On Friday, US-based Strategic Insight announced that it has opened an office in London, and appointed Andreas Pfunder as managing director for Europe. He will be in charge of developing Strategic Insight’s client base among fund management firms, wealth managers, and distribution networks in the United Kingdom and continental Europe. Pfunder was previously an independent consultant, after serving as head of development at Fidelity International and AllianceBernstein. Strategic Insight has also announced that its global business development manager, Jamie Maak, will be transferred to London from New York. The firm is also planning to open an office in Hong Kong by the end of this year.

The Agnelli family will contribute to the Almacantar real estate fund (whose name means ‘sundial’ in Arabic), which is planning to raise GBP500m by the end of April to invest in real estate properties in London and Paris, the Sunday Times reports. The fund will be managed by Mike Hussey, former head of the London-based division of Land Securities, assisted by Neil Jones, former head of Europe from Grosvenor, the real estate management firm owned by the Duke of Westminster. Matrix will also launch a real estate fund with GBP600m to invest in Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates. The fund will be supported by the Al-Attivah family of Qatar.

First State Investments has announced that it will be releasing two new funds aimed at institutional investors, the First State Asia Pacific Select and the First State Global Emerging Markets Select. The two funds will be domiciled in Ireland, and will be managed by the Asia Pacific/Emerging Markets team based in Edinburgh and in Asia. The products will come as additions to the First State Asia Pacific Leaders and First State Global Emerging Market Leaders funds. The Asia Pacific Select fund will be managed by Alistair Thompson, and will have a concentrated portfolio of large caps, with the MSCI AC Asia Pacific ex Japan index as its benchmark. The Global Emerging Markets Select Fund will be managed by Jonathan Asante, with the MSCI Emerging Markets index as its benchmark. The two funds, with a portfolio of about 50 positions each, will be denominated in US dollars, and will have UK distributor share classes. A retail share class will be created for each product at a later date.

Neuberger Berman, the US fund manager spun out from Lehman Brothers, is to list one of the first distressed debt funds on the London Stock Exchange, according to the Financial Times. The asset manager wants to raise upwards of USD150m from the listing. While most of the fund will be invested in US assets, it is listing in London because the greatest demand has come from European investors.

D'autres dossiers attendent les ministres des Finances comme celui de la directive gestion

Le seuil des 3.170 points devrait être le prochain objectif de la tendance haussière développée depuis mars 2009

Laurent Bilke, senior économiste chez Nomura

Franck Nicolas, directeur de l’allocation globale et ALM de Natixis Asset Management

Yves Maillot, directeur investissements et actions chez Robeco Gestions

Laurence Boone, chef économiste France chez Barclays Capital

Nuno Teixeira, directeur général adjoint de Schroders France

La société de distribution B2B max.xs financial services AG, filiale du groupe financier cash Life AG, a annoncé jeudi le recrutement de Rainer Ottermann comme head of distribution. Il est donc avec effet immédiat responsable de la commercialisation de produits en architecture ouverte auprès des banques, des assurances et des intermédiaires. Auparavant, Rainer Ottermann était directeur de la distribution pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche chez KBC Bank.La société max.xs a comme président du directoire Frank Alexander de Boer, l’ancien patron de Robeco Allemagne.

Pierre-Henri Flamand, qui gère le plus gros hedge fund interne de Goldman Sachs Group (Goldman Sachs Principal Strategies), va quitter la société pour créer son propre hedge fund, rapporte le Wall Street Journal, citant un porte-parole à Londres.

Après avoir annoncé mardi une participation de trois millions d’euros sur les quatorze levés par Genticel (ex-BT Pharma), spécialisé dans les vaccins anticancéreux, l’année 2010 débute à un rythme soutenu pour InnoBio, rapporte l’Agefi. Ce véhicule de 139 millions d’euros, géré par CDC Entreprises mais souscrit par le Fonds stratégique d’investissement (FSI) à 37% et par neuf laboratoires implantés en France (Sanofi Aventis, GSK, Roche, etc.) n’a toutefois pas vocation à entrer en concurrence avec les sociétés de gestion, mais à les accompagner pour amener les «start-up» dans le secteur des biotechs à un stade de maturité leur permettant d’accéder aux modes de financement classiques, précise le quotidien.

Plutôt confiant pour l'année en cours, Rachid Medjaoui mise notamment sur les actions émergentes. Il se montre plus prudent sur les perspectives de croissance en 2011 et 2012. Les encours de La Banque Postale Asset Management s'élevaient fin janvier à plus de 120 milliards d'euros, dont un peu plus de 70% en obligations et 11% en actions.

Chris Thompson, qui était head of investment product management chez Putnam Investments, va rejoindre Columbia Management la semaine prochaine en tant que head of product management, rapporte Mutual Fund Wire. L’impétrant sera subordonné à Mike Jones, president de Columbia.

EFG Capital, la principale filiale d’EFG International en charge de la gestion de fortune aux Etats-Unis, a annoncé le 11 mars qu’elle s’installait à Key Biscayne, en Floride. La nouvelle équipe collaborera étroitement avec le bureau principal d’EFG Capital à Miami. EFG Capital est déjà présent à New York et à Los Angeles. Le nombre d’employés aux Etats-Unis s’élève désormais à 145, en hausse de 65% depuis 2007.Le bureau de Key Biscayne sera géré par Mario E. Fernández. Celui-ci possède plus de vingt ans d’expérience dans les services financiers et des connaissances étendues en matière de conseil à des familles internationales. Il sera assisté par un groupe de gérants de fortune qui comprend Alexandra Rumie, Jeanette Barker, Henry De Valle et María Luisa De Jesús, et qui se concentrera sur les services de gestion de patrimoine, de portefeuille et de risques, la planification immobilière et la structuration du patrimoine.

Selon Les Echos, l’opérateur de la plus grande place d’outre-Atlantique de négociation d’options, le Chicago Board Options Exchange (CBOE), va abandonner définitivement d’ici à l'été son statut d’entreprise mutualisée en introduisant en Bourse ses actions. CBOE Holdings va devenir ainsi la cible d’une potentielle consolidation.

Ancien US head of distribution de DWS Investments (lire notre dépêche du 28 août 2009), Philipp Hensler va rejoindre au 1er avril Oppenheimer Funds comme head of distribution en remplacement de Bill Carey qui n'était arrivé que début septembre de chez Bank of America (lire notre dépêche du 7 septembre) et qui a quitté l’entreprise fin janvier.

En février, les investisseurs institutionnels ont retiré en net 230 millions d’euros des ETF du BBVA. Cela représente selon Expansión 22,5 % de l’encours. Presque la totalité de ces remboursements ont concerné le Acción FTSE Leitex Top ETF, à cause de la «fuite» de quelques clients institutionnels mexicains : un changement réglementaire au Mexique est à l’origine de ce phénomène, les clients se reportant sur des produits avec une plus forte exposition au Brésil.Le BBVA, dont l’encours des huit ETF se situait fin février à 800 millions d’euros, envisage de lancer d’autres produits de ce type pour inverser la tendance et attirer à nouveau les investisseurs mexicains. Il est aussi prévu de renforcer la gamme avec des ETF obligataires, de matières premières et de produits inversés, afin de faire face à la concurrence des promoteurs étrangers qui ne vont pas tarder à arriver en Espagne.

Le fonds d’infrastructures Morgan Stanley Infrastructure, qui a annoncé en décembre l’acquisition des actifs de Gas Natural à Madrid pour 800 millions d’euros, doit normalement revendre pour 100 millions d’euros les activités de commercialisation au portugais Galp. Il lui restera le réseau de gazoducs desservant un demi-million de ménages madrilènes. Expansión rapporte que, pour gérer cette activité, Morgan Stanley a choisi comme président Pedro Mielgo, qui a été patron de REE et comme administrateur délégué Alejandro Lafarga, ex directeur de Software AG pour la Péninsule ibérique. Cette structure de gouvernance va faciliter l’entrée de partenaires dans le capital de Gas Madrid : des fonds de pension (comme TexasPERS), des assureurs et des investisseurs en infrastructures (comme Pantheon Ventures) sont déjà sur les rangs pour prendre des participations.

Le luxembourgeois EFA, spécialiste des métiers de l’administration, a indiqué le 11 mars qu’il avait remporté un nouveau mandat d’administration pour un fonds de microfinance, le «Luxembourg Microfinance and Development Fund». EFA administre désormais huit compartiments microfinance valorisés à plus de 40 millions d’euros. EFA gère plus de 2.500 fonds pour un total de quelque 80 milliards d’euros d’actifs et pour le compte de plus de 200 clients.

Le zurichois RepRisk a annoncé jeudi la conclusion d’un partenariat avec le new-yorkais RiskMetrics aux termes duquel les données sur les risques environnementaux et sociaux encourus par les établissements financiers et les professionnels de l’investissement fournies par le suisse pourront être intégrées dans les services de gestion du risque et de gouvernance d’entreprise que commercialise l’américain.Ran Fuchs, qui dirige le département ESG analytics chez RiskMetrics, souligne que cette coopération permettra de donner davantage de profondeur et de qualité aux notations de soutenabilité de RiskMetrics.L’outil RepRisk assure un suivi objectif des questions environnementales et sociales liées aux entreprises, aux projets et aux secteurs dans le monde entier, aussi bien sur une base déclarative de la part des entreprises qu'à partir des données fournies par des sources externes. Actuellement, la base de connée couvre 12.500 sociétés et 2.600 projets sujets à controverse, avec une mise à jour et des ajouts quotidiens. Les sujets prêtant à controverse sont entre autres l’empreinte environnementale, le changement climatique, les droits de l’homme ainsi que les risques liés spécifiquement à des produits ou à des portefeuilles, notamment sous l’angle des Principes du pacte mondial (Global Compact).

Selon L’Echo, Apple fascine les hedge funds. Selon un classement établi par Goldman Sachs sur base des positions de ces fonds enregistrées à la Securities Exchange Commission, l’action arrive loin devant les autres. Pas moins de 67 hedge funds détiennent le titre parmi leurs dix positions les plus importantes. Dans la liste, on retrouve aussi Pfizer, Bank of America , Google et JPMorgan.

Selon la Tribune, BNP Paribas ferme ses bureaux dans les paradis fiscaux. Fin décembre 2009, sa structure de banque de financement au Panama a été cédée à la banque canadienne Scotiabank. Actuellement, elle ferme sa banque privée, l’autre activité qu’elle exerce au Panama. Par ailleurs, BNP Paribas est actuellement en cours de négociation pour sortir aussi des Bahamas. Elle y fermera son activité de banque privée, précise le quotidien, même si les Bahamas ont signé mercredi les dix-huit accords d'échange d’informations fiscales avec l’OCDE qui les a retirés de sa « liste grise ». Egalement présente, la Société Générale ne s’en retirera pas pour cette raison.

L’assureur et gestionnaire d’actifs d’origine sud-africaine Old Mutual a indiqué à l’occasion de la publication de ses résultats préliminaires qu’il envisageait une introduction en Bourse partielle de ses activités de gestion d’actifs aux Etats-Unis. Les actifs sous gestion américains affichaient au 31 décembre dernier une progression de 9% à 261 milliards de dollars.Le groupe étudie par ailleurs la possibilité de céder ses activités d’assurance vie outre-Atlantique afin de réduire son exposition aux Etats-Unis. Plus généralement, Old Mutual a mis en œuvre un programme de réduction des coûts, avec un objectif de 100 millions de livres d'économies par an d’ici à la fin de 2012.Pour l’exercice 2009, le groupe a fait état d’un résultat d’exploitation imposable de 1,17 milliard de livres en données IFRS contre 1,13 milliard l’année précédente. Un dividende de 1,5 p par action sera proposé à l’assemblée générale des actionnaires du 13 mai 2010.

Dans le cadre de l’acquisition par Invesco de Van Kampen, qui loge les activités de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley, les responsables (board of trustees, directors) de quelque 90 fonds de Van Kampen et Morgan Stanley ont approuvé un série de propositions de fusions qui seront soumises à l’approbation des actionnaires à l’occasion de plusieurs assemblées qui se tiendront le 11 mai prochain.

La société de gestion Tobam, à l’origine de la stratégie Anti-Benchmark, a anoncé avoir signé les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies («UN PRI») afin de «reflèter l’engagement de la société dans le respect de valeurs socialement responsables et de transparence de son processus d’investissement». «Etant donnée l’ampleur de l’univers d’investissement des fonds gérés par Tobam, la sélection d’entreprises qui s’engagent à respecter un comportement responsable n’a que peu d’effet sur la pertinence ou la diversification de la stratégie Anti-Benchmark», précise un communiqué du gestionnaire d’actifs.

En 2009, les encours sous gestion d’AXA IM s'établissent en légère hausse avec 499 milliards d’euros, contre 485 milliards d’euros à fin décembre 2008. Mais la société de gestion a enregistré des rachats de 18,5 milliards d’euros, souffrant de «la baisse des volumes moyens d’encours sous gestion sur certaines classes d’actifs délaissées par les investisseurs, et de la non-récurrence de revenus exceptionnels perçus en 2008", précise Axa IM dans un communiqué.Les résultats par classe d’actifs sont contrastés. Ainsi, la gestion taux (325 milliards d’euros) affiche une hausse de 10% de ses encours. La collecte nette excède les 2 milliards d’euros sur 2009. De son côté, la gestion actions totalise un encours de 81 milliards d’euros. Axa IM n’a toutefois pas souhaité communiquer sur les souscriptions à cette classe d’actifs. Dans les activités alternatives d’AXA IM (76 milliards d’euros), les encours des stratégies de l’expertise Funds of Hedge Funds sont quant à elles en augmentation à 3,7 milliards d’euros. Pour 2010, AXA IM table globalement sur une amélioration de la situation économique. Les investisseurs devraient retrouver l’appétit pour le risque. Aussi, les équipes d’AXA IM se concentreront en priorité sur 4 points clés : la relation clients, la performance d’investissement, l’innovation produits, avec le lancement de nouveaux fonds, notamment pour les expertises alternatives, AXA Framlington et AXA Fixed Income, et l’investissement responsable (élargissement aux obligations de l’outil RI Search qui permet d’évaluer l’empreinte de nos portefeuilles selon les normes ESG).

Un an après son arrivée à la direction générale de CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier présentait jeudi les ambitions de la société de gestion, filiale à 100 % d’Amundi. Il a déclaré vouloir atteindre les 25 milliards d’euros d’encours d’ici à fin 2012. Il s’agit donc de renouer avec les niveaux de fin 2007, lorsque la société de gestion gérait 24,2 milliards d’euros. A fin 2009, ses encours s'établissaient à 19,8 milliards d’euros et, depuis le début de cette année, elle a affiché des souscriptions nettes supérieure à 1 milliard d’euros. Pour accroître ses encours, CPR AM compte notamment se développer sur «un nombre limité de clients», défini en partenariat avec Yves Perrier, le directeur général d’Amundi. Cela couvre la clientèle patrimoniale - c’est-à-dire les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, mais aussi les fonds de fonds et les banques privées - qui représente aujourd’hui 23 % de ses encours. L’autre axe de développement est celui des «grands clients français» que sont les institutionnels et les entreprises (respectivement 64 % et 13 % des encours) avec comme thème l'épargne salariale. En revanche, CPR AM n’a pas vocation à être distribué dans les réseaux. Jean-Eric Mercier, recruté par Yves Perrier, a également évoqué la réorganisation des équipes de gestion, désormais placées sous un directeur des investissements, Arnaud Faller. «Nous avons pris cette décision car nous pensons que désormais la performance viendra de la combinaison d’idées issues de différentes disciplines de gestion», explique le directeur général de CPR AM. Les équipes ventes et marketing ont également été remaniées, avec l’arrivée d’Emmanuelle Court et de Bertrand Pujol. Côté gamme, le nombre de fonds a été réduit de 75 à 50, avec l'élimination des produits qui «marchaient le moins bien». Parallèlement, cinq fonds ont été lancés en 2009 et 5 à 7 autres produits sont prévus pour cette année. La société de gestion veut notamment développer la gestion ISR, en partenariat avec Ideam, la société de recherche ISR d’Amundi. L’objectif est de gérer 1 milliard d’euros dès 2011 dans ce domaine. Un fonds a déjà été lancé en 2009 sur ce thème (CPR Progrès Durable Europe). Pour finir, Jean-Eric Mercier a présenté le nouveau slogan de CPR Asset Management - «les nouveaux coureurs de fonds» - qui sera diffusé à l’aide d’une campagne de publicité.