Innovation financière

CNP émet de la dette perpétuelle en dollars vers l’Asie

le 25/10/2012 L'AGEFI Hebdo

CNP a réussi le 9 octobre son émission de dette subordonnée perpétuelle à hauteur de 500 millions de dollars, placés pour 90 % à Hong Kong et à Singapour auprès de banquiers privés asiatiques. L’opération a été sursouscrite 20 fois. Les investisseurs disposent d’une première option de remboursement en 2018 et percevront d’ici là un coupon élevé de 7,5 % pendant 6 ans. Un nouveau coupon doit ensuite être fixé en 2018. BNP Paribas, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan et Nomura sont intervenus en tant que bookrunners. Il s’agit de la première émission obligataire en dollars pour CNP Assurances. Ce succès n’a pas été entamé par la décision, le jour même, de Groupama de ne pas payer le coupon de ses titres supersubordonnés émis en 2007. Après les opérations réussies par Zurich Insurance et Swiss Re, l’émission de CNP démontre l’appétit croissant pour ces dettes subordonnées de la part d'investisseurs asiatiques.

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