Innovation financière

Axa PE apporte une nouvelle dette privée pour soutenir Ceva

le 08/11/2012 L'AGEFI Hebdo

Axa PE Private Debt a mis en place un financement additionnel de 100 millions d’euros pour soutenir le développement du laboratoire vétérinaire Ceva. Ce financement hybride prend la forme d’obligations seniors, pour 30 millions d’euros et de PIK notes, des créances juniors à intérêts capitalisés, pour 70 millions, considérées comme du quasi-capital. Il va permettre à la société de poursuivre sa stratégie d’acquisition sans passer par une augmentation de capital (synonyme de dilution), ni par la renégociation des crédits consentis en 2007, lors du montage initial, à des conditions très favorables. Mené par le management avec Nixen, Euromezzanine et Sagard, le LBO comportait alors 30 millions de dette mezzanine consentie par Axa PE. La nouvelle opération est complétée par 30 millions de lignes d’acquisitions apportées par les banques Natixis et LCL, sous forme de senior loans bénéficiant des mêmes conditions et des mêmes droits que les obligations seniors d’Axa PE.

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