Lors de la présentation des comptes, jeudi, le président du directoire Andreas Schmitz a annoncé que sur les deux à quatre prochaines années HSBC Trinkaus & Burkhardt a l’intention de doubler l’effectif de ses conseillers pour la banque des entreprises pour pouvoir desservir une clientèle de patrons de PME fortunés et très tournés vers l’international, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En ce qui concerne la banques privée, Trinkaus va investir massivement dans l’accroissement de son effectif pour recruter activement de nouveaux clients. Il se pourrait que cela se traduise entre autres par l’embauche d’anciens salariés de Sal. Oppenheim.

Avec le compartiment STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund de sa sicav luxembourgeoise Schroder Strategic Solutions, Schroders commercialise désormais en Allemagne un second fonds de fonds équilibré multi-classes d’actifs composé d’un portefeuille défensif pour 40 % et de croissance pour 60 %, mais qui peut monter à 100 % en placements défensifs durant les phases de marché difficiles.Le produit, lancé le 28 septembre 2009, est géré sur le modèle du STS Schroder Global Diversified Growth Fund lancé en 2006, mais avec une dimension défensive. Il est confié à Gregor Hirt, CIO pour les multi-classes d’actifs Europe continentale, et l’un des objectifs consiste en cas de besoin à plafonner la perte à 10 % sur une période de 12 mois glissants. L’indice de référence est composé à 70 % par le Merrill Lynch Global Gov Bond Index II Euro Hedged, et pour 30 % par le MSCI World NDR Euro Hedged Caractéristiques Dénomination : STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN : LU0451417645 (parts A) Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros

En février, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont vu leurs encours augmenter de 37,246 milliards d’euros, contre 19,695 milliards en janvier, indique la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Une hausse qui s’explique à hauteur de 12,688 milliards par des souscriptions nettes, le reste étant lié à l’impact positif des marchés financiers. En janvier, la collecte nette s'était élevée à 21,474 milliards d’euros.Cela porte les encours au 28 février 2010 à 1.897,934 milliards d’euros, soit une hausse de 2 % par rapport à la fin janvier et de 24,02 % sur un an. Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.498 par rapport à 3.480 le mois précédent. 2.135 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.062 compartiments. En y ajoutant les 1.363 entités à structure classique, un nombre total de 12.425 entités sont actives sur la place financière.

Le Banco Sabadell est le dernier gestionnaire d’actifs espagnol à rémunérer les transferts en provenance de ses concurrents. Il propose une bonification de 1,25 % sur les montants transférés et son offre, souligne Fund People, est plus agressive que celle de la concurrence parce qu’elle n’est pas plafonnée en montant.D’autres sociétés de gestion ont également proposé des bonification de ce genre : Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter et Openbank, principalement.

Domenisco Siniscalco, le responsable de Morgan Stanley pour l’Italie, a démenti des informations parues dans la presse selon lesquelles la banque serait en négociations avec Intesa Sanpaolo pour prendre une participation dans sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram SpA qui va bientôt être cotée en Bourse, rapporte MF-Dow Jones.

La société de gestion Alto Invest a annoncé jeudi 15 avril avoir adopté les principes pour l’investissement responsable (PRI) de l’Organisation des Nations Unies pour l’ensemble de sa gestion au sein de ses FCPI, FIP et FCPR. En 2007, Alto Invest avait déja mis en place la première grille d’analyse Environnement Social Gouvernance (ESG) dédiée à l’investissement dans les PME par lesFCPI/FIP, précise la société dans un communiqué.

L’Observatoire des Marchés de l’Epargne et du Crédit (OMEC) présenté par le BIPE (Bureau d’Informations et de Prévisions Economiques) le 13 avril constate que le patrimoine global des Français – brut d’endettement - n’aura finalement été que peu atteint par la crise mondiale. «Pour autant, il semble bien entrer dans une période de croissance nettement plus lente que celle qui a caractérisé les années 2002-2006», précise le communiqué de la société d'études économiques et de conseil en stratégie.En 2009, alors que le PIB recule nettement (de 2,2%), le patrimoine est déjà reparti à la hausse (de 2 à 3% en valeur nominale), un phénomène qui s’explique par la sensibilité des patrimoine des ménages aux variations des prix d’actifs, qui ne sont pas en phase avec celles du PIB. A titre d’explication, l’an dernier, les prix des logements se sont stabilisés et le rebond du CAC 40 a été assez vigoureux (+22%). Logiquement, le patrimoine financier des ménages aura crû, en 2009, plus vite que leur patrimoine non financier (principalement résidentiel). Mais c’est - indépendamment de l’évolution des indices boursiers - que les nouveaux placements financiers des ménages ont été importants – en particulier dans l’assurance vie tandis que le patrimoine non financier ne s’est accru que grâce à des investissements nouveaux. Reste que si la part du patrimoine financier dans le patrimoine total des ménages a augmenté en 2009 par rapport à 2008, elle reste tout de même très minoritaire (guère plus du tiers).En matière de prévision, le BIPE table pour 2010 sur une hausse des indices boursiers, plus faible cependant que celle de 2009. De la même façon, la reprise des marchés du logement ne doit pas être de nature à entraîner une forte augmentation des prix des logements anciens. Si l’on ajoute à cela que le taux d’épargne des ménages devrait se tasser quelque peu (de 16,4 à 16%) compte tenu de la stagnation du pouvoir d’achat et du faible recours au crédit, la ré-accélération de la croissance du patrimoine sera modeste - de l’ordre de 3,5% en valeur nominale. Au total, à la fin de l’année 2010, le patrimoine des Français s’approcherait de 11 000 milliards d’euros, soit un peu plus de 8 fois leur revenu annuel.Pour l’année 2011, dans un univers où de nombreuses incertitudes demeurent, tant financières que réglementaires (réforme des retraites, réforme de la fiscalité des revenus de l’épargne, mise en place de nouveaux dispositifs prudentiels), l’évolution des patrimoines ne devrait pas être très différente de 2010. Toutefois, avec un taux d’épargne des ménages à nouveau en baisse et un redémarrage encore assez lent du recours au crédit, le BIPE table sur un patrimoine global en hausse de 4% en valeur nominale, avec une croissance du patrimoine financier toujours un peu plus rapide que celle du patrimoine non financier.

Amundi ETF vient d’annoncer le lancement ce jour d’AMUNDI ETF CAC 40 (D), un ETF indexé sur le CAC 40 distribuant des dividendes, ce qui porte à 79 le nombre de produits composant sa gamme. Caractéristiques : Code Isin : FR0010878033 TER : 0,25 %

Selon Les Echos, le plan stratégique 2010-2015 présenté hier par La Poste à ses administrateurs prévoit que les services financiers devraient représenter près des trois quarts du résultat d’exploitation du groupe à l’horizon de 2015. Alors qu’à l’heure actuelle moins de 10% des 300.000 salariés travaillent exclusivement pour le compte de sa structure bancaire. L’extension de la gamme à tous les types de crédit va porter la croissance de La Banque Postale.

Le résultat consolidé du groupe Caisse des Dépôts s’établit pour l’exercice 2009 à 1,98 milliard d’euros après une perte de près de 1,5 milliard d’euros en 2008. Le résultat récurrent, hors exceptionnel, s’établit à 1,646 milliard, soit le résultat récurrent le plus élevé de l’histoire de la Caisse des Dépôts. A 19,2 milliards d’euros, les fonds propres du groupe retrouvent quasiment leur niveau de 2007. Le résultat de la section du fonds d’épargne s’élève à 1,164 milliard d’euros. Les signatures de nouveaux prêts atteignent un niveau record à 13 milliards d’euros.

Actuellement, le compartiment Climate Change de la sicav luxembourgeoise Impact Funds de Natixis Asset Management (lire notre article du 27 novembre) affiche 141 millions de dollars d’encours apportés exclusivement par des investisseurs institutionnels, sans désormais aucun capital d’amorçage. La commercialisation «retail» ne s’engagera que lorsque les réseaux seront prêts, indique Suzanne Sénnelart, l’une des gérantes du fonds. Le portefeuille comporte pour l’instant 77 valeurs et le fonds affiche depuis son lancement le 5 octobre 2009 une performance de 5,23 % en dollars (60 % des investissements s’effectuent dans la zone dollar) ou de 15,5 % en euros.Ce produit, qui cherche à capter des plus-values sur tous les acteurs de la chaîne dans une «approche extensive du changement climatique», est actuellement investi à 52,1 % en Europe (dont 40 points pour la zone euro) et à 18 % dans les pays émergents, pour lesquels il est fixé un plafond de 25 %. Le processus est couplé à une approche de responsabilité, avec un filtrage in fine, et une exclusion, des firmes qui seraient en infraction vis-à-vis des principes du Pacte mondial des Nations-Unies (Global Compact).

Lors d’une présentation organisée jeudi par Natixis Asset Management du fonds flexible 0-100 % actions zone euro Dorval Convictions, Louis Bert, président de Dorval Finance, a indiqué que le produit affiche actuellement un encours d’environ 115 millions d’euros et qu’il se trouve pour l’instant investi à 75 %, à concurrence de 30 points en futures sur le Dax, les 45 points restants étant placés en titres vifs dont les deux tiers en valeurs exportatrices, en excluant celles d’Europe du Sud.Selon le gérant, il convient dans la conjoncture actuelle de se focaliser sur les pays exportateurs les plus solides de la zone euro, en l’occurrence surtout l’Allemagne, mais aussi la France, et de privilégier les valeurs spécialistes de l’exportation vers les pays émergents. 2010 promet d'être une année de retour en force du stock picking avec une dispersion des performances, si bien que le choix des bons thèmes devrait faire la différence.Le Dorval Convictions met en pratique une gestion flexible patrimoniale, une «solution marketing» qui consiste à piloter le taux d’exposition pour capter une bonne partie de la hausse et «n’encaisser» que 30 % de la baisse, explique Louis Bert, précisant que l’analyse technique est utilisée pour conforter une prise de décision ou alter les gérants. Dès que des gains sont réalisés, ils sont sécurisés en monétaire. Le taux d’exposition a déjà beaucoup varié depuis le début de l’année, où il était à 75 %, pour tomber à 35 % lorsque les marchés ont traversé une passe difficile. A présent, la lisibilité s’améliorant, ce taux est remonté à son niveau de janvier.

Norbert Dentressangle, administrateur indépendant de l’assureur Axa depuis 2006 est pressenti pour devenir à la fin du mois vice-président du conseil d’administration aux côtés d’Henri de Castries, qui deviendra PDG, rapporte la Tribune.

Dans le sillage de la reprise des activités d’investissements directs d’Hermès, ayant donné naissance en 2009 au pôle Bridgepoint Development Capital (BDC), Bridgepoint s’organise, note l’Agefi. Les fonds repris s'élèvent à 600 millions d’euros, dont la moitié était investie. Une filiale dédiée à la gestion pour compte de tiers a été créée gérant la part investie, qui pourrait avoir vocation à se développer avec la reprise d’autres portefeuilles, explique la direction de Bridgepoint en France. Cette dernière envisage de réaliser deux opérations en moyenne par an en France, et approximativement six en Europe. L’objectif étant, dans le cadre d’opérations de LBO, d’aider les PME françaises à acquérir une taille critique à l'échelle européenne

La plateforme d’information dédiée aux utilisateurs et fournisseurs de services d’administration de titres GlobalCustody.net a annoncé le 15 avril la publication de la dernière édition de son guide à l’intention des investisseurs institutionnels, asset managers, broker/dealers et autres utilisateurs de ce type de prestations.

Whitehall Street International, le fonds d’investissement immobilier international de Goldman Sachs, a perdu la quasi totalité de son capital de 1,8 milliard de dollars après des investissements malheureux aux Etats-Unis, en Allemagne et au Japon, rapporte le Financial Times, citant les estimations du fonds. Fin 2009, le fonds ne représentait plus de 30 millions de dollars, soit une perte sur le papier de 98 cents par rapport au dollar. Goldman était le plus gros investisseur de Whithall, avec un engagement de 436 millions de dollars.

Il y a quelques semaines, Neptune Investment Management, basée à Londres, a fait agréer neuf fonds en France. Une stratégie qui s'inscrit dans le cadre du développement de la boutique de gestion en Europe continentale, pilotée depuis Londres par Paul L. Boughton, qui a rejoint Neptune Investment Management en 2007, après plusieurs années chez Legg Mason. Dans un entretien à Newsmanagers, il nous explique ses projets.

Barclays Capital, la division Investment Banking du groupe britannique Barclays Bank, vient de nommer Sigurbjörn Thorkelsson au poste de head of equities for Asia-Pacific. L’intéressé était auparavant en poste chez Lehman Brothers et Nomura, précise Finance Asia.

Le spécialiste des obligations convertibles Acropole Asset Management (600 millions d’euros d’encours) vient de remporter son premier mandat international auprès d’un investisseur institutionnel anglais (une famille) au travers d’un fonds dédié, Pareturn Acropole International Convertibles. Cela porte sur un montant de 15 millions d’euros.Ce mandat s’inscrit dans la continuité de la politique de développement à l’international de la société de gestion, qui compte aujourd’hui des clients en Suisse, en Espagne, en Autriche, en Angleterre et en Belgique. Les encours hors France représentent aujourd’hui 20 % des actifs d’Acropole AM, qui se donne un objectif de 50 % à horizon 5 ans, comme l’avait annoncé Jacques Joakimides, président de la société, dans un entretien récent à Newsmanagers.Dans le détail, à l’international, Acropole AM dispose du passeport européen en Grande Bretagne, en Allemagne et en Autriche. Par ailleurs, Acropole Convertibles Monde et Europe sont agréés à la commercialisation en Espagne et en Autriche et leur enregistrement est en cours pour l’Allemagne et le Benelux. Alors que son fonds à échéance Acropole Optimum est déjà enregistré en Autriche, les démarches ont également été entreprises pour Acropole Convertibles Asia. Enfin, Acropole AM a aussi créé directement à Luxembourg deux fonds (Acropole 2012 en février 2009 et Acropole Convertibles Asia en octobre 2008) pour faciliter leur distribution internationale.

F&C a annoncé la nomination de Sandra Carlisle au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement responsable (GSI). Une décision liée à la demande croissante de la clientèle sur les produits ISR.Sandra Carlisle était précédemment chez Brunswick où elle avait mis en place un département dédié au changement climatique et développement durable.

Whitehall Street International, Goldman Sachs’ international real estate investment fund, has lost almost all of its USD1.8bn of equity following soured property investments in the US, Germany and Japan, according to the fund’s estimates cited by the Financial Times. By the end of 2009, the fund was down to its last USD30m, a paper loss of about 98 cents on the dollar. Goldman was Whitehall’s largest investor, with a commitment of USD436m.

Banco Sabadell has become the most recent Spanish asset management firm to pay rewards for transfers of funds from competing firms. It is offering a 1.25% bonus on the total amount transferred, and as Funds People reports, its offer is more aggressive than those of its competitors, as there is no limit to the amount that may be transferred under the offer. Other asset managers are also offering similar payouts, especially Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter, and Openbank.

Die Welt reports that Aberdeen Asset Management Deutschland is in talks with Fidelity, and possibly also with Deutsche Bank, Deka and Union Investment, over a sale of the open-ended real estate funds Degi Europa and Degi International. The CEO of Aberdeen Germany, Hartmut Leser, was in London on Thursday, which may be a coincidence, and his deputy Robert Bauer declined to comment on the “rumours.” Many, however, estimate that the acquisition of the Degi real estate funds from Dresdner Bank was not necessarily a successful move for Aberdeen. The two open-ended funds Degi Europa (EUR1.67bn) and Degi International (EUR1.96bn) suffered due to the loss of the Dresdner Bank network, as Commerzbank acquired Dresdner Bank and resold cominvest to Allianz Global Investors. Rickard Backlund, CEO of Aberdeen Property Investors, recently told Property Investor Europe that he is planning to reopen the Degi Europa fund to redemptions this summer.

With the STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder Strategic Solutions, Schroders is now releasing a second multi-asset class, balanced fund of funds in Germany, 40% of which is invested in a defensive portfolio, and 60% in growth assets, though the fund may increase its allocation to defensive investments to 100% in difficult market conditions. The product, launched on 28 September 2009, is managed on the model of the STS Schroder Global Diversified Growth Fund, launched in 2006, but with a defensive dimension. It is managed by Gregor Hirt, CIO for multi-asset class management for continental Europe. One of the objectives of the product is to limit losses in case of difficult markets to 10% over a sliding 12-month period. Characteristics Name: STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN: LU0451417645 (A-class shares) Front-end fee: 5% Management commission: 1.25% Minimal initial subscription: EUR1,000

As announced a few weeks ago (see Newsmanagers of 26 March), the Austrian-German management firm C-Quadrat on Thursday unveiled its future range of “intelligent” ETFs with the brand name “iQ,” the first of which is expected to receive a sales license for Germany in the near future, and will then be released on the XTF segment of Deutsche Börse. The fund will deploy a leveraged long/short/cash strategy investing from the universe of the Euro Stoxx 50, while the benchmark will be the C-QUADRAT European Equity Index. The objective will be to outperform the Euro Stoxx 50. The first ETF of the iQ range will be launched by the Luxembourg firm Commerz Derivatives Funds Solutions. The strategy is based on seven daily indicators developed by C-Quadrat, which will bring together in a single product limited risk, transparency, liquidity, and flexibility of use. Thomas Rieß, founder and CEO of C-Quadrat, says that iQ ETF products based on the FTSE 100, S&P 50-0 and future bunds may be launched in the second or third quarters of this year.

Due to strong demand in private banking, where clients were demanding a more conservative product than the FT MultiAsset VolaTarget 9 (see Newsmanagers of 16 March), Frankfurt Trust (BHF-Bank) on Thursday launched the FT MultiAsset VolaTarget 5, another multi-asset class ETF (equities, bonds, commodities, private equity, real estate, and money markets), with a more defensive volatility objective, of 5 instead of 9. The product is managed by Christoph Kind and Corinne Ament, like the Target 9. ETF and ETC products will be used largely to hedge positions. Characteristics Name: FT MultiAsset VolaTarget 5 ISIN: DE000A0YCBK1 Front-end fee: 5% Management commission: 1.50% Depository banking commission: 0.1% Minimal initial subscription: EUR2,500 Available from savings plans with monthly contributions starting at EUR50 Depository bank: BHF Asset Servicing

According to the most recent Robeco survey of 350 client advisers at banks, savings banks and co-operative banks, the index of adviser morale (BSI) has fell 0.5 points in first quarter to 100.3 points. This reflects a deterioration in the overall climate, as only 30% of respondents estimate that sales of shares in open-ended funds is currently satisfactory, while 33% said so in fourth quarter 2009. Meanwhile, the number of respondents who are optimistic about future sales of fund shares fell to 36%, from 43% the previous quarter. The situation is particularly severe for equities funds: only 12% of advisers considered the current sales situation good for these products in January-March 2010, compared with 13% in October-December 2009. The percentage of advisers who estimate that sales of equities funds will increase in the next six months has fallen 5 points, to 45%.

In February, fund sales in Europe topped EUR28bn, according to Lipper FMI. «Investors are clearly still keen to stash their cash where it can earn a better return than on deposit. However, investor attitude to risk is somewhat difficult to read,» says Lipper. Fixed income funds continue to lead the field with sales of EUR11.8bn indicating a relatively cautious approach, but investor choice is veering towards higher-risk bond sectors. Emerging Market and Global bonds funds together accounted for around 50% of sales. The second best selling asset class was equities which attracted EUR8bn. Once again it was Emerging Market funds which proved the top choice. But Japan funds were also in considerable demand. Allianz made it into the ranks of the top-selling groups in February with sales of EUR1.79bn. It was marginally behind Franklin Templeton, the leader, with inflows of EUR1.8bn and ahead of Carmignac with EUR1.6bn, says Lipper. SocGen took the top spot in the equity fund stakes with sales of EUR1bn.

Morgan Stanley country head of Italian operations Domenico Siniscalco Wednesday denied a press report the bank is in talks with Intesa Sanpaolo to take a stake of its soon-to-be-listed asset management unit Banca Fideuram SpA.

In 2009, the German affiliate of the HSBC group HSBC Trinkhaus & Burkhardt posted net profits of EUR109.2m, up from EUR89.6m. Assets increased to EUR99.1m, from EUR87.2m at the end of 2008. Net profits from wealth management fell 29.3% to EUR20m, while assets increased to EUR19.7bn from EUR17.2bn. Net profits from institutional management increased 9.1% to EUR45.6m.