahmad Janati, le chef du Conseil des gardiens de la Constitution (qui doit valider les résultats), Ebrahim Raissi demande «l’examen de certaines infractions commises avant et pendant le scrutin», a rapporté l’agence iranienne Fars.

Les Suisses ont approuvé dimanche par référendum une nouvelle loi sur l'énergie qui vise à remplacer le nucléaire par des énergies renouvelables, selon de premières projections. Le texte a été approuvé lors de cette votation par 58,2% des électeurs, selon des résultats provisoires. Cette loi cherche à promouvoir et à financer par le biais de subventions les énergies renouvelables comme l’hydraulique, le solaire, la géothermie et la biomasse. L’objectif est d’en quadrupler la contribution à la production de l'électricité nationale d’ici à 2035 et de fermer les cinq centrales nucléaires suisses à partir de 2019. Quelques semaines après l’accident nucléaire de Fukushima en mars 2011 au Japon, la Suisse avait annoncé qu’elle entendait sortir du nucléaire vers 2034.

Cyrille Geneslay, gérant allocataire chez CPR AM

Dans son étude trimestriel du financement des Fintech "The pulse of Fintech Q1 2017", KPMG révèle un début d'année qui démarre plus modestement qu'en 2016 avec une baisse de 23 % des investissements dans le monde par rapport au quatrième trimestre 2016. En revanche, l'investissement dans l'Hexagone atteint son plus haut historique avec 14 deals "closés" pour un montant de 50 millions d'euros soit cinq fois plus qu'au dernier trimestre 2016.

Un décret publié récemment détaille les démarches à suivre pour obtenir le relèvement d'une sanction.

Les prévisions en matière de hausse de taux avancées par la Réserve fédérale américaine pourraient être trop audacieuses pour une économie qui a récemment montré des signes de faiblesse, a déclaré vendredi le président de la Fed de St. Louis, James Bullard. Depuis le dernier relèvement de taux de la Fed en mars, les données sur l’inflation ont baissé, tout comme les taux de rendement à long terme: exactement l’inverse de ce qui se serait passé si les investisseurs avaient le sentiment que l'économie américaine allait continuer à croître à un rythme suffisamment soutenu pour justifier de nouvelles hausses de taux.

La société européenne de capital-investissement Silverfleet Capital a annoncé, ce 18 mai, quatre nouveaux recrutements visant à renforcer ses bureaux de Paris, Londres et Munich. Ainsi, Constance d’Avout a rejoint le bureau parisien de la société en tant qu’Associate. Elle participera à l’organisation, à l’étude et la réalisation de nouvelles opportunités d’investissements en France, en Belgique et en Suisse francophone. Agée de 29 ans, Constance d’Avout a passé six ans à Londres, notamment dans l’équipe « Credit Funds » de la société d’investissement d’origine scandinave EQT. Auparavant, elle était analyste en fusions-acquisitions au sein des équipes londoniennes de la banque d’affaires américaine Moelis & Company, qu’elle avait rejoint après avoir occupé les mêmes fonctions chez Crédit Agricole Cheuvreux à Paris.Johan Boork a, quant à lui, rejoint la branche londonienne de Silverfleet Capital en tant qu’Associate et collaborera étroitement avec Karl Eidem, qui codirige la zone nordique à Stockholm. Il a précédemment travaillé au sein de l’équipe en charge des pays nordiques dans la banque d’investissement d’UBS à Londres.Pour sa part, Jan Kux rejoint le bureau de Munich de Silverfleet Capital en qualité d’Associate, après avoir travaillé dans le département de finance d’entreprise chez J.P. Morgan, à Francfort puis à Londres. Enfin, Guntram Kieferle, complète l’équipe allemande, en qualité d’Analyste. Il a commencé son parcours chez Silverfleet Capital en 2016, en tant que stagiaire, après avoir obtenu son master de finance à l’Université de sciences appliquées de Munich.