Innovation financière

Un véhicule de 11 milliards de dollars pour le LBO chez Warburg Pincus

le 23/05/2013 L'AGEFI Hebdo

La firme new-yorkaise a réuni 11,2 milliards de dollars pour son nouveau fonds de LBO (leveraged buy-out), signant ainsi pour son onzième véhicule la deuxième plus grosse levée depuis 2008 derrière celle Blackstone (en 2012, 16 milliards). Warburg Pincus a pu s’appuyer sur ses investisseurs historiques parmi les fonds de pension, fonds souverains, assureurs et riches particuliers. Warburg Pincus PE XI n'a toutefois pas atteint sa cible initiale de 12 milliards, et le véhicule reste inférieur au précédent (15 milliards levés en 2008). En 2012, le groupe, qui gère 40 milliards d'actifs à divers stades de développement, a restitué 6,2 milliards de dollars à ses investisseurs, auxquels s’ajoutent 3 milliards sur le premier trimestre 2013, notamment avec des sorties emblématiques comme Ziggo (câblo-opérateur), Targa Resources (énergie), Alliance Tire (équipement automobile). D’autres importantes levées sont en cours chez Apax (9 milliards de dollars), KKR (8) ou Permira (5).

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