Innovation financière

La région Pays de la Loire émet des obligations ISR

le 23/02/2012 L'AGEFI Hebdo

La région Pays de la Loire vient de placer des obligations à caractère socialement responsable (ISR). D’un montant de 43 millions d’euros, cette opération est la première réalisée dans le cadre de son programme EMTN (Euro Medium Term Notes) de 500 millions enregistré en octobre dernier. Ce n’est toutefois pas la première opération ISR effectuée par une collectivité locale en France dans l’obligataire. La région Nord-Pas-de-Calais avait initié le mouvement en 2009. En quoi une émission d’obligations est-elle socialement responsable ? Parce qu’elle est placée via un chef de file et auprès d’investisseurs reconnus comme tel au regard des dimensions environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), explique HSBC France, la banque qui l’a dirigée. Côté émetteur, qui revendique sa politique et son engagement en matière de développement durable, cela permet de diversifier ses sources de financement. L’obligation offre un coupon de 4 % (spread de 160 points de base au-dessus des midswaps) à 10 ans.

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