Innovation financière

Technip a émis 550 millions d’euros d’Oceane à coupon quasi nul

le 25/11/2010 L'AGEFI Hebdo

Le groupe français Technip a émis des Oceane (obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles ou existantes) à échéance 1er janvier 2016 pour 550 millions d’euros après exercice des clauses d’extension et de surallocation. Cette opération, la plus importante de l’année en euros selon HSBC, était destinée à refinancer en partie un emprunt obligataire de 650 millions d’euros à échéance mai 2011 et à répondre à de nouveaux besoins d’investissement. Particularité sur ce marché européen des nouvelles convertibles en baisse de 57 % en 2010 (à 10 milliards d’euros), l’émission a débouché sur une prime de conversion, à raison d’une action Technip pour une obligation, de 32 % par rapport au cours de référence (62,95 euros) et d’un coupon annuel de 0,5 % extrêmement faible, le plus bas depuis 2000, lié à une bonne notation (BBB+) pour ce type d’émissions. L’opération a été sursouscrite près de deux fois. Les obligations seront remboursées au pair à l’échéance, ou de manière anticipée sous conditions, avec une dilution maximale inférieure à 6 %.

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