KKR sort à bon compte du dossier Alliance Boots

le 19/06/2012 L'AGEFI Quotidien / Edition de 18H

Photo: PHB/Agefi

KKR va solder l'un des LBO emblématique de la bulle du secteur grâce à la vente du britannique Alliance Boots à l'américain Walgreens. En 2007, le fonds de private equity avait investi 1,22 milliard de livres (2,45 milliards de dollars au taux de change de l'époque) en capital pour prendre 33% du distributeur de produits pharmaceutiques, valorisé à l'époque 12,1 milliards de livres dette incluse. A l'occasion du rachat par Walgreens de 45% du capital pour 6,7 milliards de dollars, KKR cède un bloc de 15% en échange de 1,8 milliard de dollar en cash (1,1 milliard de livres au taux de change actuel) et de 7 millions d'actions Walgreens valorisées à 200 millions environ. Le groupe américain a pris une option de rachat sur les 55% restants d'ici trois ans.

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