Innovation financière

Guggenheim IM place le plus gros CLO de l’année

le 17/11/2011 L'AGEFI Hebdo

Guggenheim Investment Management a vendu le 2 novembre la plus grosse titrisation de prêts syndiqués à haut rendement (collateralized loan obligation, CLO) de l’année. Arrangé par Citigroup, 5180 CLO est composé de six tranches pour un montant total de 1,01 milliard de dollars. D’après Bloomberg, les tranches et coupons se sont répartis ainsi : 600 millions notés « AAA » pour 175 points de base (pb) au-dessus du Libor ; 63,7 millions notés « AA » pour 320 pb ; 116,4 millions notés « A » pour 450 pb ; 64,3 millions notés « BBB » pour 620 pb ; 48,2 millions notés « BB » pour 865 pb ; 120,5 millions d’equity. Le 3 novembre, le gérant Sankaty Advisors a distribué le Race Point V CLO arrangé par BoA Merrill Lynch pour un montant de 405 millions de dollars répartis en six tranches un peu moins rémunératrices (de 160 à 650 pb, hors equity). Avec le Ares Enhanced Loan Investment Strategy III vendu 1 milliard fin juin, cela porte le volume global des CLO émis en 2011 à 10,3 milliards de dollars (en 27 opérations), selon Dealogic, contre seulement 4,3 milliards en 2010 et 2,5 en 2009.

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