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27/04/2010
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Frankfurt Trust rebaptise dix fonds

Afin à la fois d’uniformiser les dénominations et de rendre les thématiques plus transparente, Frankfurt Trust a décidé de changer au 1er mai le nom de dix se ses fonds. ISIN Ancien nom Nouveau nom DE000A0D95R8 BHF SustainSelect FT FT Navigator Sustainability DE0009770206 FT Accugeld FT AccuGeld DE0008478082 FT Accuzins FT AccuZins DE0008478041 FT Amerika Dynamik Fonds FT AmerikaDynamik DE0008478181 FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamik DE0009772988 FT Global Dynamik Fonds FT GlobalDynamik DE0005317416 FT HighDividend FT Global HighDividend DE0008478009 FT Interspezial FT InterSpezial DE0008478033 FT Nippon Dynamik Fonds FT NipponDynamik DE0009770230 FT US-Dollar Plus FT DollarGeld
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27/04/2010
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Un gérant de fonds rembourse les souscripteurs sur ses deniers

Olaf-Johannes Eick, gérant de plusieurs fonds lancés par le suisse Multi-Invest avec Sal. Oppenheim, a racheté aux fonds de droit luxembourgeois qu’il gère (Multi-Invest OP et Multi Invest Spezial OP) les actions du britannique Petrocapital resources (PCR) qui sont tombées à 14 cents contre 81 cents lors de l’achat, rapporte Wirtschaftswoche. Il a effectué ces rachats sur sa cassette personnelle, ce qui lui a coûté environ 10 millions d’euros, parce qu’il ne veut pas que les souscripteurs soient pénalisés par son erreur de jugement.
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27/04/2010
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Tiburon Partners lance un fonds OPCVM III

Selon Fund Strategy, Tiburon Partners, la boutique d’investissement spécialisée sur l’Asie, envisage de lancer le mois prochain un fonds d’actions long/short dédié à l’Asie hors Japon.Le fonds Tiburon Taurus sera une version OPCVM III d’un hedge fund asiatique existant, le Tiburon Tiger fund. Le nouveau fonds sera géré par Mark Fleming et Mark Martyrossian, qui gèrent déjà le Tiburon Taurus. Le fonds sera coté sur la bourse irlandaise.
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27/04/2010

La perte de la gestion se réduit chez Deutsche Bank

Pour le premier trimestre, la Deutsche Bank a déclaré mardi un bénéfice net de 1,8 milliard d’euros contre 1,2 milliard pour janvier-mars 2009, avec par ailleurs une amélioration à 66 % contre 68 % du coefficient d’exploitation.La perte avant impôt de la division gestion d’actifs et de fortune (asset & wealth management ou AWM) a diminué à 5 millions d’euros contre 173 millions. Les actifs investis ressortaient fin mars à 808 milliards d’euros soit 122 milliards de plus qu’au 31 décembre 2009. L’effet de marché explique seulement 17 milliards d’euros de cette augmentation.Pour la branche gestion d’actifs, les encours se sont accrus de 41 milliards d’euros (+ 8 %) dont 4 milliards attribuables à des souscriptions nettes et 14 milliards attribuables à la consolidation de certaines des activités de Sal. Oppenheim. Pour la gestion de fortune, les actifs investis ont augmenté de 81 milliards d’euros, dont 68 milliards liés à la consolidation de Sal. Oppenheim. Les souscriptions nettes ont représenté 5 milliards d’euros.
27/04/2010

JPMAM muscle sa force de vente

L'équipe commerciale de JPMorgan Asset Management (JPMAM) dédiée aux distributeurs indépendants compte désormais une neuvième personne en Allemagne avec l’affectation à cette activité de Martina Pröschold, qui fait partie de la société depuis 19978.Elle sera chargée avec deux collègues de la desserte des conseillers en gestion de patrimoine indépendants tandis que deux autres sont chargés des gestionnaires de fortune et deux autres encore des conseillers indépendants du secteur des assurances. L'équipe se complète de deux assistantes.Jusqu'à présent, Martina Pröschold a exercé son activité dans le suivi de la clientèle bancaire, de fonds de fonds et de gestionnaires d’actifs.
27/04/2010
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Les caisses d'épargne mettent les fonds conservateurs à risque

Lorsque le Fonds de soutien aux banques (FROB) cessera son activité au 30 juin, certains fonds monétaires et obligataires risquent de rencontrer des problèmes avec les titres émis par certaines caisses d'épargne actuellement en situation difficile, souligne Expansión. Ces fonds détiennent pour 12 milliards d’euros d’obligations émises par les caisses d'épargne, soit 15 % de leur encours, mais en réalité le risque est beaucoup plus restreint parce que plusieurs des émissions realisées en 2009 bénéficient de la garantie de l’Etat espagnol.Les deux fonds potentiellement les plus exposés sont le AC Fondepósito d’Ahorro Corporación, avec 1,08 milliard d’euros, ce qui correspond à 96,3 % de son encours, et le Eurovalores Particulares Volumen de Popular Gestión, qui détient 715 millions d’euros de dette de caisses d'épargne, soit 39,75 % de ses actifs sous gestion.
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27/04/2010
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Legg Mason commercialise le fonds de performance absolue de Permal

La CNMV a enregistré à son tour le fonds Legg Mason Permal Global Absolute qui vise une performance de 8-10 % par an sur un cycle de 3-5 ans (lire notre dépêche du 27 janvier). Ce fonds de droit irlandais conforme à la directive OPCVM III couvre plusieurs classes d’actifs. Libellé en dollars, il comporte des classes de parties en euros, en livres, en dollars canadiens et en yen.
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27/04/2010
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Muzinich fait enregistrer quatre fonds en Espagne

Muzinich & Co a fait enregistrer jeudi quatre fonds par le régulateur espagnol, la CNMV. Il s’agit des Muzinich America Yield, Europe Yield, Transtlantic et Enhanced Yield. Ces produits de droit irlandais focalisés sur les obligations à haut rendement seront commercialisés exclusivement par Capital Strategies Partners.
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27/04/2010

Promotion pour Dieter Hein chez Banque de Luxembourg

La Banque de Luxembourg a annoncé que Dieter Hein, son CIO pour l’obligataire, a été nommé aux côtés de Guy Wagner directeur de la société de gestion Banque de Luxembourg Fund Research & Asset Management (BL FR&AM). Il sera chargé de la distribution en Allemagne, Autriche, France, Belgique et Suède, de la gestion du risque et de la fonction sales support & administration.
27/04/2010

Ingrid Zeiler prend la direction de RVV

A compter du 1er mai, Ingrid Szeiler sera membre du directoire et directeur général de Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG (RVV), une filiale de Raiffeisen Capital Management (RCM) spécialiste des particuliers haut de gamme. L’intéressée dirige depuis 1999 l’allocation d’actifs et les stratégies multi-classes d’actifs de RCM. Elle remplace Georg-Viktor Dax, qui quitte le groupe Raiffeisen Zentralbank (RZB).L’autre membre du directoire de RVV est Mathias Bauer, CEO de RCM.
27/04/2010

Promotion for Dieter Hein at Bank of Luxembourg

The Banque de Luxembourg has announced that Dieter Hein, its CIO for bonds, has been appointed alongside Guy Wagner as director of the management firm Banque de Luxembourg Fund Research & Asset Management (BL FR&AM). He will be in charge of distribution in Germany, Austria, France, Belgium, and Sweden, as well as risk management and sales support and administrative functions.
27/04/2010

Les investisseurs favorisent les stratégies passives, selon BlackRock

BlackRock a fait état pour le premier trimestre d’un résultat net de 423 millions de dollars, ou 2,17 dollars par action, contre 84 millions de dollars ou 62 cents par action un an plus tôt. La marge opérationnelle s’est inscrite à 32,8%, y compris l’impact des coûts d’intégration avant impôts de BGI (52 millions de dollars). Hors coûts liés à l’acquisition de BGI, le résultat net s’inscrit à 469 millions de dollars ou 2,40 dollars par action contre 110 millions ou 81 cents par action.Les actifs sous gestion se sont accrus de 17,6 milliards de dollars au premier trimestre à 3.360 milliards de dollars. Durant le trimestre, la décollecte nette (produits court terme) s’est élevée à 39,6 milliards de dollars alors que la collecte nette en produits de long terme (actions, obligations, investissements alternatifs et multi asset) a totalisé 8,9 milliards de dollars.Dans la classe actions, les actifs sous gestion s'élevaient à la fin du trimestre à 1.580 milliards de dollars, en hausse de 46,5 milliards de dollars depuis la fin de l’année. Les investisseurs ont apporté 4,6 milliards de dollars dans les fonds indiciels et 900 millions de dollars dans les stratégies actions actives. Mais les fonds quantitatifs ont subi une décollecte nette de 8,8 milliards de dollars. Du côté du fixed income, les actifs sous gestion se sont accrus de 3,6 milliards de dollars à 1.060 milliards de dollars. La collecte nette des produits indiciels et des ETF s’est élevée à 13,6 milliards alors que les fonds obligataires actifs on suscité une décollecte de 14,4 milliards de dollars.Les commissions de performance se sont élevées à 50 millions de dollars au premier trimestre contre 125 millions au quatrième trimestre 2009.
27/04/2010
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BlackRock et Vanguard se disputent les encours pour leur ETF marchés émergents

L’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de BlackRock et le Vanguard Emerging Markets ETF sont respectivement le quatrième et le cinquième ETF aux Etats-Unis par l’encours, avec 36 milliards et 24 milliards de dollars, note The Wall Street Journal. Ils ont le même indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Le produit Vanguard est le moins cher, avec une commission de gestion de 0,27 % contre 0,72 % pour le iShares, mais ce dernier, lancé en 2003, affiche un volume de transactions hebdomadaire de 346,9 millions d’actions, contre 55,5 millions pour le fonds Vanguard lancé en mars 2005.Selon certains analystes, c’est la différence des taux de frais qui expliquerait pourquoi l’ETF d’iShares a subi pour janvier-mars des sorties nettes de 4,36 milliards de dollars pendant que son concurrent de Vanguard enregistrait des souscriptions nettes de 2,91 milliards. Cette situation intrigue, parce que d’habitude, c’est le «first mover» qui a l’avantage parce que les investisseurs préfèrent le fonds le plus liquide qui a les frais de transaction les plus bas.
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27/04/2010

Le bénéfice d'Ameriprise gonfle de 65 %

Lundi, Ameriprise Financial a déclaré pour le premier trimestre un bénéfice net de 214 millions de dollars contre 138 millions de dollars pour janvier-mars 2009, ce qui représente un gonflement de 65 %.Les encours au 31 mars affichaient une hausse de 31 % en un an, à 332 milliards de dollars, grâce principalement à l’effet de marché et souscriptions nettes de 2,5 milliards de dollars pour l’activité «wrap» qui a atteint le volume record de 100 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, la division gestion d’actifs a accusé des remboursements nets de 0,9 milliard de dollars dans le retail et des souscriptions nettes de 0,1 milliard dans l’institutionnel, malgré des synergies négatives de 0,6 milliard liées à l’acquisition de Columbia Management.A l'étranger, la gestion d’actifs «retail» a enregistré des rentrées nettes de 1,3 milliard de dollars compensées par des sorties nettes de 1,3 milliard pour la branche institutionnelle.
27/04/2010
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Rydex/SGI va liquider 12 ETF à effet de levier

Le trustee board de Rydex/SGI (7 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a approuvé vendredi la décision de liquider le 21 mai 12 des 14 ETF à effet de levier longs et courts de la gamme, des fonds qui représentent environ 129 millions de dollars d’encours.Cette initiative vise à concentrer l’offre de 40 ETP sur les produits les plus demandés au moment où Guggenheim Partners achète Security Benefit Corp, dont Rydex/SGI est une filiale (lire notre dépêche du 17 février).Parmi les fonds qui doivent être liquidés figurent le Rydex 2x Russell 2000, le Rydex 2x S&P MidCap 400, le Rydex Inverse 2x Russell 2000 et le Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
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27/04/2010

Ouverture cette semaine du procès entre Lehman Brothers et Barclays

Le procès opposant la banque américaine Lehman Brothers à son acquéreur, le groupe bancaire britannique Barclays s’est ouvert, hier à New York, rapporte les Echos. Les dépositaires de cette liquidation ainsi qu’un comité de créanciers espèrent récupérer 11 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros). Ils veulent démontrer que Barclays avait à l'époque fait une bonne affaire, notamment en empochant sans en informer la justice une plus-value supplémentaire d’au moins 5 milliards de dollars, précise le quotidien.D’un point de vue financier, les liquidateurs de Lehman font face à plus de 60.000 demandes de réparation dépassant 1.000 milliards de dollars. Lehman doit par ailleurs rémunérer ses conseillers juridiques, dont la facture a déjà atteint 731,6 millions de dollars.
27/04/2010
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Skandia sélectionne Fifth Third AM pour son fonds "bue chips" US

Skandia Global Funds (SGF) a annoncé lundi 26 avril avoir nommé, pour son fonds composé de grandes capitalisations américaines, Skandia US Large Cap Growth Fund, la société de gestion américaine Fifth Third Asset Management (FTAM). Cette dernière dispose de 19 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De son côté, Skandia US Large Cap Growth Fund affiche un encours de 80 millions de dollars.
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27/04/2010

Invesco Perpetual recrute un CIO

Invesco Perpetual a recruté Nick Mustoe au poste de CIO. A partir du 7 juin, il travaillera en duo avec l’actuel CIO Bob Yerbury, qui part à la retraite à la fin de cette année. Nick Mustoe a 25 années d’expérience dans le domaine de la gestion. Il était auparavant CIO de Pictet Asset Management et Hermes Pensions Management.
27/04/2010

Soros recrute chez Cazenove

Selon Citywire, Neil Pegrum, gérant du fonds Cazenove UK Dynamic, vient de quitter Cazenove Capital pour rejoindre Soros Fund Management.Paul Marriage, qui a travaillé pendant plusieurs années avec Neil Pegrum, et Julie Dean, prendront les fonctions assumées par Neil Pegrum.
27/04/2010

Blackstone renonce au réseau d'agences de RBS

La société d’investissement Blackstone et la fondation Wellcome Trust ont renoncé à leur offre commune sur les 318 agences bancaires mises en vente par Royal Bank of Scotland, note les Echos. Quatre repreneurs potentiels restent en course : Santander, BBVA, National Australia Bank et Virgin Money.
27/04/2010

Tiburon Partners launches a UCITS III fund

Fund Strategy reports that Tiburon Partners, the investment boutique specialised in Asia, is planning to launch a long/short equities fund next month dedicated to Asia ex Japan. The Tiburon Taurus fund will be a UCITS III version of an existing Asian hedge fund, the Tiburon Tiger fund. The new fund will be managed by Mark Fleming and Mark Martyrossian, who already manage the Tiburon Tiger. The fund will be listed on the Irish stock market.
27/04/2010

Rydex/SGI to liquidate 12 leveraged ETFs

The trustee board of Rydex/SGI (USD7bn in assets under management) on Friday approved the decision to liquidate 12 of the 14 long and short leveraged ETFs of the range on 12 May. These funds represent assets totalling USD129m. The move aims to concentrate the range of 40 ETPs on products most in demand at a time when Guggenheim Parrtners is buying Security Benefit Corp, of which Rydex/SGI is an affiliate (see Newsmanagers of 17 February). Among the funds to be liquidated are the Rydex 2x Russell 2000, the Rydex 2x S&P MidCap 400, the Rydex Inverse 2x Russell 2000 and the Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
27/04/2010

BlackRock and Vanguard battle for emerging markets ETF assets

The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF from BlackRock and the Vanguard Emerging Markets ETF are the fourth- and fifth-largest ETFs in the United States, respectively, with assets of USD36bn and USD24bn, the Wall Street Journal reports. They are based on the same benchmark index, the MSCI Emerging Markets. The Vanguard product is less expensive, with a management commission of 0.27%, compared with 0.72% for the iShares fund. But the latter fund, launched in 2003, has weekly trading volume of 346.9 million shares, compared with 55.5 million for the Vanguard fund, launched in March 2005. Some analysts says that the difference in fees is the reason that the iShares ETF has seen net outflows in January-March of USD4.36bn, while the competing Vanguard fund has seen net subscriptions of USD2.91bn. This is an intriguing situation, since ordinarily, the first mover has the advantage since investors prefer the more liquid fund which has the lowest transaction costs.
27/04/2010

Legg Mason releases Permal absolute return fund

The CNMV has registered the Legg Mason Permal Global Absolute fund, which aims for returns of 8-10% per year over a 3-5 year cycle (see Newsmanagers of 27 January). The Irish-registered fund, which complies with the UCITS III directive, covers several asset classes. It is denominated in US dollars, and has share classes in Euros, pounds Sterling, Canadian dollars, and Japanese yen.
27/04/2010

Private equity: market activity stagnates in first quarter

The number of transactions completed in first quarter in Europe totalled 235, compared with 226 in the previous quarter, according to the private equity barometer “unquote,” published by Private Equity Insight in partnership with Candover. The value of these transactions still represents a 2.6% increase compared with the previous quarter, at EUR10.5bn compared with EUR10.3bn. But compared with first quarter 2009, activities represent nearly triple the investment value. In the buy-out sector, the number of transactions is down 12% at 69, ending three consecutive quarters of growth, but the cumulative value of transactions totalled EUR9.2bn for the quarter, a record level equalling the previous record set in third quarter 2009.
27/04/2010

Aviva Investors appoints a CEO of commercial development for Europe

Aviva Investors today announced the appointment of Ted Potter as CEO for commercial development in Europe. This is a newly-created position, the management firm states. Potter will begin in his new position in June, and will be based at the Aviva Investors headquarters in London. He will report to Erich Gerth, executive director and global CEO for commercial development, and will be in charge of commercial development teams in Europe. Véronique Cherret, head of institutional clients for Europe, and Gabriele Miodini, head of financial institutions, will report to him. Potter previously worked for Pinebridge Investments, formerly known as AIG Investments, where he was head of commercial development activities for the group in Europe. He also served as director of operations at Bedford Oak Advisors, an alternative management partner firm, and spent six years at Goldman Sachs Asset Management in New York, where he held several positions of responsibility related to commercial development.
27/04/2010

Stoxx launches an index of European Christian shares

On Monday, Stoxx Ltd, a joint venture of Deutsche Börse and the Swiss stock exchange SIX, announced the launch of the Stoxx European Christian Index, which reflects the performance of companies selected from the Stoxx Europe 600 index on the basis of the values and principles of the Christian religion. It will serve as a benchmark for its actively-managed funds, ETFs and other investment products. Stoxx has formed an independent committee to define, create and deploy selection criteria, in order to guarantee the quality of the index and respect for methodology. The committee includes representatives of Christian Brothers Investment Services, Inc. (CBIS), which directs the project, the Vatican, the Missionary International Service News Agency (MISNA), academics and investment professionals. The index will exclude businesses which do not satisfy predetermined levels of tolerance for certain areas of activity such as pornography, strategic and non-strategic weapons, birth control and gambling. Weighting of businesses in the STOXX Europe Christian Index, which is calculated in Euros and US dollars, will be based on the free-float, with a limit of 20% for each share. It will be updated every June and December. Stoxx has backtested the index to 31 December 2004.
27/04/2010

La Caixa launches a fund to invest in wind farms

According to Spanish financial sector sources, La Caixa is seeking to raise EUR100m from private banking clients to invest about EUR300m with leverage in already-operational wind farms in Spain, Expansión reports. The EUR300m investment would allow the fund to acquire installations with an installed power of 250 megawatts. To select projects for investment, La Caixa has chosen Taiga Mistral, a renewable energy investment firm led by Antonio Tuñón former CEO of the electric company Hidrocantábrico.
27/04/2010

Frankfurt Trust changes names of ten funds

In order to make the names of its fund products more uniform, and to make the themes on which funds are basedmore transparent, Frankfurt Trust has decided to change the names often of its funds from 1 May. They are as follows:ISINFormer nameNew nameDE000A0D95R8BHF SustainSelect FTFT Navigator SustainabilityDE0009770206FT Accugeld FT AccuGeldDE0008478082FT AccuzinsFT AccuZinsDE0008478041FT Amerika Dynamik FondsFT AmerikaDynamikDE0008478181FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamikDE0009772988FT Global Dynamik FondsFT GlobalDynamikDE0005317416FT HighDividendFT Global HighDividend DE0008478009FT InterspezialFT InterSpezialDE0008478033FT Nippon Dynamik FondsFT NipponDynamikDE0009770230FT US-Dollar Plus FT DollarGeld

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