Des performances toujours plus variées aux Etats-Unis

le 18/01/2008 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de décembre 2007. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, la dispersion des performances s’est encore fortement accrue avec 80 % des performances comprises à l’intérieur d’un intervalle de 5,18 %. La sélection de fonds apparaît donc encore déterminante. Dans un marché très déprimé, quelques fonds ont tout de même su réaliser des performances remarquables. Parmi eux, le fonds Columbia Securities présente un couple rendement-risque particulièrement intéressant. En France, le fonds Elan France Indice Bear qui a pour objectif la réplication inverse de l'indice CAC 40 s’est encore distingué dans ces conditions de marché. Les fonds KBL France Actions Françaises et Argenta Actions Françaises qui ont enregistré les meilleures performances ce mois-ci apparaissent également relativement attrayants à plus long terme au regard de leur performance historique et de leur volatilité.

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