Innovation financière

Lyxor lève un fonds de 225 millions d’euros pour les prêts de LBO

le 19/09/2013 L'AGEFI Hebdo

Dynamique. Lyxor AM, filiale de Société Générale, a collecté 225 millions d’euros pour son nouveau fonds de dette senior européenne. Lyxor European Senior Debt Fund sera géré pour six ans (extensibles à huit) et investi dans 40 à 80 lignes, principalement en tranches de dette senior sécurisée (senior secured loans) de prêts de LBO (leveraged buy-out) émis par des sociétés européennes. Ce fonds est le fruit d’échanges avec les assureurs européens. Ceux-ci sont de nouveau intéressés par des produits à taux variables (Euribor 3 mois plus 450 points de base en général) du fait de la baisse des marges sur les produits à taux fixe ces deux dernières années, en particulier dans les obligations à haut rendement (high yield bonds), et bien sûr par la protection induite contre une remontée des taux. L’offre assez dynamique de leveraged loans cette année (près de 21 milliards d’euros émis) permet également aux gérants de CLO (collateralized loan obligations) de lancer de nouveaux véhicules, comme 3i la semaine dernière (310 millions d’euros avec le soutien de Resource Capital et de Natixis), après Carlyle (350 millions) et ICG (400 millions) cet été.

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