Ziggo émet un prêt record auprès des institutionnels

le 13/02/2014 L'AGEFI Hebdo

Le câblo-opérateur néerlandais vient d'émettre le plus gros prêt destiné à la souscription d’investisseurs institutionnels non bancaires (term loan B) depuis 2008. Avec l’équivalent de 3,73 milliards euros, il dépasse largement les émissions similaires, en catégorie spéculative, de Virgin Media (2,8 milliards d’euros) et DE Master Blenders (1,75 milliard) l’an dernier. A maturité janvier 2022, le prêt de Ziggo est divisé en deux tranches : l’une de 2 milliards d’euros, pour 275 à 300 points de base au-dessus de l’Euribor, la seconde de 2,35 milliards de dollars, pour 250 à 275 pb au-dessus du Libor. Avec seulement deux covenants rattachés : l’un sur le levier de dette senior, l’autre sur le levier cumulé. Ce placement dirigé par BoA Merrill Lynch et Credit Suisse (avec onze banques en soutien) a intéressé plus de 150 investisseurs, selon Euroweek, lors de sa présentation à Londres fin janvier. L’opération, destinée à refinancer la dette de Ziggo, notamment 750 millions d’euros d’obligations

à échéance 2020, pourrait donner des idées à d’autres émetteurs.

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