Innovation financière

Goldman Sachs va coter un fonds de dette dédié aux PME

le 11/04/2013 L'AGEFI Hebdo

La banque d’affaires a confirmé vouloir coter en Bourse un fonds de dette majoritairement investi dans des PME américaines « mal servies par les banques et ayant des difficultés à accéder au marché obligataire », note le prospectus envoyé à la Securities and Exchange Commission (SEC). Ces sociétés seront non notées, mais d’un équivalent inférieur à l’investment grade. Les tickets iront de 5 millions à 50 millions de dollars sur des durées de trois à dix ans. Huit investissements ont déjà été réalisés depuis la création du fonds en novembre 2012 pour un total de 73 millions de dollars, avec des rendements allant de 8,875 % à 6 ans à 12,5 % à 5 ans. Le fonds, baptisé Liberty Harbor, a été déclaré comme une Business Development Company (BDC). Ce statut permet à Goldman d’éviter les contraintes de la loi Volker qui limiteraient ses investissements dans le fonds.

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