Innovation financière

Société Générale émet des obligations sécurisées d'un genre nouveau

le 29/11/2012 L'AGEFI Hebdo

Société Générale a initié un programme d’obligations sécurisées d’un montant autorisé de 10 milliards d’euros. Les obligations, émises sous forme de lettres de gage de droit luxembourgeois, permettront à la banque de refinancer le risque spécifique du secteur public lorsqu’il n’est pas porté par une collectivité publique. Un premier placement privé de 900 millions d’euros (en quatre tranches) a été émis fin octobre à des prix situés entre 0 point de base (pb) au-dessus de l’Euribor 3 mois (tranche à un an) et 76 pb (tranche à 9 ans). Il est adossé à un portefeuille de couverture composé d’expositions sur des entités du secteur public françaises et espagnoles, notées « AAA » par S&P. De son côté, le 21 novembre, BPCE a placé une émission d’obligations sécurisées à 7 ans d’un milliard d’euros, à 48 pb au dessus des taux de midswap.

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