Innovation financière

Meridiam boucle un « project bond » innovant sur un PPP au Royaume-Uni

le 06/06/2013 L'AGEFI Hebdo

Le fonds d’infrastructures Meridiam vient de boucler le financement d’un projet de construction et de rénovation de 3.000 logements étudiants au Royaume-Uni via une émission de project bonds de 143,5 millions de livres sur un financement total de 214 millions. Arrangée par la banque RBC, l'opération innove : les titres obligataires - notés « A- » (S&P) pour une maturité de 41 ans avec indexation sur l’inflation - émis pendant la phase de construction n'ont bénéficié ni d'un apport de garanties externes ni de rehaussement. Un signe d’intérêt des investisseurs de long terme pour les émissions de project bonds en Europe. Les titres ont été entièrement souscrits par le fonds de pension britannique Legal & General, par ailleurs actionnaire à 5 % du consortium mené par Meridiam (55 %) avec Bouygues Développement, Centro Place Investments filiale de Derwent Ling, l'université de Hertfordshire (13,3 % chacun). Meridiam est en train de mettre en place un financement similaire pour un projet de rocade à Marseille.

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