The Swedish specialist in Eastern European markets East Capital is reaching a little further east with the acquisition of a 100% stake in an asset management firm specialised in China. Like East Capital, the firm acquired is based in Stockholm. It is Asia Growth Investors, which was founded in 2004 by Gustav Rhenman, and which manages EUR240m in three funds invested in China and Asia. The three funds will be integrated into the range from East Capital, and eventually renamed. But initially, the funds will continue to be available only in Northern Europe. The management team at AGI, based in Stockholm, will become the Asian arm of East Capital. In parallel with this acquisition, Karine Hirn, co-founder of East Capital and head of the project, will move to Shanghai in August. The aim will be to gradually build up the AGI teams and to observe the Chinese market. The acquisition, which is subject to approval by regulators, is expected to be completed in June 2010. The acquisition price has not been disclosed.

Barclays Wealth vient d’annoncer le recrutement de Helen Pun en tant que director, market head à Hong Kong. Dans ses nouvelles fonctions, Helen Pun, qui était précédemment chez UBS à Hong Kong, aura la responsabilité de l'équipe de banquiers privés couvrant Hong Kong ainsi que du développement des activités sur ce marché.Ces derniers mois, Barclays Wealth a déjà recruté plusieurs responsables pour la zone Asie-Pacifique.Fin 2009, les actifs sous gestion de Barclays Wealth s'élevaient à 151,2 milliards de livres. La répartition géographique n’a pas été divulguée.

The former Threadneedle (Lux) Emerging Markets Low Duration Fund (about GBP40m in assets), a fund originally from Standard Chartered, has been reconditioned by the British management firm, to become the Threadneedle (Lux) Emergin Market Corporate Bonds Fund. The fund, denominated in US dollars, may invest “opportunistically” in debt instruments from companies of emerging markets issued on local currencies. The portfolio now includes 50 positions. The fund will be managed by Richard House, head of emerging market debt, replacing Henry Stipp, who “cleaned up” the portfolio and will now concentrate on the Global Emerging Markets Short Term Bond fund. Two co-managers will assist with the reconditioned fund: Barrie Whitman, head of high yield, and David Oliphant, head of corporate bonds. Threadneedle manages about GBP8bn in emerging markets, and the fund will be a common project between the emerging markets team and bond specialists, who will be in charge of about GBP19bn in assets.

The Scottish management firm Martin Currie announced on Tuesday that it has placed Ruairidh Stewart on the management team for its Luxembourg fund Global Resources (LU0174483585, USD110m in assets as of 28 February), which already includes Chris Butler and Duncan Goodwin. Stewart joined Martin Currie in 2007, and is already co-manager of the long-only Energy fund, with Duncan Goodwin. The management firm states that the fund has since its launch on 30 December 2005 generated annualized returns of 13.8%, compared with 7.2% for other funds in its sector.

Chômage, faible reprise et resserrement budgétaire pourraient déstabiliser en 2010 les titres adossés aux crédits automobiles et à la consommation

Après avoir été pris à contre-pied, ils ne pensent pas que les bonnes surprises s’accumuleront pour les résultats du premier trimestre 2010

Europerformance souligne une collecte négative de 13,9 milliards d’euros sur les fonds monétaires le mois dernier

Morningstar UK, la filiale britannique de Morningstar, a annoncé le 12 avril l’acquisition du fournisseur britannique de recherche indépendante, de notation et de conseil sur les fonds, OBSR (Old Broad Street Research), pour un montant de 11,95 millions de livres.L'équipe du fournisseur britannique (une trentaine de personnes), renommé «OBSR, a Morningstar company», analyse et recommande quelque 500 fonds domiciliés ou non au Royaume-Uni, ainsi que de nombreux autres produits comme les produits de retraite.

Lundi, Skandia a annoncé qu’il va désormais distribuer son Skandia European Best Ideas Fund (240 millions d’euros) sur le marché britannique au travers de sa plate-forme Skandia Investment Solutions. Ce produit de droit irlandais géré par Skandia Investment Group (SIG) est confié à dix gérants stars externes qui investissent chacun dans dix lignes correspondant à leurs «meilleures idées» (lire notre article du 31 mars). Le lead portfolio manager est Lee Freeman-Shor et la performance du fonds a été de 5,41 points supérieure sur deux ans à l’indice MSCI Europe.

Au premier trimestre, les fonds espagnols les plus conservateurs (monétaires et obligataires court terme) ont subi des remboursements nets de 5,5 milliards d’euros, d’après les chiffres d’Inverco. Expansión remarque que cette fuite des investisseurs a coïncidé avec les campagnes de promotion des dépôts lancées en mars par le Santander, le Sabadell et le Popular, qui proposent des comptes rémunérés à 3,75-4 % : rien qu’en mars, les sorties nettes des fonds ont porté sur 2 milliards d’euros.Selon la Banque d’Espagne, les banques ont capté 7 milliards d’euros d'épargne pour janvier-février.

Le nouvel administrateur délégué de Fonditel, Fermín Álvarez, ancien coordonateur financier des filiales de Telefónica, a indiqué aux représentants du fonds de pension et aux salariés de Telefónica qu’il a pour objectif de revenir à l’objectif premier de la société de gestion, qui a été créée pour gérer le fonds de pension, note Expansión. Fonditel est détenue à 70 % par Telefónica et à 15 % chacun par les syndicats Commissions ouvrières et UGT. Le fonds de pension de Telefónica affiche un encours de 3,04 milliards d’euros, ce qui représente 72 % de l’encours de Fonditel. Sans que cela soit lié à l’arrivée en février de Fermín Álvarez, l’allocation aux actions a baissé de 6,7 points entre fin janvier et fin février, à 28,59 %. La stratégie actuelle du fonds est prioritairement prudente et se fonde sur un scenario de forte volatilité pour cette année.

Le gestionnaire luxembourgeois Alken Asset Management a obtenu vendredi l’agrément du régulateur espagnol, la CNMV, et devrait ainsi pouvoir entamer la commercialisation en Espagne de l’Alken European Opportunities (1,97 milliard d’euros d’encours au 26 février) lancé en janvier 2006. Ce produit est géré par Nicolas Walewski.

La société de gestion First State Investments a renforcé ses effectifs en Asie avec l’objectif de se développer auprès des investisseurs institutionnels qui représente actuellement 40% environ de ces activités, rapporte Asian Investor.Alexis Ng, qui a déjà travaillé dans le passé pour First State à Singapour, devient managing director pour l’Asie du Sud-Est, prenant ainsi la succession de Lindsay Mann, parti l’an dernier. Dès qu’il aura pris ses fonctions, Alexis Ng devra trouver un successeur à Edmund Teo, qui dirigeait la distribution retail avant de rejoindre le 1er avril dernier Russell Investments.Carol Lin vient de prendre ses fonctions la semaine dernière à Hong Kong où elle est directrice des ventes pour Taiwan, un poste nouvellement créé qui marque la première incursion de First State dédiée à la vente sur ce marché.Sabrina Leung, précédemment chez BlackRock à Hong Kong, rejoint la société le 13 avril pour prendre le poste, nouvellement créé, de directrice régionale des ventes et de la communication, qui devrait l’amener à couvrir les pays de la région au-delà de Hong Kong et de Singapour.First State a également créé un poste de senior product manager pour l’Asie, confié à Eco Tang, qui travaillait déjà pour la société.First State Investments, qui veut accroître sa présence sur les marchés où elle travaille déjà (Hong Kong, Singapour) et investir les marchés où sa présence est limitée (Chine, Corée du Sud et Taïwan), envisage d’autres recrutements au cours des prochains mois.

La première banque de Singapour, DBS Bank, vient d’annoncer la nomination de Tan Su Shan, actuellement responsable de la gestion privée de Morgan Stanley pour l’Asie du Sud-Est, au poste de responsable du private banking, y compris l’asset management, à compter du 1er juillet.Elle sera membre du comité de direction du groupe DBS. L’une de ses premières tâches sera de renforcer l'équipe en charge de la clientèle fortunée.

Carlyle Group a levé 2,6 milliards de dollars pour son troisième fonds asiatique de capital investissement, rapporte le Financial Times. Même si cela est inférieur aux 4 milliards de dollars ciblés lorsque la société a commencé à lancer le fonds en 2008, cela reste le plus gros fonds de private equity sur l’Asie depuis la faillite de Lehman Brothers.

The asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, on Monday announced the launch of an equities fund investing in shares from the Middle East and North Africa (MENA) region. The product is registered in Luxembourg and denominated in Euros, is entitled UniEM Middle East & North Africa, and is managed by Omar Abu Rasheed, who insists on the need for diversification due to considerations of performance and risk distribution. The portfolio is constructed through stock-picking of shares from the Middle East, North Africa, and sub-Saharan Africa. Characteristics Name: UniEM Middle East & North Africa ISIN: LU0483176268 Front-end fee: 5% Management commission: 1.55% (maximum 1.75%) Depository banking commission: 0.10%

Malgré un environnement qui reste difficile et des perspectives à plus long terme incertaines, les perspectives de notation pour les fonds monétaires restent stables tant aux Etats-Unis qu’ailleurs dans le monde, indique Moody’s dans son rapport annuel sur les fonds monétaires qui relève que la liquidité et la qualité du crédit se sont améliorées l’an dernier.Aux Etats-Unis, les modifications réglementaires susceptibles d’intervenir d’ici à la fin de l’année pourraient modifier en profondeur le secteur du marché des fonds monétaires.

BlackRock pense que de plus en plus de gestionnaires de hedge funds vont créer des ETF en utilisant leurs propres fonds comme sous-jacents, rapporte le Financial Times Fund Management. Mais Deborah Fuhr, global head of ETF research, prévient que ces nouveaux produits seraient plus difficiles à comprendre pour les investisseurs.

La structure de capital investissement Advent International a annoncé la levée d’un fonds de 1,65 milliard de dollars dédié à des acquisitions en Amérique latine, rapporte la Tribune.

La Tribune qui cite le Financial Times rapporte que pour contourner la réglementation, les grandes banques d’investissement mondiales étudient la création de nouveaux produits financiers. Elle se concentrent sur les crédits d’impôts. Sachant qu’elles ne seront, a priori, plus autorisées à les comptabiliser dans le calcul de leurs fonds propres, elles envisageraient de les vendre à des fonds d’investissement ou hedge funds à des prix décotés de 20/30 %. Le cash récupéré permettrait ainsi de renforcer leurs fonds propres.

Société Générale Private Banking a annoncé lundi 12 avril l’ouverture d’un département «Moyen-Orient» à Genève et le recrutement de 5 conseillers privés exclusivement dédiés à la clientèle fortunée du Moyen-Orient. Christopher Urwick est nommé directeur du département composé de Claude Tendon, Amr Barakat, Sandra Bavaud et Nathalie Wyss, précise la banque dans un communiqué.Cette équipe est placée sous la responsabilité d’Eric Lorentz, directeur de la clientèle Moyen-Orient basé aux Emirats Arabes Unis, en charge de la coordination internationale de l’offre commerciale dédiée à cette clientèle.Avant de rejoindre Société Générale Private Banking en 2010 avec son équipe pour développer les activités de gestion de fortune de la banque privée vis-à-vis de la clientèle arabe, Christopher Urwick, 47 ans, était responsable depuis 1993 du département Moyen-Orient au sein de la Lloyd’s Bank.

Jusqu’au 22 mai 2010, LCL commercialise LCL Perspectives 4-6-8 ans (Avril 2010), un fonds à formule à capital garanti au terme fixé le 07/06/2018, soit huit ans plus tard. Néanmoins deux possibilités autorisant une sortie par anticipation sont prévues après 4 ans et après 6 ans qui est fonction de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes) :Le 10/06/2014, soit après quatre ans : le fonds, géré par Amundi, est dissous si la performance de l’indice est supérieure ou égale à 24 % par rapport à son niveau initial. Le gain est acté et il est de 24 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement annuel de 5,51 %. Si la performance de l’indice est inférieure à 24 %, la formule se poursuit pour une période de 2 années supplémentaires. Le 07/06/2016, soit après six ans : le fonds est dissous si la performance de l’indice est supérieure ou égale à 36 % par rapport à son niveau initial. Le gain est acté et il est de 36 % de la valeur liquidative de référence, soit un taux de rendement annuel de 5,26 %. Si la performance de l’indice est inférieure à 36 %, la formule se poursuit pour une période de 2 années supplémentaires. A l’issue des 8 ans (le 07/06/2018) : le détenteur du fonds perçoit 100 % de la valeur liquidative de référence majoré de la moyenne des performances semestrielles de l’indice par rapport à son niveau initial. Chaque relevé semestriel est néanmoins plafonné à +80 %. CARACTERISTIQUES Code Isin FR0010867283 Durée de placement minimum recommandée 8 ans Commission de souscription maximum :- sur compte-titres : 2,5 % max. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat :- 1 % au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2 % aux autres dates Frais de gestion maximum (frais directs) : 3 % par an Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription : - sur le compte-titres : 1 part Minimum des souscriptions ultérieures : 1 millième de part Eligibilité au compte-titres et à différents contrats d’assurance-vie de LCL

Comme elle l’avait laissé entendre en début d’année (NewsManagers du 14 janvier), HDF vient de lancer HDF Marlin, un fonds de fonds multi stratégies flexible conforme aux normes européennes UCITS. Sa liquidité est hebdomadaire avec un préavis de 2 jours ouvrés. Selon Christophe Jaubert, directeur de la gestion, «nous envisageons une performance de 6 à 10 % par an, sur une période de trois ans, et avec une volatilité réduite». HDF a lancé HDF Marlin à la demande de certains de ses clients qui recherchent le savoir‐faire de HDF tout en disposant de la liquidité et de la flexibilité en format UCITS. Parmi les stratégies et les styles de gestion flexibles disponibles sous format UCITS (actions flexibles, global macro, gestion systématique, etc.), HDF choisit celles qui devraient le mieux fonctionner dans l’environnement économique actuel. HDF Marlin est investi dans les meilleurs gérants experts de ces stratégies et styles de gestion flexibles.CaractéristiquesCodes ISIN : Part IB : FR0010868448 , Part C : FR0010868455 Actif net au lancement : 35 millions d’Euros Valorisation : hebdomadaire (valeur liquidative chaque vendredi) Préavis de souscription et de rachat : 2 jours ouvrés avant midi Règlement‐livraison : 3 jours ouvrés après la date de valorisation (le mercredi suivant) Eligible aux contrats d’asurance vie

Selon L’Echo, si les banques françaises ont traversé la crise financière sans avarie majeure, elles s’exposent à une période de fortes turbulences quand entrera en vigueur la nouvelle réglementation bancaire dite Bâle III, d’ici fin 2012. «Des analystes financiers redoutent que les nouvelles normes bancaires ne contraignent les banques mutualistes Crédit Agricole SA et Natixis à retraiter plusieurs milliards d’euros de leurs fonds propres en devant déduire les participations détenues par les caisses régionales», rapporte le quotidien belge.

Selon les Echos, le financier franco-américain Guy Wyser-Pratte, qui veut faire sauter la commandite du groupe Lagardère, a reçu le soutien de la société de conseil aux investisseurs RiskMetrics, favorable à ses deux projets de résolution. La première vise à faire entrer Guy Wyser-Pratte au conseil de surveillance du groupe, la seconde modifie certains articles des statuts du groupe, en vue de faire évoluer la commandite par actions. La seconde résolution ne sera pas adoptée, Arnaud Lagardère étant contre.

L’Agefi annonce le départ de Bruno Crastes de Crédit Agricole Asset Management (CAAM). L’un des gérants vedettes de CAAM a démissionné de ses fonctions de directeur adjoint du métier «institutionnels et distributeurs tiers» et quitte le groupe. Bruno Crastes, 44 ans, qui supervisait les gestions global fixed income, performance absolue ainsi que les gestions actions Europe, monde et émergentes a créé à la fin des années 90 des fameux produits «VaR» (value at risk), une activité de gestion à performance absolue. La technique, qui vise un rendement régulier via la mise en oeuvre de techniques issues de la gestion alternative, deviendra la plus importante d’Europe: de 5 milliards d’euros, les actifs sous gestion passeront début 2007 à une soixantaine de milliards avant de s’effondrer de près de 80 % l’année suivante à la suite de la crise des «subprimes» aux Etats-Unis. Au cours des prochaines semaines est attendue l’annonce par Yves Perrier du plan stratégique à trois ans d’Amundi, précise le quotidien.

Selon la Tribune, Natixis réorganise ses activités de marché. Le poste de responsable des marchés, occupé par Marc Breillout, va être supprimé. Le nouveau patron de la banque d’investissement De Doan Tran chapeautera directement les deux responsables des marchés actions, Jean-Claude Pétard, et des taux, Stéphane About, précise le quotidien.

Dans un communiqué, Millenius Investments récemment entré au capital de la foncière Orco Property a annoncé qu’il entendait contester les modalités légales de l’augmentation de capital sans avis préalable des actionnaires que compte réaliser la foncière, rapporte la Tribune. Millenius tente de désamorçer la dernière trouvaille du patron d’Orco, Jean-François Ott, pour diluer les actionnaires contestataires

Amundi ETF a annoncé lundi 12 avril avoir fait enregistrer 46 ETF aux Pays-Bas. Outre les accès aux produits de la gamme Amundi ETF sur les trois principales Bourses européennes - NYSE Euronext Paris, Deutsche Börse et Borsa Italiana - les investisseurs institutionnels néerlandais y auront donc accès grâce à un enregistrement local.Dans le détail, les 46 ETF enregistrés sont : - 16 ETF Actions Régions & Pays permettant aux investisseurs de bénéficier d’une exposition aux principaux secteurs géographiques ou des marchés émergents.- 13 ETF Sectoriels offrant une exposition aux principaux secteurs mondiaux et européens.- 7 ETF Actions sur indices de Stratégie incluant des produits à effet de levier et short quotidiens, pour les investisseurs souhaitant renforcer leurs positions ou se couvrir sur desmarchés spécifiques.- 1 ETF Monétaire offrant un placement transparent et efficace des liquidités à court et moyen terme.- 9 ETF Obligataires offrant des emprunts d’Etats de la zone euro avec des maturités allant de 3 mois à 15 ans, une couverture contre le risque inflationniste ou permettant d’investir dans des «corporates».

L'équipe commerciale francfortoise de Werner Kolitsch, head of Germany and Austria chez Threadneedle, est à présent renforcée par le recrutement d’une «sales executive» pour les grands comptes (key accounts) en la personne d’Anita Frießner, qui a plus de vingt années d’expérience dans le secteur financier et qui était en dernier lieu «sales manager» chez Prinicipal Global Investors à Munich.Désormais, la force de vente de Threadneedle en Allemagne compte neuf personnes, et elle devrait encore être renforcée. Selon nos informations, une embauche est proche de la finalisation et deux autres pourraient suivre.En Autriche, le bureau du gestionnaire britannique emploie deux personnes.