Un risque d’alpha réduit

le 17/06/2011 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mai 2011. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une large majorité des gérants (65%) a encore sous-performé l’indice de référence (MSCI US). Toutefois, l’ampleur de la surperformance moyenne (1,4%) apparaît significativement plus importante que la sous-performance moyenne (0,6%). Au total, les gérants ont surperformé de 72 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste par ailleurs relativement stable avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,1% contre 3,0% le mois dernier.

Sur le marché des fonds actions françaises, le quasi-totalité des gérants ont surperformé l’indice de référence (SBF 120). Les gérants surperforment de 242 pb l’indice SBF 120. Malgré cette bonne surperformance, la performance moyenne reste négative compte tenu de l’ampleur du risque de marché au cours du mois de mai.

PERFORMANCES OPCVM
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