Innovation financière

Allianz réussit une émission de « cat bonds »

le 30/05/2013 L'AGEFI Hebdo

Le groupe d’assurances vient de placer 175 millions de dollars d’obligations catastrophes (cat bonds) via sa filiale de réassurance Allianz Re et son véhicule Blue Danube II. Ces titres, d’une maturité de 3 ans, offrent un coupon de Libor 6 mois plus 425 points de base. La transaction initiale portait sur 150 millions avec une fourchette de prix plus élevée. Les titres couvrent notamment les pertes provoquées par les ouragans et les tremblements de terre en Amérique du Nord. C’est la huitième émission de cat bonds réalisée par Allianz et la deuxième sous le format MITT (modeled industry trigger transaction) développé par Swiss Re Capital Markets, en charge du placement aux côtés de GC Securities. Le marché des cat bonds est particulièrement actif depuis janvier avec déjà près de 4 milliards de dollars émis pour 16 opérations selon le site Artemis. Dans une récente note, l’intermédiaire GC Securities prévoyait près de 7 milliards de dollars d’émissions cette année, de quoi flirter avec le record de 2007.

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