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Asset Management
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03/05/2010

Axa Rosenberg fait face à la défiance de Vanguard

Selon Mutual Fund Wire qui cite Bloomberg, Vanguard reconsidère ses relations avec Axa Rosenberg qui remplit la fonction de «sub-adviser» pour trois de ses fonds. Cette situation fait suite à l’erreur décelée il y a quelques jours dans le processus d’investissement chez Axa Rosenberg et qui est à l’origine du départ prochain de Thomas Mead, directeur de la recherche chez Axa Rosenberg (cf. Newsmanagers du 19/04/10).
03/05/2010

Une pyramide de Ponzi remet un gérant dans la lumière

Mutual Fund Wire rapporte que Blaine Rollins qui fut le gérant de Janus Fund et Janus Triton Fund avant de quitter la société de gestion en 2006 fait de nouveau parler de lui. Il travaille en effet dans la société de gestion Mueller Capital Management qui est accusée d’avoir monté une pyramide de Ponzi. Selon le Dow Jones Newswires, rien ne permet d’affirmer que le gérant était au courant…
03/05/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

Pour le premier trimestre, l’activité mutual funds de The Hartford a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars et l’encours a atteint 97,7 milliards de dollars fin mars contre 69,4 milliards douze mois auparavant.
03/05/2010

Carlyle reprend les mandats de gestion de Stanfield CP

Jeudi soir, The Carlyle Group a annoncé qu’il va acquérir les mandats de gestion de Stanfield Capital Partners, un spécialiste de l’obligataire. Cela représente 5,1 milliards de dollars sous forme de CLO (4,2 milliards) et d’autres actifs crédit (950 millions) ; avec ce montant, l’encours total de Carlyle dans le domaine du crédit alternatif atteint 18,1 milliards de dollars, dont 14,4 milliards pour les CLO. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
03/05/2010

Gottex renforce son équipe marketing

Le gestionnaire alternatif Gottex Fund Management a annoncé jeudi soir le recrutement à Boston de Debra Tothman comme managing director, head of North American sales & marketing. Elle était head of business development chez SCS Financial où elle a notamment contribué au développement commercial de la gamme de fonds de hedge funds.D’autre part, Gottex a embauché Mark Ostergaard comme marketing director à Londres. Il sera chargé de développer et de suivre la clientèle d’Europe du Nord. Il était jusqu'à présent chargé des relations avec les établissements nordiques chez London & Capital.
03/05/2010

Warren Buffett défend Goldman Sachs

Selon Les Echos, Warren Buffett, profitant de l’assemblée générale de Berkshire Hathaway, a soutenu que Goldman Sachs, désormais menacée par une enquête au pénal, n’avait pas à payer pour les pertes de ses clients. Des clients qui, selon lui étaient dans l’ensemble des «investisseurs sophistiqués». Le fonds d’investissement de Warren Buffett, repassé dans le vert au cours du premier trimestre 2010, avec 3,633 milliards de dollars de bénéfices (2,73 milliards d’euros), compte recruter cette année pour accompagner la reprise constatée en mars et en avril.
03/05/2010

La Deutsche Bank se renforce dans les fonds immobiliers

RREEF, filiale de fonds immobiliers de la Deutsche Bank, a repositionné son fonds offert au public grundbesitz invest, rebaptisé grundbesitz Europa, qui pèse 2,6 milliards d’euros d’encours tandis que le grundbesitz Global affiche 615 millions d’euros et a été le numéro un des souscriptions nettes depuis le début de cette année, indique le Handelsblatt. Georg Allendorf, directeur général de RREEF, prévoit pour cette année des investissements de 500 millions d’euros pour la branche fonds immobiliers offerts au public et de 500 millions également pour sa division fonds immobiliers institutionnels, l’objectif étant, pour ces derniers, de figurer parmi les cinq premiers acteurs du secteur.Cependant la concurrence ne dort pas : IVG, le numéro un, cherche à recruter des clients tandis qu’iii, le numéro deux, se recentre sur les fonds institutionnels après la déroute de ses fonds offerts au public. Le numéro trois, Hansainvest, compte lever 300-400 millions d’euros en lançant d’ici à la fin de l’année jusqu'à quatre nouveaux fonds immobiliers institutionnels.
03/05/2010

Regain d'espoir pour Woolworth

La liquidation de Woolworth a pu être évitée in extremis jeudi. Depuis, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le capital-investisseur Gordon Brothers a présenté une nouvelle offre prévoyant la préservation des 4.500 emplois et de tous les magasins ainsi qu’un financement complet. Le capital-investisseur Cerberus, pour sa part, a indiqué qu’une nouvelle offre a été déposée par le holding HH, qui comprend notamment le groupe de distribution Tengelmann et le discompteur textile Kik.
03/05/2010

"Les banques qui se financent largement à court-terme occupent une place prépondérante dans notre gestion monétaire ISR"

Fonsicav est un fonds monétaire "paquebot" qui pèse entre six et dix milliards d'euros et vient d'intégrer une caractéristique ISR. Un mariage loin d'être forcé compte tenu de l'intérêt que les dimensions extra-financières peuvent trouver dans la gestion monétaire comme Hervé Guez, le responsable recherche ISR chez Natixis AM qui en assure le pilotage l'a expliqué à Newsmanagers. A noter que, qualité des émissions oblige, les banques sont très présentes au sein du portefeuille...
03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».
03/05/2010

Bronca des institutionnels contre Home Retail Group

Un investisseur institutionnel qui a refusé d'être identifié considère que le programme de rachat d’actions de 150 millions de livres monté par Home Retail Group est un gaspillage et que la société, qui possède les enseignes Argos et Homebase, ferait mieux de consacrer cet argent à lutter contre la concurrence des grandes chaînes de supermarchés, rapporte The Sunday Times.Deux autres grands investisseurs ont également critiqué le rachat d’actions et suggèrent un démantèlement du groupe. Plusieurs capital-investisseurs seraient intéressés par Homebase (bricolage) que KKR, souhaiterait fusionner avec sa filiale néerlandaise Maxeda, qui dispose déjà d’une importante division bricolage à l'échelon européen.
03/05/2010

Nouveau contrat pour BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par UOB Asset Management (UOBAM) pour fournir les services de conservation et d’administration pour son fonds United Asia Bond Multi Currency Fund, domicilié aux Iles Caïman. Le produit a un encours d’environ 5 milliards de yen (50 millions de dollars).
03/05/2010

Macquarie envisage de nouvelles acquisitions

Pour l’exercice au 31 mars, Macquarie Group Limited a enregistré un bénéfice net de 1,05 milliard de dollars australiens, ce qui représente un gonflement de 21 % par rapport à 2008-2009.Les actifs sous gestion se sont accrus au total de 34 % à 326 milliards de dollars australiens, grâce notamment à l’acquisition de l’américain Delaware Investments, qui a apporté 125 milliards de dollars américains d’encours.Le Macquarie Funds Group a contribué pour 95 millions de dollars australiens ou 4 % au bénéfice d’exploitation total contre 45 millions et 6 % pour l’exercice précédent. Pour cette division, l’encours s’est accru à 209,9 milliards de dollars australiens à fin mars contre 49,7 milliards douze mois plus tôt, grâce à l’apport de Delaware (pour 151 milliards de dollars australiens), mais aussi à des souscriptions nettes pour les produits institutionnels et à 9,1 milliards de dollars australiens d’effet de marché positif.Le rapport annuel précise que Macquarie continue d'étudier des possibilités d’acquisitions stratégiques dans le domaine des fonds d’investissement, en particulier sur les marchés financiers les plus importants.
03/05/2010
Fonds

Goldman Sachs plus grand fonds d'investissement sur cinq ans

Le classement 2010 publié par le magazine «Private Equity International» (PEI) a propulsé Goldman Sachs en tête des plus grands fonds d’investissement du monde, note la Tribune. Pour établir son palmarès, PEI a pris en compte la somme des capitaux levés ces cinq dernières années. Avec 54,6 milliards de dollars (41,13 milliards d’euros), Goldman Sachs a ravi la première au fonds texan TPG. Le britannique CVC Capital Partners (34,2 milliards), premier européen du classement, arrive en septième position.
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03/05/2010
Fonds

Les fonds italiens les plus exposés à la dette grecque

Il Sole – 24 Ore a établi la liste des fonds italiens obligataires et monétaires qui sont les plus exposés à la dette grecque. Les trois premiers, en termes d’exposition totale par rapport au portefeuille, sont Amundi Funds Euro Select Bond (19,25 %), Novara Aquilone Sicav – BT Euro R (13,58 %) et Fondersel Reddito (10,08 %).
Fonds
03/05/2010

France is comparatively less affected by atypical risks

According to Les Echos, war, terrorism, and elections sometimes cause disturbances to the markets. Between 1974 and 2004, there were 112 conflicts (including wars, coups and others), of which 84 were national and 28 international, which affected the financial markets. Only 1 out of 5 of these had a significant effect (positive or negative) on global equities (MSCI World index), according to a study by two economists at the Federal Reserve in Saint Louis; 11.2% of these conflicts had a negative impact on the global stock markets, while 6.7% had a positive effect. The least affected markets (negatively) are the United Kingdom, France, Japan, and the United States. Wall Street is also the market which gains least often (12.4% of the time) on conflicts.
03/05/2010

March Gestión recruits a manager from Banque Rothschild

José Antonio Méndez, an equities analyst and portfolio manager at Banque Rothschild in Zurich, has been recruited by March Gestión (EUR1.5bn) as head of European funds and co-manager of the March Vini Catena fund, which invests in wine production and vineyards. March Gestión is an affiliate of Banca March.
03/05/2010

SGSS will not pull out of European custody activities

Société Générale Securities Services (SGSS) on Friday, 30 April denied reports in the Spanish press last week that it the firm will be shutting down its securities custody services in Spain, which operate under the name Euro-VL. SGSS explains in its denial that in Spain it has previously offered two types of activities – custody, and fund administration – both of which have been available under the Euro-VL name. “In a financial context in Spain which is continuing to deteriorate, leading to a decline in assets under administration in the asset management industry, SGSS has decided to refocus its Spanish activities on its core profession of custody,” a statement from the firm says, adding that of the 32 employees the firm has in Spain, only 2 will be affected by the refocusing of activities, which which will take place by the end of this year.
03/05/2010

Equiduct negotiating with Nasdaq OMX over Neuro

Agefi reports that, following an announcement on Wednesday by Nasdaq OMX Europe that it will be closing Neuro, its alternative trading platform (MTF) on 21 May, the trading platform Equiduct on Friday announced that it is in exclusive talks with the operator to offer Neuro clients an opportunity to connect the two systems without interruption to trading flows.
03/05/2010

Deutsche Bank in real estate fund drive

RREEF, the real estate fund management affiliate of Deutsche Bank, has repositioned its open-ended real estate fund grundbesitz invest, which is now known as grundbesitz Europa, with EUR2.6bn in assets, while the grundbesitz Global now has EUR615m, and has had the largest volume of net subscriptions in the category since the beginning of this year, Handelsblatt reports. Georg Allendorf, CEO of RREEF, expects investments this year of EUR500m for the open-ended real estate fund operation, and another EUR500m for the institutional real estate fund division, with the objective of becoming one of the top five management firms in the latter category. The competition is not idle, however: IVG, the top firm in the sector, is making a major effort to recruit new clients, while iii, the number two provider, is refocusing on institutional funds as its open-ended fund operations have gone awry. The number three asset management firm, Hansainvest, is planning to raise EUR300-400m by the launch of up to four new institutional real estate funds by the end of the year.
03/05/2010

ETF tax reforms may slow development of these funds, says Samsung AM

From the month of July, ETFs based on Korean assets will be taxed at a more attractive rate than ETFs with foreign underlying assets, which will be required to pay a tax of 15.4%, Asian Investor reports. Bae Jae-Kyu, chief investment officer for ETF activities at Samsung AM, says the tax will damage the development of ETF funds in Korea.
03/05/2010

Funds seek more than USD2bn from Porsche

Elliott Associates has confirmed that 18 more funds have joined the first 17 plaintiffs in a lawsuit against Porsche for share price manipulation, and the demands for damages and interest now exceed USD2bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The funds accuse Porsche of knowingly misleading investors and lying about its true intentions concerning Volkswagen. At the end of October 2008, the firm cornered the market for shares in Volkswagen, whose share price at one point topped EUR1,000.
03/05/2010

Italian tax amnesty leads to repatriation of assets from Ticino canton

On the basis of figures from the Bank of Italy, Franco Citterio, director of the association of bankers in the Swiss canton of Ticino (ATB), says that Italians at the end of February “legalised” EUR85bn in undeclared assets deposited abroad, of which EUR60bn came from Switzerland, largely from Ticino, the Neue Zürcher Zeitung reports. But of this total, only EUR25bn actually returned to Italy. Many banks, such as the Banca della Svizzera Italiana (BSI) and Banca del Sempione, for example, were able to recuperate a large amount of the funds which were eligible for this tax amnesty, either through Italian affiliates, or through “legal repatriation.” Eventually, the fiscal amnesty offered by the Italian finance minister, Guilio Tremonti, did not achieve its other objective which was to draw assets out of the Swiss financial centre in Lugano.
03/05/2010

Development finance banks attack hedge fund directive

The Association of European Development Finance Institutions, a group of 15 government bodies investing in emerging markets, wrote to the EU to criticise its plans to regulate hedge funds and private equity, says the Financial Times. The move highlights growing opposition to the EU’s planned regulations from private equity groups based in Africa, Asia and Latin America, which are worried about being cut off from European investors, who provide at least a quarter of their funding.
03/05/2010

European Commission to restrict short-selling

The European Commission has decided to follow the recommendations of the Committee of European Securities Regulators (CESR) and introduce a proposed directive in October on short-selling, the Börsen-Zeitung reports. The bill will be specific to the issue of short-selling, as the European Commission concluded that it would be counter-productive to integrate rules on this subject into the new version of the market abuse directive.
03/05/2010

Assets in Austrian funds return to August-September 2008 levels

As of the end of March, assets under management in Austrian investment funds represented EUR142.1bn, compared with EUR138.6bn as of the end of February, and EUR136.7bn as of 31 December, according to statistics from the VÖIG association. In one year, total assets increased by EUR20.8bn, or 17.1% to a total which measures in between the levels observed in August and September 2008 (EUR144.3bn and EUR138.6bn, respectively).
03/05/2010

ProShares launches four leveraged ETFs

On Thursday, ProShares launched four leveraged ETFs on the NYSE Arca platform, which aim to double the daily performance of foreign indices which are already available as underlying assets for ETF products, with leverage of 2, but inverse. The products are the ETF Ultra MSCI Europe, Ultra MSCI Pacific ex-Japan, Ultra MSCI Brazil and Ultra Mexico Investable Market. Management fees are 0.95%. The ProShares range now includes 19 long and short leveraged ETFs.

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