Innovation financière

Delta AM souscrit l’obligation privée de TSF

le 11/04/2013 L'AGEFI Hebdo

Delta AM, spécialiste des « situations spéciales » sur les marchés obligataires corporate, accompagne la société non cotée TSF, leader français de la location de matériel audiovisuel, en souscrivant intégralement à son émission obligataire arrangée par Global Equities. La PME, en phase de retournement (4,5 millions d’Ebitda 2012 sur 25,5 millions de chiffre d’affaires) après avoir souffert du virage vers le numérique, n’a pas pu obtenir les financements nécessaires à un rééquilibrage de son bilan. Elle fait donc appel à ce fonds (FCP Delta Prime ESSF) via un placement privé de 3 millions d’euros, avec une maturité de 24 mois et la possibilité d’émettre une deuxième tranche d'un million avant cette échéance. L’obligation, cotée sur Euronext depuis le 5 avril, offre un coupon à très « haut rendement », avec un rang de priorité senior et un nantissement sur un actif immobilier. Elle est cessible par l’investisseur, entré cependant dans une logique de « buy and hold », et remboursable par anticipation (quasiment sans frais) par l’emprunteur dont c’est la seule dette financière.

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