Innovation financière

KKR lève plus de 1 milliard de dollars pour la mezzanine

le 22/09/2011 L'AGEFI Hebdo

Le géant américain des LBO (leveraged buy-out) a bouclé son fonds KKR Mezzanine Partners I à plus de 1 milliard de dollars. Cette levée servira au financement de quelques LBO en cours comme RBS WorldPay (avec Advent et Bain Capital), IMCD Group (Bain Capital)... KKR gérait déjà plusieurs fonds de dette (structurée, distressed et/ou high yield) pour près de 14 milliards (sur 62 d’encours), mais aucun spécifique à la mezzanine. Or les investisseurs anticipent que les tensions sur le financement bancaire et le marché high yield pourraient rendre à nouveau ce type de financements compétitif. Selon Bloomberg, Blackstone (via GSO Capital Partners) vient aussi de réaliser un premier closing de son deuxième fonds de mezzanine pour 1,5 milliard de dollars. Et le spécialiste londonien MML a levé un fonds V de 250 millions d’euros. En janvier, c’est Morgan Stanley Credit Partners qui avait collecté près de 1 milliard de dollars pour financer en mezzanine des midcaps n’ayant pas accès au marché obligataire.

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