Aberdeen Asset Management ouvre un bureau au Brésil à Sao Paulo, rapporte Bloomberg. Il sera dirigé par Nick Robinson. L’acquisition d’une partie de Credit Suisse cette année a porté les encours gérés en actions d’Amérique latine de la société écossaise à 4 milliards de dollars.

Ng Kok Song, directeur de l’investissement de Government of Singapore Investment Corp. (GIC), a indiqué que ce fonds souverain singapourien a l’intention désormais d’investir à nouveau. Son quotient de liquidités se situe pour l’instant à 8 % des 200 milliards de dollars d’encours, et la part des actions a diminué à 38 % contre 44 %, essentiellement à la suite de vente de titres de sociétés des pays industrialisés, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Durant l’exercice au 31 mars, l’encours a baissé de «plus de 20 %», ce qui a réduit la performance sur 20 ans à une moyenne de 2,6 % en termes réels. Cependant, depuis le début avril, plus de la moitié des moins-values ont été récupérées.

Petercam a recruté à la mi-janvier Peter de Coensel chez Capital at Work afin de réorienter une partie de sa gamme obligataire. C'est déjà "mission accomplie" en ce qui concerne le fonds Petercam L Bonds EUR Quality, un produit d'obligations d'entreprises qui affiche à présent 750 millions d'euros d'encours après être passé par un plus bas de 395 millions en mars (il avait commencé l'année à 560 millions), et par Petercam L Bonds Universalis un "tout-terrain" obligataire, qui pèse maintenant 450 millions d'euros.

Fortis a indiqué mardi qu’UBS lui a notifié le 21 septembre avoir à nouveau -pour la troisième fois depuis avril- franchi à la hausse le seuil des 3 % des actions en circulation. A cette date, la banque helvétique détenait en effet plus de 92,49 millions de droits de vote effectifs et potentiels, ce qui représentait une participation de 3,68 %.

La Commission des valeurs portugaise, la CMVM, a donné la semaine dernière son agrément de commercialisation au Benfica Stars Fund géré par Espírito Santo Fundos de Investimento (ESAF), rapporte Funds People. Ce nouveau produit, un fonds fermé, offre aux souscripteurs la possibilité de participer pour un pourcentage donné aux recettes du club et aux bénéfices que réalise le club de football sur le transfert de ses joueurs.

Grail Advisors, une société de San Francisco, lance jeudi quatre ETF gérés activement qui s’appuieront sur une sélection de valeurs faite par des «stock pickers», rapporte le Wall Street Journal. Ces fonds sont RP Growth, RP Focused Large Cap Growth, RP Technology et RP Financials. RiverPark Advisors et Wedgewood Partners s’occuperont de la sélection quotidienne de valeurs.

Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan Chase, a procédé mardi à un remaniement surprise de son équipe managériale, se séparant de Bill Winters, co-responsable de la banque d’investissement, et nommant Jes Staley, qui travaille dans la banque depuis 1979, en tant que patron unique de l’ensemble de l’activité, rapporte le FT. Steve Black, l’autre co-responsable de la banque d’investissement, devient président exécutif du pôle pour les 18 prochains mois.

Selon L’Agefi suisse, le directeur général d’UBS, Oswald Grübel a indiqué au Financial Times Deutschland que les activités de gestion de fortune aux Etats-Unis (Paine Webber), reprises à prix d’or en 2000, ne font pas partie des activités clés de la banque. La banque ne souhaite pas toutefois la vendre dans l’immédiat. «Nous avons reçu de nombreuses demandes d’acquéreurs potentiels mais cela n’aurait pas de sens de vendre aux valorisations actuelles», a ajouté le directeur général. Selon lui, le différend fiscal avec le fisc américain ne devrait pas entraîner de nouvelles sorties d’argent.

Morgan Stanley Private Wealth Management vient d’annoncer la nomination de Mauricio Sanchez au poste d’executive director et responsable des activités latino-américaines à Genève. Il est rattaché à Ernesto de la Fe, responsable Amérique latine pour Morgan Stanley Private Wealth Management et François Andriot, CEO de Banque Morgan Stanley SA.

Selon Thomas Meyer zu Drewer, qui dirige l’activité ETF de Lyxor Asset Management (Société Générale) en Allemagne et en Autriche, les 18 ETF sectoriels (sur 18 des 19 des sous-indices du DJ Euro Stoxx 600) du gestionnaire français affichaient au 18 septembre un encours de 1,85 milliard d’euros. Cela fait désormais de Lyxor le numéro un des promoteurs d’ETF sectoriels en Europe. L’encours a opéré un bond en avant de 135 % depuis le début de l’année pendant que l’Euro Stoxx 600 affichait une hausse de 23 %.

Au titre de l’exercice au 30 juin, le fonds grundinvest de KanAm va servir le 1er octobre un dividende inchangé de 2,50 euros par part ; cela représente 212 millions d’euros, soit 22,8 millions d’euros de plus que pour 2007-2008. La performance a baissé pour 2008-2009 à 5 % contre 5,7 % pour 2007-2008 et 6 % pour 2006-2007 (lire notre dépêche du 1er octobre 2008).Le taux d’occupation des immeubles ressortait fin juin à 98,6 % et l’encours à fin août se situait à 4,4 milliards d’euros, contre environ 5 milliards fin juin. Cela posé, le fonds a été rouvert aux remboursements le 8 juillet après avoir été fermé depuis fin octobre 2008 (lire notre dépêche du 7 juillet 2009).L’audit indépendant des actifs en portefeuille s’est traduit par un ajustement à la baisse de 8 cents par part.

Mardi, Fidelity International a annoncé qu’elle entame la commercialisation du fonds luxembourgeois Fidelity Global Real Asset Securities lancé le 2 septembre. Ce produit de 40-60 lignes (il en a actuellement 62) géré par Amit Lodha doit permettre de tirer parti des programmes de relance dans le monde ainsi que de l’industrialisation des pays émergents. Le portefeuille sera investi dans des entreprises du secteur des actifs «réels» comme l’infrastructure, l'énergie, les matières premières, les matériaux de base, l’industrie, l’immobilier et les services publics de manière à ce que la performance soit au rendez-vous, que les prix de l'énergie et des matières premières augmentent ou baissent. Caractéristiques Dénomination Fidelity Global Real Asset Securities Fund Date de lancement 02.09.2009 Gérant Amit Lodha Monnaie de référence US-Dollar Indice de référence Indices MSCI AC World: 30 % Energy + 20 % Industrials + 20 % Materials + 10 % Utilities + 20 % Real Estate Droit d’entrée 5,25 % Managementgebühr p.a. 1,5 % Part de capitalisation euro-hedgée ISIN: LU0417495552 Part de capitalisationUS-Dollar ISIN: LU0417495479

Dans la huitième édition de son rapport annuel de développement durable (www.allianz.com/sustainability), l’assureur allemand Allianz indique que sa gamme comporte déjà plus de trente références de produits qui visent à modérer l’incidence du changement climatique ou à permettre une adaptation à l’impact inéluctable de ce changement.D’autre part, l’assureur allemand continue d’investir dans les énergies renouvelables et possède par exemple des parcs d'éoliennes dans lesquels le groupe a investi plus de 500 millions d’euros et dont la production de 240 mégawatts est suffisante pour alimenter 200.000 ménages. Des investissements de 1,2 milliard d’euros dans l'éolien et le photoviolataïque sont programmés d’ici à 2012.Enfin, le rapport précise que plus de 1,8 million de personnes dans les pays en développement sont protégés par des polices de micro-assurances d’Allianz.

L’Union Financière de France, réseau de conseillers en gestion de patrimoine, vient d’annoncer la nomination de Nicolas Schimel au poste de président directeur général à compter du 1er octobre 2009. Nicolas Schimel est par ailleurs responsable des réseaux de distribution au sein du comité exécutif d’Aviva France depuis juin 2009. Il avait été nommé directeur général de l’Union Financière de France le 1er octobre 2008, tandis qu’Hani Gresh, qui avait décidé de prendre sa retraite, conservait son mandat de président, précise le communiqué. Hani Gresh reste néanmoins administrateur de l’UFF.

Après avoir longuement hésité, Novethic vient de lancer un Label ISR pour les fonds d’investissement socialement responsable (lire article «92 fonds obtiennent le label ISR»). L’objectif est de faciliter la compréhension de ces produits par les particuliers et d’en favoriser la diffusion auprès de cette clientèle. Même si sa vocation est un peu différente, ce label se substitue à la notation des fonds ISR que Novethic avait développée depuis plusieurs années. «Nous avons pensé qu’il était impossible de faire coexister les deux», a indiqué Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de la filiale de la Caisse des Dépôts. Novethic ne compte pas pour autant abandonner complètement l’idée de notation, mais va plutôt changer son objet. Ainsi, au lieu de noter les produits, la filiale de la Caisse des Dépôts a l’intention d'évaluer les sociétés de gestion. La note, qui sera gratuite comme le label, portera plus précisément sur le processus ISR. Le lancement devrait se faire au 1er semestre 2010.

Crédit Agricole Asset Management Real Estate (CAAM RE) lance Premerly Habitat, une SCPI destinée aux particuliers et dont la vocation est d’investir dans de l’immobilier résidentiel locatif neuf permettant de profiter, dès 2009, des avantages du dispositif «Scellier». Soit une réduction d’impôts de 25 % des sommes investies, étalés sur 9 ans, en 2009 et 2010 (limité à 300.000 euros par an et par foyer fiscal), et 20 % des montants investis en 2011 et 2012. Privilégiant les zones où la demande locative est élevée, la SCPI est investie dans des villes de la première couronne sud-ouest parisienne ainsi que dans les centres ville de grandes métropoles régionales telles que Lyon, Marseille, Nantes ou Bordeaux. caractéristiques de la SCPI Prix initial de la part 2 000€ Minimum de souscription 5 parts, soit 10 000€ Durée statutaire du fonds 15 ans Durée de détention minimum Conservation des parts jusqu’à ce que l’ensemble des logements ait été loués pendant 9 ans, soit environ pendant 13 ans pour tenir compte des périodes de recherche d’investissements, de construction et de mise en location. Dans le cas contraire, perte des avantages fiscaux accordés par la loi. Commission de souscription 8,588% TTC du prix de la souscription Frais de gestion annuels 11,96% TTC des recettes locatives HT et des produits financiers nets Rachat et cession Pas de rachat possible (capital fixe) par le fonds Cession possible sur le marché secondaire par confrontation mensuelle des offres et demandes ou de gré à gré (décote importante à consentir en raison de la perte de l’avantage fiscal qui n’est pas transmissible) Dividende trimestriel Liquidité La liquidité du placement est limitée. L’avantage fiscal ne peut être transmis, si bien que les possibilités de vente seront réduites, sauf à des prix très décotés Période de commercialisation Jusqu’au 31 décembre 2010

La société de gestion A Plus Finance qui gère des fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) et des fonds d’investissement de proximité (FIP) vient d’annoncer le remboursement d’une première tranche de A Plus Innovation 1, agréé en 2001. Investi à 60 % dans les secteurs des technologies de l’information, la sécurité et les médias, et le solde dans des fonds multigérés, le fonds a réalisé une performance de 45 % sur la durée du fonds, soit un rendement annuel de 8,56 % sur huit ans, avantage fiscal inclus. A Plus Finance précise que A Plus Innovation 2, lancé en 2002, affiche actuellement une performance de 29,50 % et devrait pouvoir, à terme, présenter un succès similaire.

Sur les 121 ayant fait acte de candidature, 92 fonds investissement socialement responsables commercialisés en France ont obtenu le Label ISR Novethic, destiné à constituer un repère pour les investisseurs particuliers.Ces fonds, toutes classes d’actifs confondues, représentent un total de 10 milliards d’euros et sont gérés par 25 sociétés de gestion. Parmi ces dernières figurent notamment les filiales des grands réseaux, à l’exception notable de Crédit Agricole Asset Management, quelques gestionnaires étrangers et des boutiques spécialisées. Interrogée par Newsmanagers, CAAM explique son absence de cette liste par le fait qu’elle est en train d’affiner son protocole ISR d’une part et qu’elle s’intéresse davantage au code de transparence de l’AFG d’autre part, en raison de sa dimension plus européenne.Le label ISR a été lancé mardi par Novethic (filiale de la Caisse des Dépôts) avec comme ambition de favoriser la diffusion des fonds d’investissement socialement responsable auprès des particuliers, en en facilitant la compréhension. En effet, alors même que l’ISR se développe, la part de marché des particuliers est descendue d’un tiers à un quart entre 2007 et 2008.Quatre critèresPour obtenir le label, qui est gratuit, les sociétés de gestion qui en font la demande pour leurs fonds ISR doivent se conformer à quatre exigences. Tout d’abord, elles doivent montrer que les produits en question sont gérés en prenant en compte les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les trois dimensions doivent obligatoirement être présentes, ce qui peut exclure certains fonds thématiques, et cette gestion doit couvrir au moins 90 % du portefeuille. Le deuxième critère insiste sur la transparence du processus de gestion, de façon à ce que le souscripteur puisse comprendre les caractéristiques ISR du fonds. Dans ce cas présent, la société de gestion peut revendiquer sa conformité au code de transparence AFG-FIR ou bien proposer sur son site Internet des informations sur les moyens et les étapes de sélection des valeurs. Ensuite, le gestionnaire est tenu de fournir une information régulière (quantitative ou qualitative) sur les caractéristiques ISR des titres en portefeuille dans le cadre de reportings. Enfin, Novethic exige des sociétés de gestion qu’elles publient régulièrement l’intégralité des titres composant les portefeuilles ISR. Ce critère a d’ailleurs constitué un véritable point de blocage pour de nombreux gestionnaires. Ils n'étaient que 12 fonds à être totalement transparents sur leurs portefeuilles fin 2008, et ils sont aujourd’hui au nombre de 92. Mais certains n’ont pas voulu céder, ce qui a été un motif de non attribution du label.Par ailleurs, Novethic se réserve le droit d’attribuer deux mentions : une mention engagement pour les fonds qui ont une pratique de dialogue actif avec les entreprises en portefeuille ; et une mention indicateurs ESG pour ceux qui réalisent une mesure de la performance extra-financière du fonds. Aucun fonds n’a reçu de mention engagement, cette pratique très anglo-saxonne étant encore peu diffusée en France. Concernant la seconde mention, quatre fonds l’ont obtenue.Contrôle de la communicationCes labels sont attribués pour une durée d’un an, et sont soumis à une révision semestrielle. Si la société de gestion ne respecte plus les critères d’attribution, la distinction est retirée, ce qui fera l’objet d’une communication publique. Pendant sa durée de vie, les sociétés de gestion pourront utiliser la labellisation dans leurs campagnes de communication auprès des grands réseaux bancaires et d’assurance ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine, sous réserve d’avoir obtenu préalablement l’autorisation de Novethic. Sachant que cette dernière compte tout de même sur les gestionnaires pour en faire la promotion vu qu’elle-même n’a pas les moyens de le faire. Avec 121 candidatures sur un total de 240 fonds ISR distribués en France, Novethic estime que son label est déjà un succès. D’autant que le processus d’adhésion a déjà conduit à quelques progrès en matière de transparence, notamment sur la composition des portefeuilles. Reste à transformer l’essai, et voir si les sociétés de gestion poursuivront leurs efforts dans la durée et surtout si le label parviendra à susciter un plus fort engouement des particuliers pour les fonds ISR…Pour accéder à la liste des fonds labellisés : http://www.novethic.fr/novethic/developpement-durable/liste-fonds-investissement-socialement-responsable-isr/?mode=label&label=1

A l’occasion du séminaire Euromoney et de la conférence de Paris sur la Finance Islamique, Christian Noyer, Gouverneur de la Banque de France, a rappelé qu’au cours des deux dernières années, les autorités françaises, en collaboration avec l’industrie financière et en particulier par l’intermédiaire de Paris-Europlace, ont entrepris d’importantes réformes pour rendre possible l’introduction des principes conformes à la charia dans le monde de la finance. Christian Noyer est également revenu, entre autres, sur les liens entre la refonte de la régulation financière et la finance islamique, sur son rôle en France et ses caractéristiques en matière de stabilité financière. Parmi les développements possibles de la finance islamique dans l’Hexagone, celui en direction de la clientèle de particuliers, notamment des résidents français d’origine musulmane souscrivant des produits d'épargne compatible avec les principes de la Charia et distribués par des banques locales islamiques, constitue un débouché important. Avec quatre millions de musulmans - un chiffre deux ou trois fois plus important qu’en Grande Bretagne - le potentiel est effectivement élevé.

«Fortis est une formidable opportunité, étant complémentaire de notre activité», a déclaré Philippe Marchessaux, le nouveau patron de BNP Paribas Investment Partners et directeur général de BNP Paribas Asset Management, dans un entretien au Financial Times Fund Management. Il n’exclut pas d’autres acquisitions si de nouvelles opportunités se présentent, mais elles seraient néanmoins de taille plus modeste que l’opération Fortis.

ERAAM, une société de gestion spécialisée dans la multigestion alternative exclusivement dédiée à la sélection de fonds basés en Europe afin de profiter d’un environnement réglementaire plus sûr, vient de lancer ERAAM Pure Alpha. Dédié aux institutionnels, ERAAM Pure Alpha est un fonds qui recherche la performance absolue et décorrélée, avec un objectif de volatilité maximale de 8%. Pour cela, la gestion a accès à toutes les stratégies alternatives, avec néanmoins certaines contraintes à respecter : la présence de vingt gérants maximum, une pondération de 15 % maximum du portefeuille par gérant et des investissements sur des CTA à concurrence de 10 % de l’ensemble. Aujourd’hui, 54 % du portefeuille est consacré à la stratégie «long-short», 5 % au «fixed income» et 10 % au CTA. En raison de l’absence d’effet de levier, les liquidités occupent également 15 % de l’ensemble. Caractéristique du fonds Forme juridique : FCP Aria III Liquidité : Mensuelle Préavis de rachat : 35 à 95 jours avec 10% de frais acquis au fonds, sans frais au-delà de 95 jours Investissement initial : 1 000 000 € / part Frais de gestion : Fixe : 1% TTCCommission de surperformance Variable : 10% au dessus d’EONIA avec «highwater mark»

La société de gestion norvégienne Skagen Funds vient de recruter Cathrine Gether en tant que gérante de portefeuilles. A partir du 5 octobre, elle s’occupera de l’analyse actions des participations existantes et potentielles dans l'équipe qui gère le fonds marchés émergents Skagen Kon-Tiki. Cathrine Gethner était précédemment gérante au sein du hedge fund Millennium Capital Partners à Londres.

As part of an initiative to rebalance the shareholder structure of LCH.Clearnet, Euroclear is planning to redeem its 15.8% stake in the London-based clearing organisation. Pierre Francotte, CEO of Euroclear, has also announced that LCH.Clearnet and Euroclear will launch an initiative to allow their clients to save on costs and to benefit from improved synergies between cash settlement of securities trading activities at LCH.Clearnet, and custody and settlement activities at Euroclear.

Thomas Meyer zu Drewer, head of ETF activities at Lyxor Asset Management (Société Générale) for Germany and Austria, says that the 18 sectoral ETFs (covering 18 of 19 sub-indexes of the DJ Euro Stoxx 600) from the French management firm as of 18 September had assets of EUR1.85bn. This makes Lyxor the new number one promoter of sectoral ETFs in Europe. Assets have leapt 135% since the beginning of the year, while the Euro Stoxx 600 has gained 23%.

The Fortress International Fund announced on 28 September that it is signing an agreement with Carlisle Management, which will become the investment advisor for all investment and restructuring activities at Fortress. The Fortress International Fund, which will be launched by the end of the year, offers investors potential for growth combined with lower volatility than traditional investment strategies. Exposure to life insurance comes through investments in American mid- and long-term life insurance policies.

Novethic las launched an SRI label for socially responsible investment funds (read the article “92 funds obtain SRI label” in this issue of Newsmanagers). The aim is to facilitate understanding of these products by retail investors, and to favour their spread amongst this class of clients. Although it has a slightly different vocation, this label replaces SRI ratings that Novethic had been developing for several years. “We decided that it would be impossible to have the two coexist,” says Anne-Catherine Husson-Traore, CEO of the affiliate of the Caisse des Dépôts. Novethic is not planning to completely abandon the idea of ratings, but will change their object slightly. Instead of rating products, the affiliate of the Caisse des Dépôts will evaluate asset management firms. The rating, which will be free of charge, like the label, will rate the SRI investment process specifically. It will be launched in first half 2010.

Agefi Switzerland reports that the CEO of UBS, Oswald Grübel, has told Financial Times Deutschland that wealth management activities in the United States (Paine Webber), which the firm acquired at peak prices in 2000, are not part of the bank’s core activities. The bank is not planning to sell them off immediately, however. “We have received a number of inquiries from potential buyers, but it wouldn’t make sense to sell at current valuations,” the CEO adds. He says the firm’s recent battle with the US tax authorities is not expected to cause further withdrawals of assets.

Agefi reports that the agency that guarantees banking deposits in the United States, the FDIC, whose special guarantee fund is financed by premiums paid by insured institutions, decided on Tuesday by a unanimous vote of its board to ask banks to pay their premiums in advance for a period of three years, in order to bring in USD45bn in reserves. As of 17 September 2009, the liquidator for bankrupt banks guaranteed deposits totalling a cumulative USD4.8trn, at 8,134 savings institutions, with total assets of USD13trn. If the proposal is approved, banks will be required to pay their contributions for fourth quarter 2009 and for the years 2010-2012 to the guarantee fund by 30 December.

Since May, the price of residential properties in the United States has been rising steadily, Agefi reports, with an increase of 1.6% in July in the 20 largest metropolitan areas in the country, according to the Case-Shiller index, published by Standard & Poor’s. The improvement of the market in one year is also visible. The value of homes has fallen 13.3%, the smallest rate of decrease observed since February 2008. The end of falling prices has been accompanied by an increase in activity in four of the past five months. But caution is still best, ahead of the end of some support measures in November and an expected rise in unemployment. Since March, more than 300,000 repossessions have been counted every month by RealtyTrac.

Assets under management at ETF Securities have set a new record at EUR10bn, as a growing number of investors show an interest in hard assets, at a time when the financial situation of governments is deteriorating and quantitative easing raises particular concerns about the evolution of the US dollar and the pound sterling, and about inflationary outlooks in the mid-term.