Selon L’Agefi suisse, le fonds de fonds d’investissement socialement responsable Pegase Global SRI (PGSRI), lancé le 1er mars 2010 par Coninco Wealth Management, a déjà accumulé pour environ 16 millions de francs d’actifs sous gestion, ce auprès d’investisseurs souhaitant réconcilier leurs engagements à long terme avec une performance financière durable. La philosophie de la sicav Pegase Investment est d’offrir une gestion multi-stratégies, multi gestionnaires non directionnelle. Le conseiller en investissement se concentre sur la recherche de gestionnaires et sur leur méthodologie, sans être pour autant en charge de la partie d’analyse macro-économique.

Selon L’Agefi suisse, Bruellan, société suisse spécialisée dans la gestion de fortune, et Odey Asset Management, société londonienne réputée dans la gestion d’actifs, viennent de signer un accord de partenariat. Ils créent une joint venture, Odey Bruellan, qui se concentrera dans un premier temps sur le marché suisse. L’idée est d’exploiter au mieux le savoir-faire des deux partenaires: Bruellan bénéficiera de l’expertise d’une trentaine d’analystes financiers basés à Londres, tandis qu’Odey Asset Management pourrait importer les recettes du wealth management suisse en Grande-Bretagne. Il ne s’agit donc pas d’un simple accord de distribution de fonds, tiennent à préciser les deux parties. Les clients de Bruellan ne seront d’ailleurs pas contraints de passer par les fonds d’Odey pour bénéficier de l’expertise britannique. Si cette collaboration s’avère concluante d’ici décembre 2012, les deux sociétés pourraient pousser la logique d’intégration plus loin. A terme, Odey pourrait prendre une participation dans Bruellan, voire même devenir l’actionnaire majoritaire.

Skandia a retiré l’un de ses plus gros mandats à Lazard pour le confier à Audrey Ryan de Aegon Asset Management.Le mandat de 130 millions de livres qui porte sur les actions britanniques couvre une série de fonds dont le Global Dynamic Equity (850 millions de livres) et la palette de fonds à objectifs de risque. Le mandat était précédemment sous la responsabilité d’Alain Custis qui gère notamment le Lazard UK Alpha fund (288 millions de livres). Skandia précise que ce changement n’est pas lié à une sous-performance de la part de Lazard mais à une volonté d’avoir un gérant plus pragmatique et flexible dans un marché beaucoup plus volatil. Skandia connaît bien Audrey Ryan, qui gère déjà tout ou partie de quatre de fonds Skandia (UK Best Ideas, Global Best Ideas, Ethical et UK Equity Blend).

Selon Les Echos, la boutique de conseil en fusions-acquisitions Close Brothers, reprise il y a un an par le japonais Daiwa Securities, change d’identité en Europe à compter d’aujourd’hui. Trois marques vont désormais coexister : Daiwa Securities en Asie, DC Advisory Partners en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, Espagne, France) et Sagent Advisors aux Etats-Unis, du nom de la boutique, dont le courtier japonais est actionnaire.

Vendredi, la CNMV a enregistré la sicav Reyl (Lux) Global Funds et ses six compartiments du gestionnaire helvétique Reyl Asset Management, filiale du groupe financier Reyl & Cie. Les fonds Emerging Debt Opportunities, Emerging Markets Equities, Europe Low Vol, European Equities, European Opportunities et North American Equities sont commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

Le gestionnaire Suisse Helvetia Wealth a annoncé l’acquisition de la boutique irlandaise J. D. Murphy Investment Life & Pension Benefits de Kilkenny, fondée en 1969. C’est la cinquième opération de croissance externe pour Helvetia depuis le début de cette année. Avec cette transaction, dont les modalités n’ont pas été dévoilées, l’encours d’Helvetia Wealth s’accroît de 100 millions de francs suisses pour totaliser 1,2 milliard.

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a annoncé le 10 mai le lancement d’un fonds flexible, le Multiflex Emerging, qui vise à participer au dynamisme des marchés émergents tout en assurant, au terme de chaque année, une protection du capital investi à hauteur de 80% minimum par rapport à son niveau constaté à la fin de l’année civile précédente.Le fonds utilise deux approches qui permettent de s’exposer aux marchés émergents tout en baissant fortement la volatilité par rapport à un investissement en direct : d’une part la multigestion par sa diversification et d’autre part le processus MultiFlex avec son mécanisme d’allocation progressive quand les marchés augmentent et de réduction de l’allocation lorsqu’ils baissent. L’allocation du fonds combine un actif de dynamisation et un actif de protection. Le premier constitue la principale source de performance du portefeuille et bénéficie des opportunités d’investissement présentes sur les marchés émergents grâce à l’assemblage des meilleurs gérants spécialisés sur ces marchés, sélectionnés par Edmond de Rothschild Investment Managers. L’actif de protection, quant à lui, est utilisé dans le cadre de la gestion du risque. Il est constitué d’obligations d’Etats de la zone euro des meilleures qualités de notation détenues en direct, et d’instruments monétaires. Caractéristiques du fonds Forme juridique FCPClassification AMF OPCVM diversifiéCode ISIN Part C : FR0010863571 Part I : FR0010878322Durée de placement recommandée 5 ansCommission de souscription Part C Part I 3% maximum 3% maximum Commission de rachat Néant NéantFrais de gestion fixes 2% max. TTC 1% max TTCCommission de surperformance Néant NéantMin. de souscription initiale 1 part 100.000 eurosVL d’origine 100 euros 10.000 euros

Après plusieurs années de présence en France et un bureau de distribution à Paris, Henderson Global Investors (HGI) gère aujourd’hui des encours de plus d’un milliard d’euros gérés pour le compte de ses clients rattachés au bureau français.En France, la clientèle de Henderson Global Investors demeure principalement constituée de fonds de fonds. «Mais nous nous sommes diversifiés vers les institutionnels, qui représentent aujourd’hui 20 % à 30 % des clients, contre une vingtaine de pourcents pour les banques privées», précise Patricia Kaveh, directeur du développement de Henderson Global Investors pour la France, Monaco et Genève. Fin mai, une nouvelle recrue, en provenance d’OFI AM, devrait venir rejoindre l'équipe commerciale de HGI à Paris. «Cette personne aura clairement un biais clientèle institutionnelle’ et nous aidera à renforcer notre part de marché sur cette cible», ajoute Patricia Kaveh. Le début d’année s’est jusque là révélé assez prometteur pour HGI, estime la responsable. Les souscriptions nettes en France s'élèvent en effet à 200 millions d’euros depuis début 2010. En 2009, HGI avait enregistré une collecte nette de 100 millions d’euros dans l’Hexagone.

Lundi, l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investments GmbH a annoncé qu’il suspend aussi les souscriptions pour son fonds P2 Value (1,45 milliard d’euros) dont les remboursements sont déjà gelés jusqu’au 30 octobre. Cette décision est liée explicitement au fait que la valeur de plusieurs actifs va probablement devoir être révisée à la baisse ainsi qu’aux derniers développements sur le plan réglementaire. En clair sur ce dernier point, Morgan Stanley Real Estate fait allusion au projet d’amendement des préavis, de la période de détention et d’abattement de 10 % sur la valeur des actifs qui a provoqué la fermeture des fonds grundinvest chez KanAm et ImmoInvest chez SEB AM.

Avec un patrimoine d’environ 800 millions d’euros, ce qui en fait l’une des plus importantes d’Allemagne, la Fondation Hertie, reconnue d’intérêt public, a distribué pour 2009 un montant record de 29,4 millions d’euros sous forme d’aides dans les domaines de l'éducation scolaire, des études universitaires et de la recherche.Les recettes tirées du placement des encours ont atteint 27,1 millions d’euros dont 15,5 millions générés par les valeurs mobilières et 5 millions des immeubles. La performance de 9,2 % a permis à la fondation de compenser presque totalement la perte d’actifs de 2008. Les plus-values sur le portefeuille ont été affectées à la reconstitution des réserves latentes qui avaient servi à couvrir une grande partie des pertes de 2008.Actuellement, le portefeuille est alloué à hauteur de 19 % aux actions, de 22 % à l’imobilier et à 49 % à l’obligataire.

Selon Mutual Fund Wire, Mike Ma, chief business officer au sein du cabinet de conseil Kasina, quitte l’entreprise où il est resté neuf ans pour rejoindre Vanguard le mois prochain. Il y occupera poste de responsable du marketing dans le département dédié au «marketing retail».

Pour le dernier trimestre de l’exercice au 31 mars, Legg Mason déclare un bénéfice net de 63,6 millions de dollars contre 44,9 millions en octobre-décembre et une perte de 330,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Sur l’ensemble de l’exercice, le bénéfice net ressort à 204,4 millions de dollars contre une perte de 2 milliards imputable aux dépréciations d’actifs (impairment charges) et au renflouement des fonds monétaires.L’encours à fin mars se situait à 684,5 milliards de dollars contre 681,6 milliards fin décembre et 632,4 milliards un an auparavant. Les remboursements nets ont diminué sur l’exercice à 82 milliards de dollars contre 158,9 milliards et l’effet de marché a été positif de 134,1 milliards contre un effet négatif de 157,7 milliards pour 2008-2009.Mark R. Fetting, chairman & CEO, a annoncé par ailleurs que Legg Mason, qui dispose d’un milliard de dollars de liquidités, a l’intention de rationaliser son activité et de consacrer à ce projet entre 190 millions et 210 millions de dollars sur 18 mois, le résultat devant être une économie durable de 130-150 millions de dollars par an et une amélioration de 6-8 points de pourcentage de la marge bénéficiaire d’ici à la fin de l’exercice 2011-2012.

Selon la Tribune, le fonds d’investissement américain KKR a annoncé qu’il avait soumis au régulateur boursier son projet de mise sur le marché des titres appartenant aux « limited partners » de la société. Ils seront cotées sur le New York Stock Exchange, précise le quotidien.

Fidelity a clarifié la succession potentielle d’Edward C. Johnson III en désignant deux personnes pour travailler directement sous les ordres du president & CEO. Le gestionnaire a recruté Ronald P. O’Hanley, president & CEO de BNY Mellon Asset Management, pour diriger la gestion d’actifs et les «corporate services» tandis qu’Abigail Johnson, president of personal & workplace investing, la fille d’Ed Johnson, est promue à la tête de tous les canaux de distribution et prend aussi le titre de president of institutional services, rapporte The Wall Street Journal.Jacques Perold conserve la tête de la société de gestion de mutual funds, Fidelity Management & Research Co.Chez BNY Mellon AM, l’intérim de Ronald O’Hanley sera assuré par Jonathan Little, vice chairman, et Mitchell Harris, qui dirige la division devises et obligations.

Les ex-employés de Columbia Management et de ses filiales, rachetés récemment par Ameriprise Financial, bénéficieront des mêmes avantages incitatifs à long terme que les employés de l’acquéreur.

La société de gestion américaine Optima Fund Management (3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion) vient d’annoncer le recrutement de Rachel Minard au poste nouvellement créé de Partner et managing director.Rachel Minard, qui a plus de dix-huit ans d’expérience dans la commercialisation et les ventes de hedge funds, sera responsable du développement des relations avec la clientèle institutionnelle.

L’association de la gestion financière de Hong Kong (Hong Kong Investment Funds Association) a indiqué que le premier trimestre 2010 s'était terminé sur une collecte nette de 2,41 milliards de dollars américains, en progression de 105,6% par rapport au quatrième trimestre 2009. Au premier trimestre 2009, l’association avait fait état d’une décollecte nette de 130,9 millions de dollars.Les fonds actions ont représenté 52% des ventes brutes du trimestre. Sur une base nette, la collecte sur les fonds actions a fait un bond de 66,9% par rapport au quatrième trimestre 2009 à 1,01 milliard de dollars.Le nouveau président de l’association, Desmond Ng, a par ailleurs indiqué que l’emploi dans le secteur de la gestion d’actifs s'était stabilisé à un peu plus de 30.700.

Fortis Bank Nederland a vendu à Credit Suisse sa division Prime Fund Solutions (PFS), spécialiste de l’administration et de la comptabilité des hedge funds, une transaction qui permet au groupe helvétique de renforcer à la fois la branche «actions» de sa banque d’investissement et son activité de desserte des hegde funds, comme l’a indiqué Philip Vasan, head of prime services. Le montant de la transaction, qui doit encore obtenir le feu vert des autorités de régulation, n’a pas été communiqué.

Lundi, HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH a annoncé l’extension de sa gamme de fonds de rotation avec le HSBC Trinkaus Global Country Rotation (DE0009757310) qui résulte d’un changement de concept du HSBC Trinkaus Top Europa (lancé le 2 mars 1998) et qui est géré comme le HSBC Trinkaus Sector Rotation par Babak Kiani. Toutefois, alors que le Sector Rotation est un fonds «long-only», le nouveau produit est un long/short multi classes d’actifs qui se focalise sur les indices pays et ne priorise pas la sélection de titres individuels. L’exposition au risque de marché ne peut dépasser 200 % du portefeuille hors dérivés.Caractéristiques Dénomination : HSBC Trinkaus Global Country Rotation Code ISIN : DE0009757310 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au MSCI-World-Total-Return-Index en euros

Credit Suisse (Deutschland) a indiqué vendredi que, jusqu'à présent, le fonds immobilier offert au public CS Euroreal (6,28 milliards d’euros fin mars) a été épargné par les retraits massifs qui ont pu affecter d’autres produits comme le SEB Immoinvest ou le KanAm grundinvest (lire notre article du 10 mai). Après des souscriptions nettes durant les quatre premiers mois de l’année, les sorties de la semaine après la publication du projet de loi sur les fonds immobiliers se sont limitée à 80 millions d’euros soit 1,27 % de l’encours.

Skandia Investment Group (SIG) vient de nommer deux nouveaux sales managers pour le Royaume-Uni.Martin Canavan, précédemment chez Aegon, devrait ainsi piloter la commercialisation des fonds dans le nord de l’Angleterre, en Ecosse et en Irlande du nord. De son côté, Chris Nuttall, précédemment responsable du desk broker de SIG, supervisera la distribution dans les régions anglaises du sud et du sud-ouest. SIG recherche un troisième responsable pour couvrir les ventes à Londres et dans les Midlands.Skandia se renforce également sur les marchés allemand, suisse et autrichien avec le recrutement d’un responsable des ventes à Berlin.

Au 31 mars, les actifs gérés par Rathbones se situaient à 14,05 milliards de livres, soit 7,3 % de plus que les 13,10 milliards de fin 2009 ; fin mars 2009, ils se situaient à 9,87 milliards de livres. Les souscriptions ont porté au premier trimestre sur 241 millions de livres tandis que l’augmentation organique des encours se situait à 96 millions de livres. D’autre part, l’accord d’octobre 2009 (lire notre article du 21 octobre) avec Lloyds Banking Group a fait rentrer 598 millions de livres provenant de 3.000 nouveaux clients.

Selon Money Marketing, Rathbone Uni Trust Management, filiale de Rathbone Brothers, a ouvert aux IFA ses portefeuilles total return et strategic growth, des fonds multi classes d’actifs qui seront gérés par David Coombs.Le premier vise une surperformance de 200 points de base sur le Libor 6 mois avec une volatilité d’un tiers de celle du MSCI World en livres sterling tandis que le second a pour objectif de battre l’indice des prix à la consommation de 500 points de base avec une volatilité des deux tiers de celle du MSCI World en livres sterling.

Le gestionnaire américain Dodge & Cox (172 milliards de dollars d’encours fin 2009) vient de créer une filiale au Royaume-Uni, Dodge & Cox Worldwide Investments Ltd., qui lui servira de guichet pour les investisseurs institutionnels à partir de Londres. Le bureau londonien sera dirigé par Mary Ann Milias St. Peter.La création de cette entité vient compléter un dispositif que Dodge & Cox a mis en place le 1er décembre 2009 avec la création à Dublin d’un fonds à compartiments conforme à la directive OPCVM III, Dodge & Cox Worldwide Funds plc, qui coiffe quatre fonds (U.S. Stock Fund, Global Stock Fund, International Stock Fund et U.S. Income Fund). Le Global Stock Fund est le premier à être commercialisé.Les portefeuilles et les stratégies d’investissement des Dodge & Cox Worldwide Funds répliqueront ceux des Dodge & Cox Funds domiciliés aux États-Unis.

Selon Investment Week, GAM serait sur le point de fermer provisoirement (soft close) deux de ses fonds lancés récemment, Star Global Rates et Star Discretionary FX qui approchent l’objectif du milliard de livres.Ces fonds sont des déclinaisons d’une stratégie alternative adaptées au format Ucits III et qui avaient été lancées fin 2009 sur le marché «retail».

Skandia Investment Group a retiré l’un de ses plus gros mandats à Lazard pour le confier à Audrey Ryan de Aegon Asset Management.Le mandat de 130 millions de livres qui porte sur les actions britanniques couvre une série de fonds dont le Global Dynamic Equity (850 millions de livres) et la palette de fonds à objectifs de risque.Le mandat était précédemment sous la responsabilité d’Alain Custis qui gère notamment le Lazard UK Alpha fund (288 millions de livres).Skandia précise que ce changement n’est pas lié à une sous-performance de la part de Lazard mais à une volonté d’avoir un gérant plus pragmatique et flexible dans un marché beaucoup plus volatil.Skandia connaît bien Audrey Ryan, qui gère déjà tout ou partie de quatre fonds Skandia (UK Best Ideas, Global Best Ideas, Ethicalet UK Equity Blend).

Après avoir renforcé son réseau de distribution ainsi que sa présence sur le marché des mutual funds, notamment par le rachat en 2009 de New Star, Henderson Global Investors (HGI) développe aujourd’hui de nouveaux axes stratégiques. «Un de nos axes principaux est l’expansion à l’international de nos activités», souligne Andrew Formica, CEO de la société de gestion britannique. Pour HGI, qui gère 58,1 milliards de livres à fin 2009 et qui affirme avoir grignoté des parts de marché à ses concurrents malgré la crise, il s’agit de diversifier sa distribution à l’international. «L’objectif est de réduire le poids du Royaume-Uni dans les encours, qui représente actuellement 70 % du total, soit environ 40 milliards de livres à fin 2009", insiste-t-il. A titre de comparaison, HGI gère 7,6 milliards aux Etats-Unis, 7,5 milliards en Europe hors UK, 3 milliards en Asie/Australie et 0,2 milliard au Moyen Orient. Cette expansion à l’international sera menée grâce à des acquisitions ciblées et la croissance organique. «Aux Etats-Unis, nous sommes en pourparlers pour l’acquisition de certaines des activités de l’américain RidgeWorth Capital Management Inc, qui nous permettrait de nous renforcer dans les produits fixed income et actions sur ce marché», précise le CEO. Pour se développer sur les marchés scandinaves, le recrutement d’une personne est prévu. Elle sera basée à Londres. C’est également de Londres que sera menée la conquête de l’Amérique latine, par Ignacio de la Manza, sales manager pour la région, et Giorgio Giovannini, directeur de la distribution pour l’Europe du Sud. «Et après l’ouverture d’un bureau en Chine à Beijing en 2009, HGI n’exclut pas de faire de même en Australie», confirme Andrew Formica. Et la société de gestion n’a pas oublié la France où l'équipe commerciale est amenée à se développer très prochainement (voir article par ailleurs). Malgré ces projets à l’international, «nous ne sommes pas obsédés par les volumes, ni par la croissance de nos encours», affirme Andrew Formica. La société de gestion met toujours la profitabilité au premier plan. Initié il y a quelques années, HGI poursuit donc le revirement stratégique qui vise à se concentrer principalement sur des produits "à forte marge», comme les hedge funds, les fonds immobilier ou encore le private equity, par exemple. En 2003, ces produits «higher margin» représentaient moins de un tiers des encours. Aujourd’hui, ils contribuent à hauteur de 75 % des revenus de la société de gestion.

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim)on 10 May announced the launch of a flexible fund, entitled Multiflex Emerging, which aims to participate in the dynamism of emerging markets, while at the end of each year, ensuring the protection of at least 80% of capital invested, compared with its level at the end of the previous calendar year. The fund relies on two approaches which provide exposure to emerging markets while strongly lowering volatility compared with direct investment: on the one hand, multi-management through diversification, and on the other, the MultiFlex process, with a graduated allocation mechanism that increases exposures to markets when they rise, and reduces allocations when they fall. The fund’s allocation is divided into dynamisation and a protection portions. The former is the major source of returns for the portfolio, and takes advantage of investment opportunities on emerging markets through a selection of the best managers specialised in these markets, chosen by Edmond de Rothschild Investment Managers. The protection portion is used for risk management. It is composed of Euro zone government bonds with the highest ratings as direct investments, and money market instruments.

The US management firm Optima Fund Management (USD3.5bn in assets under management) has announced the recruitment of Rachel Minard to the newly-created position of Partner and Managing Director. Minard, who has more than 18 years’ experience in hedge fund sales and marketing, will be responsible for developing relations with institutional clients.

The European Parliament committee on economic and monetary affairs, which was slated to vote on 10 May on the draft AIFM directive, has decided to delay the vote by one week, until 17 May, to allow the legal affairs committee to deliver a more complete opinion. Many voices have been raised against the planned legislation in the past few days in the asset management and private equity industries.