Innovation financière

Conditions record pour l’émission Saint-Quentin

le 13/12/2012 L'AGEFI Hebdo

C’est la deuxième communauté d’agglomération et l’une des nombreuses collectivités locales à s’adresser pour la première fois au marché obligataire cette année. Saint-Quentin-en-Yvelines, notée « A+ » perspective stable par Fitch et S&P, a émis un emprunt obligataire de 20 millions d’euros à 12 ans auprès d’assureurs allemands avec un coupon de 3,5 %, avec un écart de taux de 102 points de base (pb) avec les emprunts d’Etat français. « C’est le plus bas de l’année à notation équivalente, souligne Jérôme Pellet, directeur origination secteur public chez HSBC France qui a dirigé cette opération. Ce qui s’explique par le resserrement continu des ‘spreads’ et la faiblesse des taux. » Ce devrait être l’une des dernières opérations d’une année très active pour les collectivités locales sur le marché obligataire, avec un record de 2,4 milliards d’euros d’émissions pour 31 transactions. Une tendance qui devrait se confirmer en 2013 avec, notamment, la mise en place de l’agence de financement des collectivités locales.

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