Innovation financière

Socram Banque relance les titrisations ABS de crédits automobiles

le 26/05/2011 L'AGEFI Hebdo

Détenue par BPCE à hauteur de 33,4 % et par neuf assureurs mutualistes, Socram Banque a relancé le marché français de la titrisation en émettant pour 450 millions d’euros d’asset-backed securities (ABS) adossés à des crédits automobiles. Co-arrangée par BNP Paribas et Natixis, l’offre sur le compartiment Titri Socram 2011-1 du fonds commun de titrisation Titri Socram a été sursouscrite plus de 3 fois pour la tranche notée AAA (par S&P et Moody’s), avec 1,3 milliard d’euros d’intérêts investisseurs pour une taille finale de 409,5 millions. La tranche subordonnée, notée B, a été retenue au bilan pour 40,5 millions. C’est la première titrisation réalisée par un émetteur français et non retenue au bilan depuis 2007. Credipar, filiale de Banque PSA Finance, avait alors placé Auto ABS Compartiment 2007-1. La marge ressort à 90 points de base sur l’Euribor 1 mois, en bas de la fourchette de prix initiale, mais à un niveau toutefois supérieur à celui d’autres signatures européennes.

A lire aussi