Innovation financière

Apax lance sur Kinetic le plus gros LBO de l'année

le 21/07/2011 L'AGEFI Hebdo

Apax Partners a structuré, avec l’appui des fonds de pension Canada Pension Plan Investment Board et Public Sector Pension Investments, la plus grosse opération de LBO (leveraged buy-out) de l’année en proposant 68,50 dollars par action sur Kinetic Concepts (KCI), soit 5 milliards de dollars pour le capital. La transaction se monterait à 6,3 milliards en incluant la dette de la société. La dette d’acquisition sera apportée par Morgan Stanley, Bank of America et Credit Suisse, le premier étant également conseil financier du consortium (la cible a eu recours à JPMorgan). Introduit sur le Nasdaq en 1988, ce spécialiste des technologies médicales avait déjà fait l’objet d’un LBO et d’un retrait de la cote en 1997, avant de revenir en Bourse sept ans plus tard. Ayant déjà suscité une proposition de Blackstone en juin, Kinetic Concepts s’est laissé une période de 40 jours pour étudier d’autres offres, qui pourraient éventuellement intervenir au-dessus de 73 dollars par action.

A lire aussi