EDF électrise le marché obligataire

le 23/01/2014 L'AGEFI Hebdo

Dette senior, émission hybride, maturité à 100 ans : le groupe d’électricité anime le marché obligataire en ce début 2014. Plus de 9 milliards d’euros, c’est le montant émis en une semaine par EDF qui a déjà probablement finalisé son programme d’emprunts pour cette année. Même si d’autres opérations de dette senior ne sont pas exclues en fonction des conditions de marché, les 6 milliards d’euros (dont 3,3 milliards de l’obligation aux particuliers) de remboursements prévus cette année sont déjà couverts. L’électricien a ainsi émis 5,15 milliards d’euros d’obligations senior en six tranches en euro, en dollar et en livre sterling avec des coupons flottants et fixes (de 1,15 % à 6 %) et des maturités s’étalant de 3 à 100 ans. EDF n’a pas dérogé à sa réputation d’émetteur innovant en plaçant deux emprunts à 100 ans en dollar et, surtout, le premier de cette durée en sterling. Il profite des bonnes conditions de marché pour allonger de 3,4 ans à 12 ans la maturité moyenne de sa dette à coupon moyen inchangé (3,9 %). L'émetteur a en outre réussi la deuxième phase de son programme d’émissions d’obligations hybrides sur 4 tranches en euro, en dollar et en livres sterling pour un montant de 4 milliards d’euros avec des maturités allant de 8 à 15 ans et des coupons de 4,125 % à 5,875 %.

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