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Asset Management
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30/04/2010

"Nous sommes de purs fabricants qui doivent comprendre les besoins des distributeurs"

Entré en 1993 chez Mercury, James Charrington a connu diverses opérations de fusions-acquisitions dont la dernière en date, l’acquisition de Barclays Global Investors (BGI), a permis à BlackRock de devenir le leader mondial de la gestion d’actifs avec 3300 milliards de dollars d’encours. Bien que fortement implanté dans l'espace institutionnel, BlackRock cherche à élargir son emprise sur le marché du retail dans son acception la plus vaste, qui représente des actifs sous gestion de taille respectable.
30/04/2010
Fonds

Un hedge fund investissant en Chine proposé sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor.

Lyxor Asset Management et Martin Currie annoncent le lancement de Lyxor / Martin Currie China Dragon Fund Limited sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor. Le hedge fund déploie une nouvelle stratégie Long/Short à rendement absolu et réplique la stratégie déployée par Martin Currie qui gère 4,7 milliards USD en stratégies spécialisées sur la Chine. Dans le détail, ce fonds est un programme en actions investissant sur des sociétés issues de la Chine élargie ou Grande Chine (Chine, Hong Kong et Taiwan) et sur tout le spectre de capitalisation. Le fonds est géré comme un portefeuille-type depuis février 2008, générant un rendement de 12,6 %, précise la société.
Fonds
30/04/2010

Nomination chez Crystal Finance pour l'Europe de l'Est

Crystal Finance, société de conseil en gestion de patrimoine indépendant spécialisée dans les problématiques patrimoniales des Français expatriés, a nommé Gérald Autier, 29 ans, à la direction de la région CEI (Communauté des Etats Indépendants) et Europe Centrale. Le poste est basé à Moscou. Gérald Autier recrute actuellement des conseillers sur l’Autriche, la Slovénie, la République tchèque, la Hongrie et la Slovaquie, précise l'établissement.
30/04/2010

Baisse du bénéfice d'Invesco

Par rapport à janvier-mars 2009, où il s'était monté à 42,4 millions de dollars, le bénéfice net d’Invesco Ltd atteint certes 120 millions de dollars pour le premier trimestre 2010, mais il diminue par rapport aux 130,7 millions de dollars d’octobre-décembre 2009. En données comptables GAAP, le bénéfice net de janvier-mars 2010 ressort à 95 millions de dollars contre 110,9 millions pour le dernier trimestre 2009 et 30,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La différence s’explique par le fait que les chiffres GAAP comportent une charge de transaction et d’intégration de 17,2 millions de dollars contre 9,8 millions le trimestre précédent) au titre de l’acquisition prévue de l’activité de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley (dont Van Kampen).Au 31 mars, l’encours total avait baissé à 419,6 milliards de dollars contre 423,1 milliards fin décembre, ce qui s’explique par un effet de change moins favorable qu’au quatrième trimestre 2009 et à des sorties nettes des fonds monétaires institutionnels qui ont été comensés partiellement par des souscriptions nettes pour les fonds de long terme ainsi que par l’effet de marché.L’effet de change a provoqué 4,4 milliards de dollars de réduction de l’encours contre une hausse de 1,1 milliard pour octobre-décembre tandis que les sorties nettes des fonds monétaires institutionnels ressortaient à 10,6 milliards de dollars contre 7,7 milliards pour le trimestre précédent. Les souscriptions nettes pour les fonds de long terme ont porté sur 3,7 milliards de dollars contre 2,6 milliards au quatrième trimestre de 2009 et la plus-value liée à l’effet de marché a représenté 7,8 milliards contre 10,2 milliards.
30/04/2010
Fonds

Jefferies lance un ETF sur la volatilité du S&P 500

Dans une «form S-1» du 23 avril, Jefferies a notifié à la SEC le lancement du Jefferies S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF, dont les actions seront cotées sous l’acronyme VIXX sur la plate-forme NYSE Arca. Il réplique la volatilité des futures sur l’indice S&P 500, le VIX ayant historiquement une corrélation négative avec le S&P 500. Il est précisé que le fonds n’a pas pour objectif de battre le VIX Futures Index mais simplement d’en répliquer l'évolution. Le taux de frais sera de 0,49 %, dont 0,39 % de frais de gestion de un maximum de 0,10 % de frais forfaitaires (overall expense cap). Le prix initial de la part est fixé à 100 dollars.
Fonds
30/04/2010

BNP Paribas renforce ses équipes de prime brokerage

Selon Hedge Week, BNP Paribas Corporate and Investment Banking a recruté deux personnes pour son activité de prime brokerage aux Etats-Unis. Jeffrey Mettel, ancien fondateur du fonds de fonds Muirfield Capital Management, a rejoint l'équipe de capital introduction team à New York et Afi Lowery, sera responsable du capital introduction pour la région du sud-ouest des Etats-Unis, à Dallas. Il fait partie de l'équipe prime brokerage de BNP Paribas depuis 2000.
30/04/2010
Fonds

Skandia commercialise un fonds d'obligations corporate dans l'espace germanophone

Stefan Rose, directeur de la distribution de Skandia Global Funds pour l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et le Luxembourg, a annoncé que le Skandia Investment Grade Corporate Bond Fund de droit irlandais (lire notre dépêche du 23 mars) va être à présent commercialisé dans l’espace germanophone et dans le Grand-Duché. Ce produit d’obligations d’entreprises «investment grade» géré par Wellington Management est disponible en parts libellées en dollars, en euros et en livres.
Fonds
30/04/2010

JO Hambro IM recrute chez HIM Capital

Spécialiste de la commercialisation de hedge funds, James du Boulay, head of sales and marketing chez HIM Capital, va rejoindre à Londres JO Hambro Investment Management (JOHIM, groupe Credit Suisse) comme manager of funds distribution en remplacement de Charles Bathurst.Le nouvel arrivant sera chargé de la commercialisation de la gamme de fonds coordonnés de la marque Waverton Investment Funds ainsi que des hedge funds des filiales Pepin et Tai Chi. Il sera subordonné à Stephen Browne, head of marketing.Charles Bathurst reste director des sociétés offshore Waverton, Pepin et Tai Chi.
30/04/2010

Nouveau départ d'un cadre de Ignis AM

Selon Financial News, Peter Reid, CIO de Ignis Asset Management, s’apprête à rejoindre cette année Edinburgh Partners, une société de gestion concurrente où il occupera la fonction d’analyste et de gestionnaire de portefeuille dans l'équipe dédiée aux actions internationales, selon Sandy Nairn, le directeur général et fondateur de la société.Peter Reid est le troisième senior de Ignis AM à rejoindre ces derniers mois Edinburgh Partners. Chez Ignis AM, il sera remplacé par Chris Fellingham, CIO des produits à revenu fixe arrivé en janvier 2010 et ancien de Soros Fund Management.
30/04/2010
Fonds

RCM lancera bientôt un fonds Brésil

RCM, a annoncé qu’il lancera sous peu au Royaume-Uni un OEIC de droit britannique et géré activement comme l’essentiel des portefeuilles de cette filiale d’Allianz Global Investors. La nouvelle a été confirmée à Paris par Andreas E. F. Utermann, CIO de RCM (UK) Ltd.Ce fonds d’actions est confié à Michael Konstantinov, qui gère le fonds Allianz BRIC Stars (850 millions de livres). Le portefeuille comprendra entre 50 et 70 lignes et l’indice de référence choisit est le MSCI Brazil 10/40. La commission de gestion se situera à 1,75 %, mais il faut que RCM (100 milliards d’euros d’encours, dont 3 % pour le compte d’Allianz) obtienne l’agrément de commercialisation de la FSA. Tout récemment, RCM a levé environ 1,5 milliard de dollars en l’espace d’une semaine pour un fonds retail au Japon, un produit pourtant très spécialisé parce qu’il investit dans les technologies de pointe («cloud computing» ou virtualisation et réseaux intelligents). Ce fonds a été distribué par Nomura.
Fonds
30/04/2010

Ian Vose rejoint Investec AM

Ian Vose, jusqu’ici head of global developed equities chez Scottish Widows Investment Partnership (Swip) va rejoindre Investec Asset Management en tant que gérant. Il fera partie de l'équipe de gestion 4Factor, sous la direction de Mark Breedon.
30/04/2010
Fonds

Forte hausse de l'encours des fonds locaux outre-Manche

A fin mars, les actifs sous gestion des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait à 510,9 milliards de livres, contre 483,9 milliards fin février et 348,9 milliards un an auparavant. L’effet de marché a été important, puisque les souscriptions nettes de mars se sont limitées à 1,28 milliard de livres contre 1,81 milliard en février et 1,37 milliard pour la période correspondante de l’an dernier, indique l’Investment Management Association (IMA).En ce qui concerne les fonds domiciliés à l'étranger, leur encours à fin mars se situait à 26,9 milliards de livres contre 25,4 milliards un mois plus tôt et 15,9 milliards au 31 mars 2009. Dans ce compartiment, les souscriptions nettes ont représenté 112 millions de livres contre 82,5 millions pour février. En mars de l’an dernier, elles s'étaient situées à 48 millions de livres.
Fonds
30/04/2010

CB Richard Ellis Investors acquiert un immeuble de bureaux à Londres

La société internationale de gestion de fonds d’investissement immobilier CB Richard Ellis Investors a annoncé jeudi 29 avril l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé au 15-17 Broadwick Street à Londres, pour le compte de son fonds CB Richard Ellis Investors Pan European Core Fund (PEC). Le montant de cette acquisition s’élève à 31,7 millions livres sterling et représente un taux de rendement initial de 5,25%.L’ensemble de 2 973 m² , qui comprend des espaces de commerce au rez-de-chaussée (restaurant) et six étages de bureaux est loué intégralement à Ford.
30/04/2010

Encours record pour Standard Life Investments

Au 31 mars, grâce à des souscriptions nettes importantes, les actifs externes gérés par Standard Life Investments (SLI) ont atteint le record de 62,2 milliards de livres contre 56,9 milliards fin décembre, avec des encours externes représentant 43 % du total contre 41 % trois mois plus tôt. L’encours total a augmenté durant le même temps de 7,1 milliards de livres pour atteindre 145,8 milliards de livres. SLI précise que l’activité hors Royaume-Uni continue de se développer et représente à présent près d’un tiers des encours gérés pour le compte de tiers.Les rentrées nettes du premier trimestre pour les actifs externes ont doublé à 1,8 milliard de livres, dont 1,1 milliard liés à des produits d’investissement. Les souscriptions nettes enregistrées par les mutual funds (dont les sicav) ont opéré un bond en avant de 120 % à 0,4 milliard de livres tandis que les ventes institutionnelles nettes au Royaume-Uni représentaient plus d’un milliard de livres contre 65 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En revanche le retail britannique a affiché des sorties nettes de 163 millions de livres contre 832 millions le trimestre précédent.
30/04/2010

Barclays supprime encore 250 emplois en Inde

The Wall Street Journal a annoncé vendredi que le recentrage de Barclays India sur la clientèle haut de gamme, alors que l'établissement desservait auparavant le marché de masse, s’est traduit par le licenciement supplémentaire de 250 personnes tandis que 50-60 personnes ont été mutées ou affectées à d’autres services.
30/04/2010
Fonds

Adepa lance un newcits conseillé par Intelectia

La CCSF a délivré un agrément de commercialisation au fonds de CTA Incometric Blue géré par Adepa Asset Management et conseillé par l’espagnol Intelection Capital, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné dont l’objectif de performance se situe entre 15 et 20 % avec une volatilité ex-ante de 5-8 %. Le fonds sera géré sur la base de modèles quantitatifs développés par Intelectia Capital. Il devrait être suivi d’une gamme de produits «totalement systématiques».L’Incometric Blue n’investira que sur des marché très liquides au travers de futures sur indices d’actions, d’obligations et de monnaies internationales.Pour les investisseurs qualifiés, Adepa propose le même produit mais avec un profil plus risqué, sous une enveloppe de Fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois (SIF en anglais).
Fonds
30/04/2010

Matrix et Redux fusionnent

Le groupe financier londonnien Matrix et Redux, gestionnaire spécialisé dans les marchés émergents fusionnent et créent une co-entreprise, Redux Research, qui sera dirigée par Sudeep Singh. Dans le passé, il était actif dans le trading de securities sur les marchés émergents, et gérant chez Caxton Associates et chief investment officer de Lotus Capital Partners. La joint-venture prévoit le lancement de hedge funds sur les monnaies émergentes et des stratégies macro plus tard dans l’année.
30/04/2010

Des dossiers ont été retardés par l'éruption de l'Eyjafjöll

La Tribune rapporte que l'éruption du volcan islandais Eyjafjöll a aussi des conséquences sur l’avancement de différents dossiers dans le monde de la finance. Natixis, par exemple, a pris du retard dans la cession de son activité de capital-investissement dans les pays émergents, au Brésil, en Chine et en Inde, les dirigeants de chacune des filiales locales ayant dû annuler leur séjour. De la même façon, la vente de la banque privée KBL piétine alors que les banquiers belges de KBC négocient avec la famille indienne Hinduja, qui n’a pu venir en Europe, ajoute le quotidien.
30/04/2010

Matrix and Redux merge

The London-based financial group Matrix and Redux, a management firm specialised in emerging markets, is merging to create a joint venture, Redux Research, which will be led by Sudeep Singh. In the past, Singh was active in securities trading on emerging markets, a manager at Caxton Associates, and chief investment officer at Lotus Capital Partners. The joint venture will launch hedge funds trading in local currencies from emerging markets, and also macro strategies later in the year.
30/04/2010

Feri creates a peer group for local currency emerging market bond funds

German rating agency Feri EuroRating Services has announced a modification to its classification of emerging market bond funds, with the creation of a special peer group for bonds in local currencies. The category includes a total of 22 funds as of 31 March. The peer group includes funds with at least 90% of their assets invested in government or corporate bonds from emerging markets. In addition, the proportion of bonds denominated in local currencies must be over 50%. Feri EuroRating Services also has an emerging market bonds category which includes mainly funds which invest primarily in international currencies, as well as a peer group for Euro-hedged emerging market bond funds.
30/04/2010

Renta 4 hits EUR5bn in assets

As of the end of March, total assets under management at Renta 4 for the first time topped EUR5bn, thanks to net subscriptions of EUR131m in first quarter. The fund management affiliate posted a 7.7% increase to its assets, to EUR777m, despite negative market effects of 1.7%.
30/04/2010

SGSS shuts down fund administration activities in Spain

Funds People reports that Société Générale Securities Services (SGSS) has decided to close its fund administration service, formerly known as Euro-VL, in Spain. The activity will cease by the end of this year. SGSS will concentrate on custody services, its main activity in the country for the past 25 years. Fund administration has been offered by the firm for the past 5 years, with a few short-lived successes serving Spanish-registered hedge funds, but growth remained below expectations.
30/04/2010

Asset management profits up at Santander

For first quarter, Santander has declared net profits of EUR2.21bn, compared with EUR2.1bn in January-March 2009, with a cost-income ratio after amortisations of 41.5%, compared with 43%. Total assets in funds and management firms of the group as of 31 March totalled EUR110.8bn (+24.3% year on year and +6% compared with the end of December), of which EUR40.27bn (+1.9%) are in Spain, and EUR54.45bn (+43.8%) in Latin America. Assets in pension funds, for their part, represent EUR1121bn (+6.1%), of which EUR9.83bn (+6%) are in Spain. Net profits for investment fund activities are up 12.6% to EUR18m, while profits from pension funds have fallen 40% to EUR3m.
30/04/2010

Foreign asset managers gain market share

According to statistics from Inverco, foreign management firms which report statistics to the Spanish association of asset management firms (which account for about three quarters of the «foreigners» on the market) in first quarter posted net subscriptions of EUR2.7bn, while Spanish asset management firms in the same period saw outflows of EUR3.51bn. As a result, assets at foreign management firms rose 14% to EUR27.11bn, while assets at Spanish firms fell 1.75% to EUR160.4bn. The top three actors are JP Morgan AM, with EUR4.61bn in assets, followed by Schroders, with EUR3.43bn, and BNP Paribas with EUR3.03bn. But JPMAM suffered EUR277m in net outflows, while Schroders and BNP Paribas saw net subscriptions of EUR573m and EUR178m.
30/04/2010

Record assets at Standard Life Investments

As of 31 March, third-party assets under management at Standard Life Investments (SLI) were up due to significant net subscriptions to a record GBP62.2bn, from GBP56.9bn at the end of December, with external assets representing 435 of total assets, compared with 41% three months earlier. Total assets increased in the period under review by GBP7.1bn to a total of GBP145.8bn. SLI states that activities outside the United Kingdom are continuing to grow, and now represent nearly one third of all assets under management for third parties. Net inflows of third-party assets in first quarter doubled to GBP1.8bn, of which GBP1.1bn were for investment products. Net subscriptions to mutual funds (including Sicav funds) leapt by 120% to GBP0.4bn, while net sales to institutionals in the United Kingdom represented GBP1bn, compared with GBP65m in the corresponding period of last year. However, there were net outflows from the British retail segment of GBP163m, compared with GBP832m the previous quarter.
30/04/2010

JP Hambro IM recruits a head from HIM Capital

The hedge fund sales specialist James Du Boulay, head of sales and marketing at HIM Capital, will be joining JO Hambro Investment Management (JOHIM, Credit Suisse group) in London as manager of fund distribution, replacing Charles Bathurst. Du Boulay will be responsible for sales of the UCITS fund rage of the Waverton Investment Funds brand, as well as hedge funds from the affiliates Pepin and Tai chi. He will report to Stephen Browne, head of marketing. Mathurst will remain a director of the offshore firms Waverton, Pepin and Tai Chi.
30/04/2010

Ian Vose joins Investec AM

Ian Vose, previously head of global developed equities at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), will be joining Investec Asset Management as a manager. He will be a member of the 4Factor management team, led by Mark Breedon.
30/04/2010

Barclays lays off 250 more employees in India

The Wall Street Journal reports on Friday that the refocusing of Barclays India on high net worth clients, instead of the larger retail audience the firm previously aimed to serve, has resulted in a further 250 layoffs, while 50-60 employees have been transferred to other positions or services.
30/04/2010

Departure of another executive from Ignis AM

Financial News reports that Peter Reid, CIO of Ignis Asset Management, is preparing to move this year to Edinburgh Partners, a competing management firm, where he will serve as an analyst and portfolio manager in the team dedicated to international equities, according to Sandy Naim, CEO and founder of the firm. Reid becomes the third senior management figure at Ignis AM to join Edinburgh Partners in the past few months. At Ignis AM, he will be replaced by Chris Fellingham, CIO for fixed income products, who arrived in January 2010 from Soros Fund Management.
30/04/2010

CB Richard Ellis Investors acquires an office building in London

The international real estate investment fund management firm CB Richard Ellis Investors announced on Thursday, 29 April that it has acquired an office building located at 15-17 Broadwick Street in London, for its CB Richard Ellis Investors Pan European Core Fund (PEC). The acquisition price of GBP31.7m represents an initial rate of return of 5.25%, a statement from the firm says. The full 2,973 square metre property, including retail and restaurant spaces on the ground floor and six floors of office space, is leased to Ford.

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