Innovation financière

Emission inaugurale pour la Caisse de financement local

le 18/07/2013 L'AGEFI Hebdo

Succès. Un milliard d’euros, c’est le montant levé sur le marché par la Société de financement local (Sfil), via sa société de crédit foncier, lors de la première émission obligataire. La Sfil a été créée le 1er février pour combler les difficultés de financement des collectivités locales et établissements publics de santé français. Cette opération de refinancement a été sursouscrite 1,7 fois. L’obligation a été mise à prix sur la base d’un rendement de 1,808 %, offrant un spread de 31 points de base au-dessus des taux midswaps. Une part importante des investisseurs vient d’Europe du Nord. Les dirigeants de la Sfil expliquent ce succès par la combinaison de la sécurité d’un covered bond noté « AAA » et la qualité de l’actionnaire. La Sfil est une banque publique détenue à 75 % par l’Etat, 20 % par la CDC et 5 % par La Banque Postale qui vise un volume de financement de 5 milliards par an.

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