Guotai Fund Management has announced that it will be launching its QDII fund on 22 March. It will be the first QDII tracker fund, and will replicate the Nasdaq 100 index. The QDII portion of the product will total USD700m, or CNY4.8bn. A-Ben Advisors reports that the fee structure is “aggressive,” with a management commission of only 0.80%, the lowest level for any existing QDII fund. Several other passively-managed QDII funds are in the pipeline: an ETF from China AMC focused on Hong Kong, an S&P 500 ETF from China Southern Fund Management, and a Topix 30 ETF from Fortune SGAM. A-Ben Advisors also reports that Fortis Haitong is planning to launch a product which will invest in both A and H share classes.

BNP Paribas Real Estate Investment Management on 16 March announced the launch of a new OPCI RFA, entitled Shopping Property Fund 1, dedicated to commercial properties, and with a total objective of EUR500m in investments in three years. The OPCI, whose first phase of acquisitions was completed in February 2010, involves a partnership with the Casino group, which is also a shareholder, alongside several other investors, a statement says. At the conclusion of the first phase of acquisition, Shopping Property Fund 1 has assets with a total value at acquisition of about EUR159m, including commission and fees but excluding VAT, which is 50% financed by a loan from BNP Paribas.

As a complement to the Vanguard Explorer Fund (USD8.6bn), which is managed with a growth style, Vanguard is releasing the Vanguard Explorer Value Fund, another actively-managed fund, which follows a value style, and which will specialise in US smidcaps, with less than 200 positions, and an average cap size comparable to that of its benchmark index, the Russell 2500 Value. At the end of the initial subscription period, which will run until 30 March, assets will be equally divided between Cardinal Capital Management (USD1.1bn in assets), Sterling Capital Management (USD12bn), and Frontier Capital Management (USD6bn), which is jointly controlled by the management and Affiliated Managers Group. Initial minimal subscription is set at USD10,000, and the fund will charge fees of 0.59%. Vanguard states that, including Sterling and Capital, it has 29 external managers. Of the 30 actively-managed equities funds in the Vanguard range, 15 are managed by two or more external management firms.

The consulting firm bfinance has announced the appointment of Jean-François Milette as CEO for its Canadian operations. Milette, who has more than 23 years of experience in the asset management industry, and who served as vice president and senior director of commercial relations with Canadian institutional investors at Dexia AM, will head the Montreal and Toronto offices, and will report to the president and CEO of bfinance international, David Vafai, based in London.

To strengthen its presence in the area of “less traditional” strategies such as active management of commodities, investments in private equity and high-alpha strategies, Russell Investments is adding to its manager selection and advising services worldwide. To this end, the firm is planning to recruit more than 25 specialists in Australia, Japan, Europe, and the Americas. The recruitments will include senior consultants, senior investment strategists, and manager research analysts.

Standard & Poor’s announced on 16 March that it has confirmed a long-term rating of BBB+ for Greece. The rating does, however, remain on negative watch. The country’s short-term rating of A-2 has also been retained. The agency calls teh debt reduction program adopted by the government appropriate to achieve the budgetary objectives set in 2010, in light of the deterioration of growth outlooks in Greece.

Citywire reports that one of the best selectors of European funds, Alessandro Costa, has left his position at Eurizon Capital in Milan. The manager, who has several times been cited with distinction by Citywire, was director of the multi-management unit at Eurizon, and controlled more than EUR10bn in assets. The website states that Costa previously served as senior investment manager at Citibank in London and Lugano, before joining Sanpaolo AM, where he set up the multi-management activities.

In a statement, Amundi Immobilier, which had EUR5.2bn in assets under management as of 40 September 2009, announced on Tuesday, 16 March that it is planning to double its market share in the next 5 years to more than 25% of the private client market in France. To achieve this, the firm is turning to external distribution and IFAs, offering a range of products through these channels. The firm is planning to release the SCPI Scellier Premely Habitat 2 fund, which is licensed by the AMF, and also to launch a retail OPCI fund in second half 2010.

Chris Conkey has been appointed as chief investment officer, global equities, at MFC Global Investment Management. He will report to JF Courville, global president and CEO of MFC, the asset management affiliate of Manulife Financial. The new recruit is based in Boston, and will work in close collaboration with Barry Evans, CIO, fixed income, and with Mark Schmeer, CIO, asset allocation, strategy & research, who was previously also CIO, global equities. In the past three years, Conkey was CIO, equity at Evergreen, after the merger of Keystone Investments and Evergreen.

Financial News reports that Goldman Sachs has appointed a new head of principal strategies, following the annountment of the departure of the former head Pierre-Henri Flamand. Morgan Sze, head of principal strategies at Goldman Sachs for Asia, will take over the management of the group worldwide, according to an internal memo sent around at the firm this week. He will continue to report to David Heller, one of the four heads of securities at Goldman Sachs in New York.

Neuberger Berman (USD171bn in assets) has announced that it has selected J.P. Morgan Clearing Corp as provider of clearing and custody services, for about 50,000 accounts. The migration will take place in second quarter. The value of the contract has not been disclosed.

AXA announced on Tuesday, 16 March that it has submitted a Form 25 document to the SEC (Securities and Exchange Commission) to voluntarily end listing of its American Depository Shares (ADS) on the New York Stock Exchange (NYSE). The last say of trading for the ADS on NYSE will be 25 March 2010. “The withdrawal from listing will be effective from 26 March 2010. Following that date, ADS will be traded on the US over-the-counter (OTC) market, and will be listed on the OTC QX platform,” a statement from the group explains. The listings will be available at www.otcqx.com.

The UK management firm M&G has made Mike Riddell manager of three bond funds, Investment Week reports. The funds are the M&G Emerging Markets Bond, Index-Linked Bond and International Sovereign Bond, previously managed by Jim Leaviss, head of retail fixed income at M&G. Leaviss, who will now serve as deputy manager of the products, will continue to work in close collaboration with Riddell to manage the three funds, with about GBP200m in assets.

Assets under management in the asset management unit of Close Brothers increased 7% in the half-year ending on 31 January 2010, to a total of GBP7.3bn, compared with GBP6.3bn as of 31 July 2009. Operating profits contracted to GBP2.7m from GBP6.6m previously, due to lower revenues from fund administration activities, and also to investments by the private clients unit. Close Asset Management, meanwhile, has announced the appointment of Nancy Curtin as chief investment officer. Curtin previously served in the same role at Fortune Asset Management, which has recently been taken over by Close AM.

Fund Strategy reports that the Schroder Gaia Egerton European Equity fund is now available on the British market, via the Luxembourg-based Gaia platform for UCITS III-compliant hedge funds from Schroders. The fund is managed by Egerton Capital Limited Partnership, an independent management firm based in London, which focuses primarily on pan-European equities. Schroders has already exported its platform to Spain, Germany and Austria. Minimal investment is set at GBP5,000, while management fees are 2%, and performance commission is 20%.

Baring Asset Management announced on Tuesday that its Middle East and North Africa (MENA) fund, which will be released on 29 March (see Newsmanagers of 4 March 2009, 17 July 2009, and 15 December 2009), will charge a management fee of 5%, and a front-end fee of 1.5%. The fund will be an Open Ended Investment Company (OEIC), domiciled in Dublin and managed by Ghadir Abu Leil-Cooper. Minimal subscription is set at GBP2,500, or USD5,000, or EUR3,500. Initially, the new fund will invest primarily in Egypt, the United Arab Emirates, Qatar, Turkey, and Saudi Arabia (via P notes and swaps).

Sadeq Sayeed, responsable de la banque japonaise Nomura en Europe, va quitter ses fonctions, indique la Tribune.

Le gestionnaire de fonds immobiliers européens AEW Europe a annoncé mardi 16 mars la signature d’un contrat de 4 ans renouvelable avec IPD, société internationale dédiée à l’analyse de performance pour l’immobilier d’investissement et d’exploitation. L’objectif d’AEW Europe est de mesurer et analyser la performance de ses vingt trois fonds «core» et «value-added» ainsi que ceux que la société de gestion créera dans l’avenir.Dans le détail, les 23 fonds mesurés par IPD comprennent 5 SCPI et 18 fonds fermés destinés à des investisseurs institutionnels. A noter que quinze d’entre eux investissent exclusivement en France, quatre sont dédiés à un seul autre pays européen, et quatre sont des fonds pan-européens. L’ensemble représentant un encours de 8,9 milliards d’euros.

Un mois après avoir annoncé la cotation de 17 ETF sur le marché allemand, Amundi ETF a annoncé, mardi 16 mars, qu’elle renforçait sa présence outre-Rhin en faisant coter 21 ETF supplémentaires, portant le nombre total de ses produits cotés sur Deutsche Börse à 38.Parmi les 21 ETF cotés aujourd’hui, 12 sont inédits sur Xetra :- 10 ETF Sectoriels inédits sur Xetra offrant une exposition aux principaux secteurs MSCI en Europe. - 2 ETF de Style inédits sur Xetra, permettant aux investisseurs de s’exposer aux valeurs ayant les taux de dividendes les plus importants en Europe et au sein de la zone euro. A noter que 9 ETF se singularisent par des frais de gestion moins élevés que la moyenne de leurs concurrents sur Xetra, précise le communiqué de la société de gestion (0,14 % et 0,16 % selon les produits). Sept d’entre eux sont investis dans des emprunts d’Etats de la zone euro (de 3 mois à 15 ans). A cela s’ajoute Amundi ETF Euro Inflation et Amundi ETF Euro Corporates composé de 40 obligations d’entreprises environ, sélectionnées sur la base de critères de liquidité et d’une note de crédit supérieure ou égale à BBB- (S & P).

Le gestionnaire munichois MEAG Munich Ergo Asset Management a annoncé mardi la création d’une part retail (A) de son fonds MEAG Fair Return, un produit diversifié de droit allemand géré dans une optique de performance absolue et selon les principes du développement durable qui a été lancé à l’intention des investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 juin 2009) et notamment des fondations.Selon MEAG, ce fonds convient aux souscripteurs désireux de réinvestir des assurances-vie ou retraite arrivées à échéance. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,9 %.

Josef Ackermann, le patron de la Deutsche Bank, a touché une rémunération totale de 9,55 millions d’euros pour 2009, plus qu’en 2008 où il avait renoncé à ses bonus en raison de la crise, selon le rapport annuel du groupe publié le 16 mars. La rémunération de Josef Ackermann dépasse celle d’Anshu Jain, le patron de la branche Marchés et copatron de la banque d’affaires et de financement de Deutsche Bank, qui a perçu 7,79 millions d’euros. Michael Cohrs, responsable de la «Banque mondiale» et copatron de la banque d’affaires et de financement, a gagné 3,22 millions.Au total, les huit membres du directoire de la Deutsche Bank ont touché 39 millions d’euros, contre 4,5 millions en 2008, au moment de la crise.

Selon Reuters, l’allemand Metro a dit s’attendre à une amélioration de ses résultats en 2010 en raison des mesures prises pour réduire ses coûts. Metro, numéro trois mondial de la distribution derrière l’américain Wal-Mart et le français Carrefour, table à la fois sur une hausse de son chiffre d’affaires et sur celle de son résultat d’exploitation par rapport à 2009. «La réorganisation d’ensemble du groupe a porté ses fruits étonnamment vite», déclare le président du directoire Eckhard Cordes. Le résultat d’exploitation de Metro avant éléments exceptionnels a reculé de 6,6% au quatrième trimestre 2009 pour tomber à 1,27 milliard d’euros.

Afin de renforcer sa présence dans le domaine des stratégies «moins traditionnelles» comme la gestion active pour les matières premières, les investissements dans le non coté et les stratégies à fort alpha, Russell Investments muscle ses services de sélection de gérants et de conseil à l'échelon mondial. A cette fin, le groupe envisage de recruter plus de 25 spécialistes en Australie, en Asie, au Japon, en Europe et dans les Amériques. Ces embauches couvriront aussi bien des consultants senior, des stratégistes en investissement senior et des analystes pour la recherche de gérants.

Les encours des fonds de hedge funds de plus d’un milliard de dollars ont décliné de 744 milliards de dollars à 625 milliards de dollars entre le début et la fin 2009, rapporte le Financial Times Fund Management qui cite le InvestHedge Billion Dollar Club. Il s’agit néanmoins d’une amélioration par rapport à 2008, lorsque les actifs avaient chuté d’un tiers.

Finalement, les hedge funds entrant dans l'échantillon de l’indice Credit Suisse/Tremont ont affiché pour février une performance inférieure aux 0,87 % annoncés (lire notre dépêche du 11 mars) sur la base de 76 % des déclarants : elle ressort à 0,68 %, contre 0,17 % pour janvier, ce qui porte le gain total des deux premiers mois de l’année à 0,85 %.Le plus mauvais résultat a été enregistré avec - 3,87 % par la stratégie dedicated short bias, qui accuse aussi la plus forte perte (3,61 %) pour le premier bimestre, devant les managed futures (- 2,07 %) qui ont en revanche signé la plus forte de performance de février, avec 1,81 %. Pour janvier-février, le «distressed» enregistre le meilleur résultat, avec un gain de 2,32 %.

Selon Le Figaro qui cite l’AFP, le groupe américain Pepsico a annoncé le 16 mars une nouvelle politique mondiale visant à supprimer la vente des boissons les plus sucrées dans toutes les écoles d’ici à 2012, dans le cadre des efforts menés pour lutter contre l’obésité. Cette politique prolonge une initiative prise en concertation avec les écoles primaires et secondaires américaines, déjà invitées à n’autoriser que la vente de boissons «basses calories» ou diététiques, qu’il s’agisse de sodas, de boissons énergisantes ou d’eaux aromatisées.

Au 12 mars, Groupa Asset Management a fait enregistrer en Espagne son fonds de performance absolue Groupama Alpha Forex (Eonia + 200 points de base avec une volatilité inférieure à 1 %), ce qui porte à 26 le nombre de ses fonds commercialisables en Espagne.Le gestionnaire français a l’intention de faire agréer prochainement par la CNMV le Groupama Index Inflation Monde.

BNP Paribas Real Estate Investment Management a annoncé le 16 mars le lancement d’un nouvel OPCI RFA « Shopping Property Fund 1 » dédié aux actifs de commerce avec un objectif total de 500 millions d’euros d’investissements en trois ans. Cet OPCI, dont la première phase d’acquisition s’est achevée en février 2010, scelle un premier partenariat avec le groupe Casino qui en est également actionnaire, aux côtés de plusieurs autres investisseurs, souligne un communiqué.A l’issue de sa première phase d’acquisition, « Shopping Property Fund 1 » dispose d’un patrimoine représentant une valeur d’acquisition d’un montant total de l’ordre de 159 millions d’euros “actes en mains” et hors TVA, financée à hauteur de 50% par emprunt auprès de BNP Paribas. Selon Jacqueline Faisant, Président du directoire de BNP Paribas Real Estate Investment Management, «ce troisième OPCI RFA illustre notre stratégie en matière de développement de produits qui s’inscrit dans des thématiques justifiant des partenariats avec de grands utilisateurs immobiliers au profit d’investisseurs recherchant une diversification de leur allocation immobilière. Le patrimoine de commerces géré par BNP Paribas Real Estate Investment Management, pour le compte des fonds réglementés, représente donc désormais avec cet OPCI un montant de près de 30 millions d’euros de loyers».Dans cette opération, BNP Paribas Real Estate Investment Management et « Shopping Property Fund 1 » étaient conseillés par le cabinet Clifford Chance (François Bonteil et Alexandre Lagarrigue), par l'étude Thibierge (Me Frémeaux) et par le cabinet Ernst & Young (Hocine Kébli). Le groupe Casino était quant à lui conseillé par les cabinets Gide (Frédéric Nouel et Bertrand Oldra) et Baker&MacKenzie (Christine Daric et Olivier Mesmin), les études Pargade (Me Dominique Pargade), Wargny- Katz (Me Nicolas Masseline) et LBMB (Me Charles-Edouard Peschard), et le cabinet Ricol & Lasteyrie (Etienne de Lasteyrie).

Citywire rapporte que l’un des meilleurs sélectionneurs de fonds européens, Alessandro Costa, a quitté Eurizon Capital à Milan. Le gérant, plusieurs fois primé par Citywire, dirigeait le pôle multigestionnaire d’Eurizon et contrôlait plus de 10 milliards d’euros d’actifs. Le site précise qu’Alessandro Costa a précédemment exercé des fonctions de senior investment manager chez Citibank à Londres et à Lugano, avant de rejoindre Sanpaolo AM où il a mis en place l’activité de multigestion.

En 2009, plus de 135 000 épargnants ont témoigné leur confiance aux investisseurs en capital en souscrivant dans les 55 FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les 47 FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) créés durant cette période par 38 sociétés de gestion, selon l’enquête commune publiée le 16 mars par l’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs en capital). Le montant moyen des souscriptions s’est établi à 6.650 euros contre 7.700 euros en 2008.Près de 900 millions d’euros (427 millions dans les FIP et 471 millions dans les FCPI) ont ainsi été levés pour investir dans des PME et des entreprises innovantes. Un montant en recul de 20% par rapport à 2008 (1,13 milliard d’euros). Dans un contexte de crise sans précédent, ce soutien des épargnants est» un signal fort» alors qu’il existe un risque réel d’assèchement des ressources mises à disposition des PME et des entreprises innovantes par les investisseurs en capital, souligne les associations dans un communiqué commun. L’Afic et l’AFG se félicitent par ailleurs de l’annonce faite par le Président de la République, à l’occasion de son discours de conclusion des Etats Généraux de l’Industrie, de vouloir « repenser en profondeur la fiscalité de l'épargne, pour la concentrer vers les placements longs en actions, qui permettront d’apporter à l’industrie les fonds propres dont elle a besoin ».Alors que le dispositif FIP-FCPI arrive à échéance fin 2010, «les deux associations attendent que les mesures retenues et annoncées soient concrétisées rapidement afin d’aider les entreprises françaises à sortir plus vite de la crise et de financer leur croissance».