Innovation financière

RFF réalise deux nouvelles émissions à 50 ans

le 22/03/2012 L'AGEFI Hebdo

Réseau Ferré de France (RFF) vient d’émettre deux lignes obligataires à 50 ans par placements privés en livres sterling et euros. La première, de 100 millions de livres, porte à 550 millions la liquidité de l’émission de référence de RFF lancée en 2010, à échéance 2060 avec un coupon de 4,83 %. La seconde porte en revanche sur une nouvelle souche de 590 millions d’euros à échéance 2062 avec un coupon de 4,125 %. Il s’agit d’une des plus importantes opérations de financement à très long terme pour l’établissement public, qui cumule près de 2,2 milliards d’euros à 50 ans depuis son émission inaugurale lancée en 2002 sur le marché de la livre sterling (échéance 2052, coupon de 5 %). Des financements conformes à sa politique d’investissements, notamment dans le cadre du plan 2008-2015 de modernisation du réseau (13 milliards). Selon Deutsche Bank, qui a doublé la taille prévue de l’émission en euros pour répondre à la demande, l’opération de RFF témoigne ainsi d’un appétit presque retrouvé depuis deux mois pour le risque public français.

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