ABP takes the next step in its sustainable and responsible investment policy with the decision to exclude the products tobacco and nuclear weapons from its investments. ABP has reached this decision after extensive consultation at board level, based on the insights shared by participants, employers, and various special interest organizations. The pension fund aims to sell within one year all investments (a total of approximately 3.3 billion euros) in tobacco and nuclear weapons manufacturers. ABP is also introducing a new assessment framework. This assessment framework serves as a new instrument for ABP’s Board of Trustees to review its investments, in addition to the instruments we developed previously. As well as existing assessment criteria, this offers the ABP Board of Trustees a further set of criteria that may result in product exclusions in the following cases: - if the product is by definition harmful to people; - if our influence as a shareholder cannot change anything about that fact; - if it has no harmful effect if the product would no longer be there; - if a worldwide treaty exists for the purpose of eliminating the product. These four criteria enable uniform and consistent assessment of all products. Also based on this new assessment framework, ABP decided to exclude manufacturers of tobacco and nuclear weapons. This implies that ABP is selling its existing investments in man ufacturing companies, associates, and producers elsewhere in the same chain. The fund will also refrain from investing in such products and companies in the future. In the past, healthy returns were achieved on tobacco and nuclear weapons. However, ABP bel ieves that the outlook has changed. Additionally, ABP sees options for excellent returns on other investments. This is why the fund expects that missed profits, if any, due to this decision will be very limited. Together with its pension provider, APG, ABP will implement this new decision in its sustainable and responsible investment policy. Profile ABP is the industry - wide pension fund for employers and employees of government and educational institutions in the Netherlands. ABP has 2.9 million participants and 405 billion euros in available assets (as at November 30, 2017)

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Jörg de Vries-Hippen, CIO for European equities at Allianz Global Investors, is predicting that dividends paid by European companies (of the MSCI Europe index) will total a record EUR323bn in 2018, nearly EUR23bn (7.7%) more than in 2017. He is convinced that dividends are only one reason why European equities are particularly attractive. “For a long time, outlooks have not been as promising as they are at the start of 2018. The European economy is doing well, and corporate profits can be expected to continue to develop positively. This situation will have a positive impact on dividend payments and distribution ratios at companies. Overall, we are predicting that profits will grow by about 8%, or slightly less if the strength of the euro persists. Last year, 80% of profits were distributed in the form of dividends, an all-time record. This means that companies do not want to grow at any price. More attention is being paid to the interests of shareholders and the way that profits are used at companies,” de Vires-Hippen remarks. In Europe, Portugal (with 4.47%), followed by Spain (4.07%), and lastly Finland (4.02%) were the countries where the average dividend returns were highest in 2017. The United Kingdom, which has traditionally been the largest in terms of volume for investors seeking dividends, took fourth place (3.98%). In Germany, the average dividend returns totalled 2.51% in 2017, and totalled 3.04% in France. According to de Vries-Hippen, manager of the Allianz European Equity Dividend fund, where he privileges companies that pay high dividends, “these averages are an important reference, and are extremely revealing about the valuation of each market. In my opinion, the decisive factors are dividend levels and the way in which a company may be expected to convert expected cash flows into a sustainable dividend policy. on nearly all the European stock markets, we can now find companies which satisfy our quality standards on the basis of two factors. At the present time, companies in the oil, telecommunications and insurance sectors are particularly attractive from the dividend viewpoint.” Although the average annual returns from equities may be negative over a five-year shareholding period, dividends paid regularly contribute positively to the performance of equities, according to a new study by Allianz Global Investors (“Capital Income: Dividends.”) Over the long term, dividend payments represent about one third of their total performance, according to experts at AllianzGI. The contribution of dividends to total annual performance is the highest in Europe (38.2%), followed by North America (31.0%) and Asia-Pacific (ex Japan) (28.9%). “For years, dividend returns in Europe have been two percentage points higher than German 10-year Bunds,” says Hans-Jörg Naumer, head of the Capital Market Analysis team.

Agefi, a leading French professional press publication and the owner of NewsManagers, has acquired 100% of capital in the Indinvest company, an independent group specialised in professional information in the asset management industry.Indinvest, launched in 2011, has in fewer than five years become the leading media provider for the French community of professional investors, and especially institutional investors, from the website www.institinvest.com, and major events such as the Couronnes Instit Invest, a national investors’ day entitied Journée Nationale des Investisseurs, and also to asset manager selectors, with the website www.distribinvest.com, and the Coupoles Distrib Invest.Following the acquisition of the “pure player” asset management news website NewsManagers, the specialist in recruitment of young financial professionals Wall Finance, and the French language activity of Dow Jones, the new acquisition addresses a specific strategic goal at Agefi, namely to diversify activities, while strengthening its stature in its core areas, and also creating a leading participant in the field of asset management in France, and to accelerate its development in continental Europe in the next three years.Following the announcement of Brexit, at a time when the European Union is acquiring an integrated body of rules, a European continental asset management market is emerging, which it is important to address, and this is one of the major objectives of the Agefi group.Aurélien Lafaye, founder of Indinvest and deputy CEO at Agefi, says: “I am delighted at the merger of our ideas, our teams and our expertise, as part of a project which makes sense for investment professionals. This passionate challenge will allow us to bring communities of professional investors closer together. We will continue to serve all of our clients with the same proximity and quality standards.”“We are delighted with the acquisition of Indinvest and the arrival of Lafaye as deputy CEO, and we congratulate his teams for their achievements; for Agefi, this is a new step in the development of the company, in a bid to increase its range of information and services in France, and to increase its presence serving European investors,” Philippe Mudry, CEO of Agefi, and François Robin, deputy CEO of Agefi, say in a statement.

Le leader mondial de la gestion d’actifs a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, ses fonds indiciels cotés (ETF pour exchange-traded funds) ayant attiré davantage d’investissements. Son bénéfice net au quatrième trimestre a bondi à 2,3 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros), soit 14,07 dollars par action, contre 851 millions de dollars, soit 5,13 dollars par action, un an plus tôt. Il a été amplifié par une plus-value de 1,2 milliard de dollars liée à la récente réforme fiscale adoptée aux Etats-Unis. Le fonds a également augmenté son dividende trimestriel de 15%.

Le gérant d’actifs suisse Partners Group a clôturé l’année 2017 avec des actifs sous gestion de 61,9 milliards d’euros au 31 décembre, en hausse de 14,2% par rapport à l’année précédente. C’est 3% au-dessus du consensus des analystes relèvent les analystes de Morgan Stanley. Partners Group a investi 13,3 milliards d’euros pour le compte de ses clients en 2017, alors qu’il prévoyait une fourchette de 10 à 12 milliards. Il prévoit une fourchette de 11 à 14 milliards d’euros en 2018.

Selon nos informations, Jérôme Gohier, directeur général de NS Conseils Patrimoine et Finance, a quitté ses fonctions le 3 janvier 2018. Sa future destination n'est pas encore connue. Un départ qui devrait rapidement être remplacé au sein de la société de conseil patrimonial. Elle prévoit même un fort développement de son activité en 2018 avec pas moins de trois rachats de cabinets de CGP ciblés.

Comme il l’avait annoncé il y a quelques mois et dans le sillage du Brexit, M&G Investments a annoncé avoir entamé le processus de transfert des actifs de quatre fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni, dont la valorisation cumulée s’élève à 10,4 milliards d’euros, vers des fonds équivalents de sa plateforme luxembourgeoise. Ces quatre fonds sont distribués exclusivement aux clients domiciliés à l’extérieur du Royaume-Uni, et le transfert de leurs actifs sera soumis à l’approbation des actionnaires, précise la société de gestion.Les quatre fonds concernés par le transfert sont : M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Income Allocation Fund et M&G Prudent Allocation Fund. Leurs actifs seront fusionnés respectivement au sein des fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation et M&G (Lux) Conservative Allocation.« Suite à la décision prise par référendum du Royaume-Uni de se retirer de l’Union Européenne, M&G a pris plusieurs mesures de précaution visant à protéger les intérêts de ses clients internationaux », commente Anne Richards, directrice générale de M&G. « Ces mesures, qui vont du renforcement de notre gamme de SICAV à la constitution d’une structure juridique au Luxembourg, nous permettront de garantir à nos clients internationaux un accès à nos stratégies d’investissement quelle que soit la teneur de l’accord définitif entre le Royaume-Uni et le reste de l’Europe », poursuit-elle.D’un point de vue pratique, une notification officielle de cette proposition a été adressée aux actionnaires de ces fonds le 10 janvier. Ces derniers disposent depuis cette date d’un délai de quatre semaines pour se prononcer. Le détail de leur vote sera dévoilé à l’issue de l’assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le 9 février 2018. S’ils se prononcent en faveur du transfert, les fusions des quatre fonds devraient avoir lieu le 16 mars 2018. En amont de ce vote, les fonds M&G (Lux) Dynamic Allocation, M&G (Lux) Income Allocation et M&G (Lux) Conservative Allocation seront lancés le 16 janvier 2018 suite à la demande des clients, tandis que le fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond ne sera disponible qu’une fois la fusion effectuée. Les quatre SICAV luxembourgeoises appliqueront des stratégies identiques à celles des fonds actuels domiciliés au Royaume-Uni et seront prises en charge par les mêmes gérants. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) et la Financial Conduct Authority (FCA) ont déjà donné leur accord aux propositions de M&G. M&G avait annoncé très tôt son intention de lancer une nouvelle gamme de sicav de droit luxembourgeois d’ici mars 2019. Elle sera composée de fonds qui auront pour objectif d’adopter des stratégies d’investissement similaires à celles des fonds M&G de droit britannique existants, ouverts aux investisseurs européens. M&G met également en place une nouvelle structure juridique au Luxembourg constituée de deux entités, une société de gestion agréée conformément à la directive OPCVM (UCITS) et à la directive « Alternative Investment Fund Manager » (AIFM), et une société dédiée à la distribution des fonds et aux prestations de services de la société de gestion de droit luxembourgeois.

Le fonds souverain de la Norvège souhaiterait pouvoir investir dans des entreprises non cotées en Bourse, ressort-il d’un document publié mercredi, rapporte l’AFP. Censé faire fructifier les revenus pétroliers publics de la Norvège pour pérenniser le financement de son généreux État-providence, le fonds est actuellement placé en actions (65,9% de son portefeuille), en obligations (31,6%) et dans l’immobilier (2,5%). Dans une lettre adressée au ministère des Finances, elle recommande ainsi de pouvoir investir dans les groupes non cotés en Bourse, notant entre autres que les données historiques permettaient d’espérer un rendement «légèrement plus élevé» que celui des entreprises cotées. Le nombre de sociétés cotées semble sur le déclin ces dernières décennies, fait-elle valoir, citant notamment une baisse de près de 50% du nombre de sociétés américaines cotées aux États-Unis depuis 1996. En pratique, la banque préconise de commencer par investir dans, ou, aux côtés de fonds de placement privé. Il revient maintenant au ministère des Finances d’examiner cette recommandation avant de soumettre une proposition au Parlement, à qui revient le dernier mot, rappelle l’agence.

Le groupe bancaire espagnol Santander vient de lancer Santander Orienta, une nouvelle plateforme digitale de conseil sur les fonds à destination des clients de sa banque de détail, rapporte le site Cinco Dias. L’objectif est d’accompagner les clients de la banque désireux d’acheter et d’investir dans un fonds commun de placement. Concrètement, cet outil doit aider les clients dans leur prise de décision d’investissement en leur donnant accès une offre adéquate de produits adaptée à leurs besoins et à leurs attentes. Les fonds seront proposés en fonction du profil de risque et d’investissement de chaque client, ce profil comprenant des informations sur son âge, ses objectifs d’investissement, son horizon de placement et le niveau de risque qu’il est prêt à assumer. La banque espagnole y proposera essentiellement ses propres fonds. Toutefois, Santander Private Banking, la division de banque privée du groupe, pourra offrir des fonds d’autres gestionnaires. Au total, la plateforme proposera, essentiellement à des clients fortunés, plus de 180 portefeuilles nationaux et internationaux provenant de plus de 350 gestionnaires.

Le groupe espagnol Arcano, spécialisé dans la gestion de fonds de dettes privées et de fonds crédit, vient de renforcer ses équipes avec les recrutements d’Emilio Hunolt et d’Alessandro Pellegrino, rapporte le site spécialisé Funds People.Emilio Hunolt était jusqu’à l’année passée Head of European Loan Trading et co-responsable du « High Yield Trading » chez Morgan Stanley à Londres. Il rejoint Arcano pour participer au lancement d’un nouveau fonds crédit qui doit voir le jour dans les prochaines semaines.Pour sa part, Alessandro Pellegrino rejoint Arcano en tant que « Investment Officer ». L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience professionnelle, travaillait dernièrement chez Anaxis Asset Management.

Vanessa Selbst, la meilleure joueuse de poker de tous les temps, travaille désormais chez Bridgewater Associates, rapporte Bloomberg. L’intéressée, qui a remporté 11,9 millions de dollars en 12 ans dans les tournois du jeu de cartes, a rejoint la plus grande société de hedge funds au monde, selon une source bien informée. Dans un post Facebook du 31 décembre, Vanessa Selbst annonce qu’elle a commencé à travailler au sein d’une société de hedge funds il y a quatre mois pour se concentrer sur la recherche et la stratégie de trading. Avant de se faire un nom au poker, Vanessa Selbst a effectué un premier cycle à l’Université de Yale et a un diplôme de droit.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 10 janvier, le lancement du fonds « Robeco Global FinTech Equities » qui investit dans des actions de sociétés cotées qui bénéficient de la numérisation croissante du secteur financier. Domicilié au Luxembourg et autorisé à la distribution sur le marché français, ce véhicule est un fonds concentré, investi dans des actions internationales sans contrainte d’indice de référence. « Robeco est l’un des premiers gérants d’actifs à lancer un fonds géré activement qui investit exclusivement dans des actions de sociétés fintech cotées », se targue la société de gestion dans un communiqué. Les sociétés comprises au sein de l’univers d’investissement construit selon un modèle propriétaire feront partie de l’un des trois segments suivants : les gagnants d’aujourd’hui, les « facilitateurs » pour l’univers des Fintech et, enfin, les challengers. Le segment « Gagnants d’aujourd’hui » comprend des entreprises qui disposent d’un avantage concurrentiel dans ce secteur. Le segment « Facilitateurs fintech » est composé de sociétés qui favorisent la tendance à la digitalisation. Enfin, le segment « Challengers » cible les entreprises qui pourraient être les gagnants de demain. « Cette répartition en trois segments permet au fonds d'être diversifié sur différents moteurs et caractéristiques de risque », explique Robeco.Le fonds est géré par Patrick Lemmens, également gérant du fonds Robeco New World Financial Equities, et Jeroen van Oerle. Tous deux font partie de l'équipe d’investissement thématique de Robeco qui gère environ 3,2 milliards d’euros à fin septembre 2017 répartis sur six stratégies différentes.

BlackRock a nommé Tariq Fancy au poste nouvellement créé de directeur des investissements au sein de son département dédié aux investissements durables, selon un document interne obtenu par Pensions & Investments. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé sera responsable de l’intégration des données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et de notes de recherche au sein de la plateforme d’investissement de BlackRock. Il devra également aider à améliorer et standardiser les reportings des clients sur les risques ESG et développer des outils pour aider les équipes d’investissement à analyser les enjeux de l’investissement durable. Il sera directement rattaché à Brian Deese, responsable mondial du département dédié aux investissements durables. Cette division compte 11 personnes et supervise actuellement 195 milliards de dollars d’actifs. Tariq Fancy travaillait précédemment chez The Rumie Initiative, une organisation à but non lucratif qu’il avait fondée.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM), qui affiche 30,8 milliards de livres d’encours, a nommé Tim Youmans en tant que directeur de l’engagement (« Engagement Director ») au sein de son équipe dédiée à la bonne conduite (« stewardship ») et à la gouvernance, baptisée Hermes EOS. Basé à New York, l’intéressé aura pour mission de renforcer les activités de Hermes EOS sur le marché nord-américain. Il sera directement rattaché à Bruce Duguid, Head of Stewardship chez Hermes EOS.Dans le cadre de ses fonctions, Tim Youmans sera responsable de la recherche, de la planification et de la mise en œuvre des bonnes pratiques et des règles de bonne gouvernance en Amérique du Nord, qui se traduisent notamment dans les politiques de vote aux assemblées générales. Il sera également chargé de proposer des services de contrôle et d’évaluation des risques aux sociétés ayant des activités controversées.Tim Youmans travaillait précédemment chez The CEO Force for Good, une coalition de directeurs généraux et de PDG dont la vocation est d’aider les entreprises à transformer leur stratégie en matière sociale et de gouvernance. Avant cela, il avait officié à la Harvard Business School.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM) vient de recruter Cathy Gibson, ancienne responsable du trading obligataire britannique chez Deutsche Asset Management, au nouveau poste de « head of dealing », rapporte Financial News. L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 19 février 2018 et elle dirigera une équipe de quatre traders investissant dans les actions et les obligations, a confirmé au site britannique une porte-parole de la société de gestion. Cathy Gibson avait décidé de quitter Deutsche AM avant Noël suite à la décision du groupe allemand de relocaliser le trading obligataire de Londres vers Francfort. Elle avait rejoint Deutsche AM en septembre 2015.

Julius Baer envisage toujours d’introduire sa filiale italienne Kairos Investment Management à la cote, après avoir repris l’intégralité du capital-actions de la société (NewsManagers du 10 janvier), rapporte L’Agefi suisse. «Une introduction en Bourse est toujours une option», a indiqué hier à AWP une porte-parole de la banque de gestion zurichoise. A l’heure actuelle, l’établissement n’entend toutefois pas spéculer sur l’ampleur d’une éventuelle IPO, sur le calendrier d’une telle opération ou sur la place financière où Kairos pourrait être cotée.

Lors d’une phase de test effectuée fin 2017, BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a réalisé avec succès sa première transaction de souscription dans un fonds en utilisant la technologie blockchain tout au long de la chaîne de transaction. La filiale de gestion de BNP Paribas explique ainsi que ce test a été effectué en s’appuyant sur le programme blockchain de BNP Paribas Securities Services, Fund Link, et sur FundsDLT, une plateforme décentralisée qui utilise la blockchain pour le traitement des opérations de souscription et rachats de parts de fonds. FundsDLT est une initiative conjointe de Fundsquare (filiale de la Bourse de Luxembourg), InTech (filiale du Groupe POST) et KPMG Luxembourg. Le test a confirmé la capacité des plateformes à établir la connexion entre différentes blockchains et était le premier à s’appuyer sur l’interopérabilité entre des blockchains indépendantes. Il marque ainsi une étape clé pour la distribution de fonds, assure le communiqué. La transaction couvrait chaque étape du processus, de l’instruction de l’ordre jusqu’à l’exécution de l’opération. « Nous avons une opportunité unique de façonner l’avenir de l’industrie de la gestion d’actifs et de transformer en profondeur la distribution de fonds grâce aux technologies digitales. Ces innovations offrent aux investisseurs des délais de transaction bien plus rapides, tandis qu’elles nous permettront de disposer de systèmes plus fluides et efficaces dotés d’une technologie innovante et compatible avec tous les types de fonds et toutes les régions», a commenté pour sa part Fabrice Silberzan, chief operating officer de BNP Asset Management.

Après un exercice 2016 difficile, une très bonne année 2017. Lazard Frères Gestion a enregistré l’an dernier une collecte nette de 1,6 milliard d’euros, a indiqué le 10 janvier François-Marc Durand, président de la société de gestion, à l’occasion d’une présentation des perspectives 2018. La composition de la collecte s’est caractérisée par une montée en puissance de la distribution. Cette dernière a ainsi représenté 500 millions d’euros pour la France, celle émanant de la distribution en Europe environ 500 millions d’euros également, et celle de la clientèle institutionnelle 500 millions d’euros. La banque privée a également enregistré une forte collecte mais Lazard étant une maison cotée, François-Marc n’a pas souhaité en dire plus dans l’immédiat.Les stratégies « blockbuster », qui totalisent autour du milliard d’euros, sont désormais au nombre de trois. Les stratégies convertibles globales représentent 1,5 milliard d’euros, les stratégies small caps pèsent 1 milliard d’euros et les stratégies de dette financière également. Lazard Patrimoine, qui a dégagé une performance de 6,6% l’an dernier et qui a désormais un historique de performance de trois ans, va faire l’objet dès la semaine prochaine d’une campagne de publicité. Cette campagne vise notamment des clients dont les contrats d’assurance-vie affichent des performances encore et toujours orientées à la baisse.François-Marc Durand a par ailleurs évoqué les préoccupations de la société concernant l’impact de la directive MIF II sur sa stratégie. Il a donné l’exemple de la stratégie Large Caps qui affiche désormais dix ans de surperformance par rapport à l’indice Eurostoxx, avec un écart de 390 points de base par an. Or, afin de bien asseoir cette surperformance, Lazard Frères Gestion a demandé une certification GIPS. Mais la société de gestion a été aussi amenée à refuser un certain nombre de mandats pour des clients institutionnels car les frais qui y sont attachés doivent être arrêtés à l’aune de la performance. Or il n’est pas non plus question chez Lazard d’absorber les frais de recherche. « Nous faisons payer un juste prix et nous n’acceptons pas de prendre ces frais à notre charge », a lancé François-Marc Durand.La société de gestion a ainsi dû engager une réflexion sur le prix de la performance. « Il ne s’agit pas d’un combat corporatiste. Il s’agit d’une réflexion plus générale sur la relation prix/performance. Il doit y avoir un prix convenable pour la performance. Le prix doit être lié à la performance, à la persistance de la performance dans le temps. Il faut réfléchir à cette problématique », a estimé François-Marc Durand, qui entend bien faire part du fruit de ces réflexions dans les prochains mois.Du côté des perspectives pour 2018, Lazard Frères Gestion estime que le scénario d’une récession aux Etats-Unis n’est pas pour tout de suite et que l’horizon est relativement dégagé sur les 18 prochains mois. Les perspectives de croissance sont par ailleurs très favorables si bien que la société de gestion reste très positive sur les actifs risqués, et notamment les actions. La vigueur de l'économie mondiale justifie une bonne croissance des résultats des entreprises et soutient la progression des marchés actions. L’euphorie actuelle peut amener des corrections techniques sans remettre en question cette bonne tendance sur l’année, estime la société. Les actions américaines devraient bénéficier de la réforme fiscale mais une partie de l’impact est probablement déjà dans les cours. La progression des résultats des entreprises devrait être plus forte dans les autres marchés.

Alexandre Caminade monte en grade au sein de La Banque Postale Asset Management (LBPAM). Selon son profil LinkedIn, cet ancien d’Allianz Global Investors occupe en effet depuis début janvier 2018 le poste de responsable de l’obligataire, des solutions assurantielles, du crédit et des obligations convertibles. Alexandre Caminade avait rejoint LBPAM en août 2017 en tant que responsable des gestions crédits (Lire NewsManagers du 18 septembre 2017). A ce titre, il supervisait une équipe de 8 personnes et 14 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervise désormais 17 personnes et 170 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Alexandre Caminade a repris des attributions assumées par Iain Bremner, qui était responsable de l’obligataire et du crédit depuis mai 2016. Selon Citywire Selector, qui a dévoilé l’information, Iain Bremner supervisera désormais les équipes de recherche couvrant la macro, le crédit, les actions, l’investissement socialement responsable (ISR) et la gestion quantitative, activités qui ont été regroupées au 1er janvier 2018.

Le bitcoin a dopé les rendements de deux ETF ayant le mieux performé l’an dernier, ce qui montre que certaines sociétés de gestion n’attendent pas que les régulateurs approuvent un fonds américain entièrement dédié à la cryptomonnaie, rapporte le Wall Street Journal. Le bitcoin est la principale position de deux ETF d’Ark Investment Management, une société new yorkaise qui détient des parts dans un trust qui détient des bitcoins. Les deux fonds ont affiché des gains supérieurs à 97 % depuis la fin 2016, selon FactSet. Les fonds détenaient chacun environ 6 % de leurs actifs en bitcoin, lequel a bondi de 1.446 % depuis la fin 2016.

Le cabinet de conseil Front Consulting France, spécialisé sur le secteur de la gestion d’actifs, a annoncé ce 10 janvier la nomination de son nouveau directeur général, en la personne de David Laup. Diplômé de Paris – Dauphine, David Laup a démarré sa carrière chez OFI Asset Management, qu’il quitte en 2013 en tant que directeur du service clients, du reporting et de la mesure de performance. Il occupe ensuite successivement la fonction de Key Account Manager puis directeur du développement et de l’Account Management en Europe Continentale au sein de la société BI-SAM. Il crée en 2016, la société de conseil Virtual Beehive dédiée aux Services pour la gestion d’actifs. Durant l’année 2017, il s’est rapproché de Front Consulting pour développer une expertise commune autour de la mesure et l’attribution de performance, et est entré chez Front Consulting France en tant que directeur général délégué en charge du développement.

Les associés d’Henri Selmer Paris, société familiale fondée en 1885, leader mondial de la manufacture de saxophones et présent aussi dans les clarinettes et becs haut de gamme, sont entrés en négociation exclusive avec le fonds de capital-investissement Argos Soditic, en vue de la cession du capital de l’entreprise. Cette opération est initiée et soutenue par les 55 actionnaires représentant la quatrième et la cinquième génération de la famille Selmer, tous descendants d’Henri Selmer, fondateur de la société, assure un communiqué.Nommé directeur général en 2017, Jérôme Selmer, arrière-petit-fils du fondateur, souligne qu’ « avec Argos Soditic nous serons plus forts et plus agiles pour renforcer notre position de leader. Il s’agit pour nous de poursuivre notre transformation et notre développement, avec nos salariés qualifiés et avec nos distributeurs, afin de satisfaire les attentes d’une clientèle croissante et internationale. » 87% des ventes sont réalisées à l’export dans plus de 60 pays, auprès de distributeurs et de marchands. La moitié des ventes est réalisée en Asie, au Japon et aussi en Chine où l’entreprise bénéficie de l’essor de ce marché. Henri Selmer Paris compte environ 500 salariés et a généré en 2017 un chiffre d’affaires de 35 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Alquity Investment Management, spécialisé dans l’investissement éthique sur les marchés émergents, a reçu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour commercialiser sa sicav en France, rapporte InvestmentEurope. Cette autorisation a été obtenue le 22 décembre 2017. Alquity Sicav comprend les compartiments suivants : Alquity Africa, Alquity Latin America, Alquity Asia, Alquity India Subcontinent et, enfin, Alquity Future World.

Amundi a dévoilé, hier, une nouvelle gamme de fonds actions suivant un processus d’allocation dynamique et multifactorielle au sein de sa sicav luxembourgeoise Amundi Funds. Les nouveaux fonds sont Amundi Funds Dynamic Multi Factors Euro Equity, Amundi Funds Dynamic Multi Factors Europe Equity et, enfin, Amundi Funds Dynamic Multi Factors Global Equity. Ces nouveaux compartiments visent « à capter les opportunités de croissance de capital à long terme grâce à l’application d’un processus d’allocation dynamique multifactorielle sur les univers zone euro, Europe et Monde », précise la société de gestion dans un communiqué. Ils offrent par ailleurs aux investisseurs « l’opportunité de bénéficier de la complémentarité des primes de risque de chaque facteur tout au long des cycles des marchés actions », poursuit Amundi.Le processus d’investissement de ces nouveaux fonds repose sur trois étapes, explique Amundi. Dans un premier temps, des portefeuilles factoriels sont construits avec l’appui des équipes de recherche quantitative d’Amundi. Les facteurs sont ensuite combinés selon une méthode d’allocation stratégique, dans laquelle chaque facteur contribue de manière égale au profil de risque du portefeuille. L’équipe de gestion met ensuite en place une combinaison des facteurs à long terme, en ligne avec les changements de régime observés sur les marchés. De plus, afin d’éviter les biais et de faire face au risque de valorisation, l’équipe réajuste tactiquement l’allocation entre les facteurs. Enfin, des contraintes de gestion sont appliquées aux portefeuilles pour éviter le risque de concentration et limiter les frais d’exécution.Ces solutions d’allocation dynamique multifactorielle sont gérées au sein d’une plateforme Smart Beta et Investissement Factoriel dédiée, avec le soutien de Thierry Roncalli, responsable de la recherche quantitative chez Amundi, et de ses équipes, indique la société de gestion. « En plus de ces fonds ouverts, les équipes sont en mesure d’adapter cette approche aux contraintes spécifiques des investisseurs afin de créer des solutions sur mesure, par exemple en intégrant des critères ISR, ESG ou low carbon qui peuvent être considérés comme des risques non rémunérés.La plateforme Smart Beta et Investissement Factoriel d’Amundi gère plus de 19 milliards d’euros d’encours à fin novembre 2017.

Anaxis Investment Management a recruté Maximilien Védie chez Société Générale Bank & Trust pour renforcer son équipe obligataire haut rendement, a appris Citywire Selector. Il travaillera aux côtés de Thibault Destrés et de Pierre Giai-Levra sur les fonds Anaxis Short Duration et Anaxis Income Advantage.

La fintech lausannoise SwissBorg a bouclé sa première ICO hier, rapporte L’Agefi suisse. La collecte par vente de jetons (tokens) sur la blockchain Ethereum (dont la technologie est utilisée par la majorité des ICOs) lui a permis de lever en l’espace d’un mois l’équivalent en crypto-monnaies (bitcoins, ethers et litecoins) de 50 millions de francs. Créée début 2017, la jeune start-up vise à devenir la première plateforme de wealth management sur la blockchain. La fintech va ainsi pouvoir lancer son premier produit, le «Crypto Fund», un fonds d’investissement en e-devises pour les banques. «Les banquiers comprennent l’intérêt de diversifier leurs portefeuilles en incluant des cryptodevises dedans. Ils n’ont cependant par l’architecture technique pour le faire. L’idée est donc de proposer un système de plug-in qui leur permettra d’inclure des cryptomonnaies dans leurs compte-titres.» Alors qu’une majorité des fonds en «tokens» se concentrent uniquement sur des stratégies dites «long only» ou sur les principales cryptodevises (ce qui présente un niveau de risque élevé en cas de chute du marché des cryptomonnaies), le «Crypto-Fund» vise à être matériellement couvert la plupart du temps pour limiter les risques de baisse des marchés, précise-t-on.

Le gestionnaire de fortune indépendant suisse Cronos Finance a pris une décision radicale. Les gestionnaires ayant une clientèle internationale ont en effet dû faire un choix lors de l’entrée en vigueur de la directive européenne MiFID II : n’appliquer cette dernière que sur les clients domiciliés dans un pays membre de l’Union européenne, et continuer de travailler avec le cadre légal actuel pour les clients suisses, ou privilégier MiFID II pour la totalité des clients. Plutôt que d’attendre l’arrivée de la version finale de la réglementation suisse en la matière (la LSFin), ou de se limiter à ce qui pourrait se révéler le minimum nécessaire, Cronos Finance applique les exigences imposées par MiFID II à l’ensemble de ses clients, rapporte L’Agefi suisse. «La première décision que nous avons prise dans le contexte de MiFID II est d’appliquer les règles européennes à l’ensemble de nos clients. Travailler à deux vitesses ne fait pas vraiment de sens. Nous avons donc préféré nous aligner sur la norme la plus stricte. Une bonne partie de ce qui est prévu par la directive est d’ailleurs déjà implémentée depuis un bon nombre d’années», explique Jean-Marc Romano, COO et responsable de la compliance, dans les colonnes du quotidien.

La société de gestion allemande MainSky Asset Management, basée à Francfort, a annoncé le recrutement de Thomas Hopf en qualité de directeur commercial (« Head of Sales »). Cette nomination est effective à compter du 1er janvier 2018. L’intéressé arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où il a travaillé pendant plus de 13 ans en charge des ventes institutionnelles en Allemagne auprès des banques, des multigérants, des fonds de fonds et des family offices. Avant cela, il était passé chez UBS et LGT Asset Management, notamment.

CNP Assurances a mandaté le groupe immobilier Hines en vue d’acquérir un immeuble de bureaux récemment livré à Helsinki, en Finlande. Cet investissement constituerait « une première implantation dans ce pays pour le groupe et pour Hines », observe CNP Assurances dans un communiqué. Baptisé Kasarmikatu 21, ce nouvel immeuble de bureaux est situé au cœur du quartier des affaires d’Helsinki. CNP Assurances a acquis le bien auprès du consortium de développement HGR Property Partners, de YIT Rakennus Oy et Ahlström Capital.Achevé en décembre 2017, Kasarmikatu 21 est entièrement loué à des sociétés renommées dans chacun de leur secteur d’activité. D’une surface de près de 16.000 m² sur sept étages, le bâtiment est le premier immeuble de bureaux construit depuis trois décennies dans le quartier des affaires d’Helsinki.