Innovation financière

Des collectivités locales visent une émission commune en septembre

le 10/05/2012 L'AGEFI Hebdo

Les collectivités continuent de chercher des sources alternatives de financement. Un certain nombre d’entre elles projettent de se regrouper pour émettre un emprunt obligataire juste après l’été. Trois banques ont déjà été mandatées : Crédit Agricole CIB, HSBC et Natixis. Un roadshow sera organisé en septembre. Les banques chefs de file ont confirmé auprès des promoteurs de l’opération l’intérêt des investisseurs pour ce type d’émission, notamment côté assureurs, ces derniers cherchant des titres plus rémunérateurs que les emprunts d’Etat. Les 70 collectivités locales contactées devront préciser avant le 21 mai si elles souhaitent y participer. Ce type d’émission commune a déjà été réalisé en 2008 par 22 collectivités pour un montant de 120 millions d’euros à 20 ans. La présente opération pourrait porter sur 1 milliard d’euros à 10 ans et le coût s’élever à 100 points de base au-dessus du rendement de l’OAT (obligation assimilable du Trésor). L’émission sera notée par au moins une agence. Il n’y aura toutefois pas de solidarité entre les emprunteurs.

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