Innovation financière

KKR monte le plus gros LBO de l’année

le 01/12/2011 L'AGEFI Hebdo

Le fonds KKR a signé, avec Itochu Corp et les investisseurs Natural Gas Partners et Crestview Partners, l’acquisition de Samson Resources, une importante holding dans la production de pétrole et de gaz naturel, pour 7,2 milliards de dollars (la famille des fondateurs Schusterman conserve quelques actifs offshore). Cela en ferait la plus grosse opération de LBO (leveraged buy-out) de l’année, à l’exception de l’opération immobilière de Blackstone sur 600 centres commerciaux Centro Properties en Australie en juin (pour 9,4 milliards de dollars). Selon les sources de Reuters et Bloomberg, le consortium aurait obtenu environ 4,6 milliards de dette, mais pourrait finalement investir autour de 4 milliards en fonds propres (60 % pour KKR, 25 % pour Itochu Corp), anticipant que le prêt syndiqué de 2,35 milliards, obtenu auprès de onze banques dont JPMorgan, ne pourrait être tiré complètement... Le financement compte également une émission obligataire « à haut rendement » de 2,25 milliards, qu’il reste à distribuer sur les marchés.

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