3i lève un nouveau CLO de 416 millions de dollars

le 20/03/2014 L'AGEFI Hebdo

L'investisseur britannique a bouclé un nouveau CLO (collateralised loan obligation) à hauteur de 416 millions de dollars. COA Summit CLO est composé de quatre tranches seniors pour 350 millions de dollars, dont une tranche de 256 millions notée « Aaa » par Moody’s, avec un coupon de Libor +135 points de base (pb), la marge la plus étroite des récentes transactions, commercialisées plutôt autour de 145-150 pb. Le véhicule compte par ailleurs une tranche mezzanine notée « Ba3 » de 20 millions (Libor +440 pb) et une tranche subordonnée non notée de 46 millions. Autres particularités, ce CLO a une période d’investissement de seulement un an, contre trois ou quatre habituellement, et la possibilité de revoir le coupon de la tranche senior au bout de dix-huit mois. Pour 3i Debt Management, il s’agit du cinquième CLO levé en seize mois (1,9 milliard de dollars), le quatrième pour la plate-forme américaine créée fin 2012.

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