26 mai 2012
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HDF FINANCE

La gestion alternative face à de nouveaux défis

La gestion alternative face à de nouveaux défis
 
Après avoir connu une période de très fortes turbulences en 2008-2009, l'industrie des hedge funds a retrouvé les faveurs des investisseurs et ses encours sont revenus à leurs sommets à environ 2.000 milliards de dollars. L'année 2011 se solde cependant par des performances globalement négatives, peu de stratégies alternatives échappant à la chute des marchés. La capacité à miser sur les stratégies et les gérants capables de dégager du rendement est donc plus que jamais cruciale. Transparence et contrôle optimal des risques sont aussi devenus des prérequis pour tous les institutionnels. L'encadrement réglementaire de la profession est en outre devenu un enjeu incontournable alors que des deux cotés de l'Atlantique les régulateurs sont devenus beaucoup plus exigeants, à travers la directive AIFM sur le vieux continent et les règles Volcker aux Etats-Unis. Une pression réglementaire et une demande de transparence qui poussent d'ailleurs beaucoup d'acteurs à offrir désormais leur gestion en format onshore. En outre, les difficultés auxquelles se heurtent ces acteurs les poussent à se rapprocher. Le phénomène de concentration du secteur s'est encore accéléré au premier semestre 2012.

Sommaire

 
 

Dernières actualisations

 
 

Des réglementations européenne et américaine plus strictes

  • Bruxelles inquiète les hedge funds

    03/04/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Des représentants de l’industrie de la gestion alternative s’inquiètent de la façon dont va être appliquée la directive AIFM sur le secteur. L’Alternative Investment Management Association, AIMA,...

  • Les relations avec les dépositaires au cœur de la réforme européenne

    22/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    C’est une véritable course de fond dans laquelle sont lancées les autorités européennes pour tenter de mettre sur pied les nouvelles règles applicables aux gestionnaires de fonds alternatifs. Il y a d...

  • Les frais des « hedge funds » dans le collimateur

    09/02/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    L’année 2011 est d’autant plus amère pour les investisseurs en gestion alternative que le niveau des frais reste, lui, toujours élevé. En général, ces fonds chargent leurs clients de 2 % de frais...

  • Nouvelle donne pour les hedge funds

    09/02/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Finalement, les hedge funds se banalisent. Ces « super-gérants » que l’on pensait invincibles ont subi bien des déconvenues en 2011, année qui restera marquée d’une pierre blanche dans leurs...

  • La règle Volcker rattrape les banques non américaines

    01/12/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Le Dodd-Frank Act fait tache d’huile. Les principaux régulateurs américains ont proposé, le 11 octobre, le texte d’application de la règle Volcker (du nom de son promoteur Paul Volcker, l’ancien ...

  • L'Esma détaille la mise en œuvre de la directive gestion alternative

    17/11/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    C’est un pavé de 500 pages qui fera les délices des juristes et des professionnels de la gestion alternative. L’Autorité européenne des marché financiers (Esma) a transmis hier à la Commission europée...

  • La régulation de la finance de l’ombre sera précisée en 2012

    28/10/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Le Conseil de Stabilité Financière (FSB) a précisé la feuille de route des régulateurs internationaux pour qu’ils encadrent la finance de l’ombre (shadow banking) d’ici à 2012. Dans un rapport publié ...

  • La régulation des ventes à découvert dans l’attente d’importants arbitrages

    27/10/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Le 18 octobre, dans la salle où venait de se dérouler leur ultime séance de négociations, un commissaire, trois députés européens et un diplomate polonais annonçaient qu’un accord avait été trouvé sur...

  • L'Esma fait ses recommandations à l'industrie de la gestion alternative

    15/07/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Le futur encadrement européen de la gestion alternative a franchi une étape supplémentaire cette semaine avec la publication par l’Autorité européenne des marchés d’un épais document sur l’application...

  • Les banques réorganisent leurs activités de dérivés face aux évolutions réglementaires

    09/06/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Dans la perspective des futures évolutions réglementaires engendrées notamment par le Dodd-Frank Act, les banques d’investissement se mettent en ordre de marche et structurent leurs activités sur déri...

  • Derniers ajustements pour AIFM

    26/05/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Le calendrier de mise en œuvre de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) prend forme, même si beaucoup de questions restent en suspens. Les gérants de fonds alternatifs européens, c’...

  • La réglementation Solvabilité II enchérit les fonds alternatifs

    26/05/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Trop cher. La réglementation européenne Solvabilité II pénalise la gestion alternative. Dans les faits, Solvabilité II introduit une approche de la gestion du risque et une évaluation économique à la ...

  • Un regard de plus en plus vigilant sur les « newcits »

    26/05/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Avec une collecte en hausse de 70 % en 2010, à 25 milliards d'euros, les newcits, ces fonds alternatifs au format Ucits, c’est-à-dire conformes à la directive européenne OPCVM, s'imposent co...

  • Les hedge funds défendent leur utilité sociale et économique

    23/05/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Consciente de la nécessité pour les hedge funds d’améliorer leur image auprès du grand public, mais aussi des autorités, l’Aima (Alternative Investment Management Association) s’est décidée à communiq...

  • Le régulateur britannique minore le risque systémique des hedge funds

    01/03/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Pointés du doigt par leurs détracteurs pour avoir contribué à la crise financière, les hedge funds viennent de recevoir un soutien de poids. Dans son évaluation semestrielle rendue publique lundi, la ...

  • FINANCE PARALLELE Un maquis à ordonner

    17/02/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Il est à l’origine de la crise financière de 2007. A l’époque, les SIV (structured investment vehicles) portaient des titrisations synthétiques, illisibles mais bien notées par les agences de rating, ...

  • « Le ‘shadow banking’ porte un risque d’illiquidité collectif »

    17/02/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Comment circonscrire le « shadow banking », le système bancaire parallèle tenu pour responsable de la crise actuelle ?On le définit par la nature des activités de financement qu’il prom...

  • La nouvelle réglementation ne réduit pas le risque systémique

    16/12/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Par Martin Labrousse, manager chez Roland BergerAprès avoir affronté la crise financière en 2008, les Etats et institutions ont souhaité limiter le risque systémique, c'est-à-dire le risque qu'une fai...

  • REGULATION Batailles d’influences

    16/12/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Avis aux lecteurs: pour visualiser l'entretien vidéo exclusif avec Michel Barnier, le commissaire européen, réalisé à Bruxelles par L'Agefi début décembre dans le cadre d'un séminaire sur la régulatio...

  • L'Europe cherche toujours le compromis sur la directive gestion alternative

    17/09/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Quitte ou double pour la directive gestion alternative. Le rapporteur du texte au Parlement, Jean-Paul Gauzès, de passage à Paris hier, espère parvenir à un consensus d’ici au conseil Ecofin du 7 octo...

  • Les fonds offshore soumis à l'AIFM

    20/05/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    La bataille pour un label « fonds alternatif européen », gage de sécurité pour les investisseurs et donc exportable hors d’Europe au même titre que le label « Ucits » pour les OPCV...

  • La « directive hedge funds » passe le cap du vote en commission au Parlement européen

    18/05/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    La version de la «directive hedge funds» adoptée hier soir en commission du Parlement européen a perdu en ambition par rapport au texte initial présenté dans l'hémicycle, mais elle ouvre la voie à un ...

  • La directive gestion alternative passe un premier vote crucial

    10/05/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Le brouillard qui plane sur la directive gestion alternative (AIFM) va commencer à se lever dans la soirée. Les députés de la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen ad...

  • La balle de la régulation des hedge funds dans le camp du Parlement européen

    17/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    La ministre des Finances espagnole Elena Salgado a créé hier la surprise en retirant de l'ordre du jour du conseil Ecofin la directive sur la gestion alternative. La tenue d’élections au Royaume-Uni l...

  • La directive AIFM sème la discorde

    12/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Réunis hier à Bruxelles, les représentants des pays de l’Union européenne n'ont pu trouver de compromis sur le projet de directive gestion alternative. Le sujet devait se retrouver sur la table du con...

  • L’accès des hedge funds au marché européen divise les Vingt-Sept

    12/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    «La question est de savoir s’il y aura unanimité sur le compromis espagnol ou s’il y aura une minorité de blocage», confiait hier matin un lobbyiste au sujet de la directive sur la gestion alternative...

  • Washington et Bruxelles accroissent leurs divergences sur les questions réglementaires

    12/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les divergences entre Etats-Unis et Europe sur la réglementation des marchés s’accentuent. Craignant que la directive européenne AIFM (Alternative Investment Fund Managers) visant à mieux encadrer les...

  • L'ouverture de la directive AIFM aux fonds offshore contredit l'objectif d'un label « non-Ucits »

    09/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    «Vers un nouveau label de référence mondial». Le thème de la conférence de l’EIFR* (European Institute of Financial Regulation) sur la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers) autour...

  • Les régulateurs entendent faire la lumière sur les engagements des hedge funds

    02/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Pendant que la polémique enfle sur le rôle joué par les hedge funds dans le dossier grec, les régulateurs boursiers progressent sur le sujet de manière ordonnée. L’Organisation internationale des comm...

  • Un compromis se dessine sur la directive gestion alternative

    22/02/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les députés européens planchent aujourd'hui sur le projet de directive gestion alternative. En dépit des 1.600 amendements déposés, le rapporteur du texte Jean-Paul Gauzès se montre plutôt optimi...

  • La présidence espagnole de l'Union hausse le ton sur les hedge funds

    08/02/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les semaines à venir s'annoncent décisives pour la gestion alternative. La très contestée proposition de directive dite AIFM (Alternative Investment Funds Manager) présentée en avril dernier par la Co...

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Des acteurs mis à rude épreuve

  • Rothschild & Cie consolide la gestion alternative en France

    04/05/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Rothschild & Cie Gestion poursuit son offensive dans la multigestion alternative. Après le rachat en début d’année d’Heritage AM, le groupe vient d’annoncer une transaction d’une autre envergure, ...

  • Le secteur des services aux hedge funds suscite les convoitises

    23/04/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    TPG laisse la voie libre au fournisseur de logiciel SS&C Technologies (SS&C) dans la reprise de GlobeOp. Semblant ainsi mettre un terme à la bataille boursière entourant le fournisseur de serv...

  • Les hedge funds menacés de coûts plus élevés

    26/03/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les fonds alternatifs se préparent à devoir supporter une augmentation des tarifs pratiqués par leurs prestataires de service privilégiés. Ces «prime brokers» doivent en effet faire face à de nouvelle...

  • Frais de gestion, une pilule amère dans le contexte actuel

    22/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    En moyenne, les hedge funds prélèvent 2 % de frais de gestion fixe, auxquels s’ajoute une commission de surperformance de 20 %. Une pilule amère dans un contexte de performance décevante en ...

  • Une industrie trop méconnue en France

    22/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Si cela continue, on part s’installer à Londres », menace le responsable d’un important hedge fund de la place de Paris qui s’agace autant de l’hostilité politique à l’égard de la gestion alterna...

  • Les hedge funds se sont engagés en janvier sur la voie du redressement

    09/02/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les hedge funds ont entamé l’année 2012 du bon pied, et entendent bien transformer l’essai. Après une année 2011 des plus décevantes, tant en termes de performance absolue ou relative que plus général...

  • HEDGE FUNDS En quête d’un second souffle

    09/02/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Décevante. C’est le qualificatif le plus approprié pour décrire l’année 2011 vécue par les hedge funds. Pour certains, l’adjectif ne serait même pas assez fort : « Les acteurs de cette indus...

  • Mise à jour... 18 mois après, de l'étude La Gestion alternative en France, de Reinhold Partners

    30/01/2012 dans Agefi.fr

    Un premier point sur le marché global : d’après BarclayHedge, les encours globaux estimés à fin 2011 sont d’un peu plus de 2.000 milliards de dollars alors qu’ils étaient de 2.300 milliards&...

  • Les hedge funds bouclent leur pire année depuis la crise de 2008

    06/01/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les hedge funds tournent la page d’une année noire. Les fonds spéculatifs ont enregistré en 2011 une performance négative de 4,1%, selon l’indice de référence Eurekahedge. Il s’agit de la pire perform...

  • Les hedge funds mettent la patience des investisseurs à rude épreuve

    12/10/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    La volatilité exacerbée sur les marchés financiers dont les hedge funds sont a priori friands ne fait pas l’affaire de tous. Pas tant du fait de la capacité des gérants à générer une performance de ge...

  • Des Newcits pour tenter de rassurer les investisseurs

    06/10/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Difficile de cerner précisément leur univers tant il est en constante évolution : les fonds alternatifs au format Ucits pèseraient environ 150 milliards d'euros. « Les sociétés de gestion al...

  • Le fonds Global Alpha de Goldman Sachs est victime de sa stratégie

    20/09/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    La fermeture du hedge fund Global Alpha de Goldman Sachs, annoncée la semaine dernière, n’a pas étonné grand monde. Global Alpha avait déjà connu des déboires durant l’été 2007, liés au «quant cr...

  • « Notre solution traite des ‘hedge funds’ particulièrement complexes »

    21/07/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Quelle solution avez-vous mise en place pour la gestion des transactions avec les fonds alternatifs ?Nous avons entamé, il y a plusieurs années, une réflexion sur les services d’un prestataire dédié a...

  • GLG Partners accélère son développement dans le giron de Man Group

    11/07/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Avec 33,9 milliards de dollars d’encours, GLG Partners pèse pour près de la moitié des actifs de Man (71 milliards au 30 juin 2011), qui a acquis le gérant alternatif britannique en mai 2010. «Le rapp...

  • JPMorgan passe à la vitesse supérieure dans les services aux hedge funds

    23/06/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    La crise a redistribué les cartes dans bien des domaines de la finance. En lançant une activité de plein exercice de prime brokage (services aux clients hedge funds) dans la zone Europe Moyen-Orient A...

  • « Les hedge funds sont un mode de gestion, pas une classe d’actifs »

    16/05/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    L’Agefi: Quelle est la part de vos actifs sous gestion investis dans les hedge funds? Craig Dandurand: CalPers a commencé à s’intéresser aux hedge funds il y a plus d’une dizaine d’années Les actifs g...

  • Les hedge funds retrouvent leur niveau d’avant la crise

    21/04/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les hedge funds ont renoué avec leur niveau d’avant la crise. A fin mars 2011, les actifs gérés par le secteur s’élevaient à 2.020 milliards de dollars (1.398 milliards d’euros), dépassant même légère...

  • Man Group renoue avec une collecte positive en poursuivant sa mue

    30/03/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    L’intégration en cours de GLG Partners semble porter ses fruits pour Man Group, tout du moins en termes de collecte. Le gestionnaire alternatif britannique a ainsi annoncé hier, à l’occasion d’un poin...

  • Les investisseurs institutionnels font pleuvoir la manne sur les hedge funds

    08/03/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les gérants de hedge funds auront de quoi afficher un large sourire à la lecture du sondage annuel réalisé par Deutsche Bank. Les 528 investisseurs interrogés en janvier par la banque allemande, repré...

  • La multigestion alternative pourrait être portée par la règle Volcker

    20/01/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Sans coup d’éclat, ni trébuchage, l’industrie des fonds de hedge funds a terminé l’année 2010 en demi-teinte. Selon HFR (Hedge Fund Research), les fonds de fonds alternatifs affichent entre janvier et...

  • BNP Paribas Investment Partners restructure deux fonds de hedge funds

    04/01/2011 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les fonds «Opportunity» et «Serenity» sont-ils dans une mauvaise passe? Selon plusieurs documents relayés par Reuters, BNP Paribas Investment Partners a lancé la restructuration de ces deux fonds de h...

  • HEDGE FUNDS Brevan Howard confirme son statut de premier gérant européen

    07/10/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Plus de 80 % de ses encours sur un unique fonds Avec plus de 30 milliards de dollars au 30 juin 2010, Brevan Howard reste le premier gérant européen dehedge fundsdirects, selon le classemen...

  • HEDGE FUNDS JPMorgan Chase rafle la mise

    08/04/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Les Américains en têteAvec plus de 53 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin décembre 2009, JPMorgan Chase s’octroie la première place du classement mondial des gérants dehedge funds, réalis...

  • Les gérants des hedge funds retrouvent toute leur superbe

    02/04/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    David Tepper, le patron du gestionnaire alternatif Appaloosa Management, tient son record du monde. Selon le classement annuel établi par le magazine «AR: Absolute Return + Alpha», il a en effet empoc...

  • Les hedge funds abordent l’année 2010 avec prudence

    11/03/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Après un recul de 0,5% sur le mois de janvier, les hedge funds n’ont que timidement progressé le mois passé avec un gain de 1%, selon l’indice Hennessee Hedge Fund: une sous-performance par rapport au...

  • Les positions spéculatives des hedge funds dénoncées

    04/03/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Début février, le Chicago Mercantile Exchange (CME), le plus important marché à terme mondial, révélait que les investisseurs avaient totalisé 7,6 milliards de dollars de positions vendeuses sur l’eur...

  • Les hedge funds ne doivent pas être des boucs émissaires

    25/02/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Par Cyril Julliard, président et cofondateur d’ERAAM*Ils étaient déjà à l’origine de la crise de 2008. Ils sont maintenant responsables du risque de faillite de la Grèce. Et demain, seront-ils coupabl...

  • Les hedge funds plaident non coupables

    23/02/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Mis au banc des accusés dans le dossier grec, les hedge funds sortent de leur silence. Moore Capital, l’un des grands fonds d’arbitrage nommément désignés pour avoir joué contre la dette du pays, a re...

  • Les hedge funds plaident non coupables

    23/02/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Mis au banc des accusés dans le dossier grec, les hedge funds sortent de leur silence. Moore Capital, l’un des grands fonds d’arbitrage nommément désignés pour avoir joué contre la dette du pays, a re...

  • HEDGE FUNDS Les politiques s'en mêlent

    11/02/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Ils avaient espéré se faire oublier… Au centre des débats lors du G20 de Londres en avril 2009, les hedge funds avaient suscité moins de commentaires enflammés à Pittsburgh en septembre dernier. Pourt...

  • Les hedge funds marquent le pas après de solides performances en 2009

    10/02/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Après avoir enregistré l'an passé leurs meilleures performances depuis 2003 (+19,2%, selon l’indice synthétique Eurekahedge), les hedge funds ont repris leur souffle en début d’année. Ils ont reculé d...

  • Banques américaines La bombe d’Obama

    28/01/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Confusion. C’est l’état dans lequel le plan du président américain Barack Obama a jeté le secteur financier mondial lors de son discours du 21 janvier annonçant un retour, même partiel et incomplet, a...

  • Les hedge funds pourraient collecter 100 milliards de dollars en 2010

    19/01/2010 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Comme le souligne Lipper, le secteur de la gestion alternative poursuivra en 2010 sa mutation au gré des opportunités de marché et des demandes des investisseurs. Aureliano Gentilini, responsable mon...

  • Les hedge funds misent sur le traditionnel rally de fin d’année

    23/12/2009 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    L’année 2009 devrait se clôturer sur une note positive pour les hedge funds. «Nous pensons que "l’effet décembre" fournira un soutien supplémentaire aux marchés actions. Des données historiques corrob...

  • Un spectaculaire rebond après une piteuse année 2008

    05/11/2009 dans L'AGEFI Hebdo

    Après avoir subi la pire année de leur histoire en 2008, plongeant en moyenne de plus de 19 %, d’après l’indice HFRI, les fonds alternatifs sont en passe de réaliser en 2009 l’une de leurs meille...

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A la recherche de nouvelles stratégies

  • Olympia poursuit la consolidation de la multigestion alternative

    25/04/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Le mouvement de consolidation se poursuit dans le paysage de la multigestion alternative, HDF Finance apparaissant comme l’un des derniers acteurs indépendants français du secteur. Après l’annonce cet...

  • Les fonds alternatifs reprennent des couleurs au premier trimestre

    23/04/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Les fonds alternatifs ont bien démarré l’année. Avec une performance de 4,94% selon l’indice HFRI Fund Weighted Composite, les hedge funds ont en effet enregistré leur meilleure performance depuis&nbs...

  • Les fermetures et ouvertures de hedge funds s'accélèrent

    10/04/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Tout comme les passagers d’un circuit de montagnes russes, les clients de BlueGold Capital Management auront vécu une expérience aussi rapide que brève et chahutée. Vendredi, des sources concordantes ...

  • Succès confirmé pour les fonds au format Ucits

    22/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    L'intérêt des investisseurs pour les fonds alternatifs au format Ucits se confirme, analyse Laurent Minvielle, directeur de la multigestion alternative d'Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRI...

  • ABC Arbitrage affiche ses ambitions sur la gestion pour compte de tiers

    20/03/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    L’année 2011 n’a pas été nécessairement négative pour les sociétés de gestion alternative. ABC Arbitrage a ainsi annoncé hier une progression de plus de 18% de son résultat net, qui a atteint 34,3 mil...

  • UBP s’offre Nexar pour relancer sa multigestion alternative

    08/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Fusion. Ancien leader mondial des fonds de hedge funds, secoué par l’affaire Madoff, l’Union Bancaire Privée (UBP) n’a pas renoncé à ses ambitions. Le groupe suisse rachète Nexar Capital, fondé en 200...

  • L'UBP reprend Nexar pour mieux lui confier ses fonds de hedge funds

    01/03/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    En difficulté depuis 2008, l’industrie des fonds de hedge funds n’en finit pas de se restructurer. Hier, l’Union de Banque Privée (UBP) a annoncé le rachat de Nexar Capital, la société de gestion fond...

  • Comptes gérés de hedge funds, une solution de niche

    01/03/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Face au manque de transparence, aux risques de fraude et aux contraintes de liquidité des hedge funds révélés par la crise, les plates-formes de comptes ségrégués apparaissent comme une solution pour ...

  • Le hedge fund Verrazzano Capital ouvre ses portes à Paris

    16/02/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Guillaume Rambourg, l’ancien gérant star du hedge fund britannique Gartmore, va mettre sur les rails, début mars, deux fonds long/short actions: Verrazzano European Opportunities et Verrazzano Europea...

  • Les financiers s'émancipent pour lancer leur « hedge fund »

    09/02/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    L’industrie de la gestion alternative entre dans une nouvelle phase de son histoire mouvementée avec le lancement de nouveaux fonds par d’anciens traders. L’interdiction des opérations de trading pour...

  • « Investir dans un ‘hedge fund’, c’est faire un pari sur le talent d’un gérant »

    09/02/2012 dans L'AGEFI Hebdo

    Quel bilan dressez-vous de l’industrie de la gestion alternative en France en 2011 ?La France a connu des changements, tant dans l’industrie que dans son écosystème. Du côté des acteurs, les fonds de ...

  • Allianz CP boucle son troisième investissement dans les infrastructures

    02/02/2012 dans L'AGEFI Quotidien - Edition de 7H

    Allianz Capital Partners (ACP) a finalisé mercredi son troisième investissement dans les infrastructures. Après une première acquisition réalisée en 2009 dans le domaine des horodateurs à Chicago, la ...

  • La gestion alternative prise à contrepied

    10/11/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Sans chuter autant qu’en 2008, les performances de la gestion alternative depuis cet été soulèvent des interrogations. Il faut dire qu’une grande majorité de hedge funds a bu la tasse au troisième tri...

  • « Nous sommes plutôt déçus du comportement de la gestion alternative »

    10/11/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    La plupart des stratégies de gestion alternative ont souffert dans le creux de marché cet été. Que pensez-vous de ces performances ? Nous ne souhaitons pas tirer de conclusions hâtives sur un histori...

  • Les stratégies moins liquides favorisées

    26/05/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Avec 3 % de son portefeuille investi en gestion alternative, dont 1 % dans les hedge funds, la filiale assurance de BNP Paribas n’a de cesse d’augmenter cette pondération au fil des années. ...

  • HEDGE FUNDS L’Europe manque le rebond

    14/04/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    Vu d’Europe continentale, il est difficile de croire que le marché des ‘hedge funds’ est revenu à ses plus hauts… », constate, un rien désabusé, un gérant parisien. Et pourtant, les chiffres sont...

  • « Nous continuons à offrir une liquidité hebdomadaire »

    14/04/2011 dans L'AGEFI Hebdo

    La recherche de transparence des investisseurs vis-à-vis des hedge funds devrait favoriser les plates-formes de comptes gérés. Que constatez-vous ?Créée en 1998, la plate-forme de managed accounts de ...

  • L'hétérogénéité des hedge funds mise à jour

    04/11/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Les hedge funds ont connu de 2000 à 2007 un développement spectaculaire, les actifs sous gestion passant en quelques années de 1.000 à 3.000 milliards de dollars. Il est vrai que les promesses de...

  • Une délicate représentativité sur les « hedge funds »

    28/10/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Les indices de hedge funds ? Ils présentent les mêmes écueils que les indices de gestion traditionnelle : ils sont procycliques et peu représentatifs, lance Olivier Kintgen, responsable de la rec...

  • Compétition pour la redomiciliation des fonds non européens

    20/05/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Les fonds alternatifs offshore sont soumis à une double pression : d’une part, les investisseurs institutionnels insistent sur la transparence des produits ; d’autre part, la directive europ...

  • Les comptes gérés se portent au secours des hedge funds

    20/05/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Manque de transparence d'investissement, non-visibilité des positions et des valeurs liquidatives, jusqu’au détournement de fonds… le moins que l’on puisse dire c’est que certains hedge funds auront t...

  • Les fonds Aria à effet de levier peinent à s’imposer

    20/05/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Lancés fin 2004, les fonds à règles d’investissement allégées à effet de levier (Aria EL) étaient promis à un bel avenir. Ils permettaient de mettre en place, à travers des véhicules réglementés par l...

  • « Capter de nouveaux flux d’investissement »

    20/05/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    « Indéniablement, les plates-formes de comptes ségrégués nous permettent, en tant que gérant de CTA, de capter de nouveaux flux d’investissements. De par leurs modes de sélection des gérants, ces...

  • Après un trou d’air, la collecte est à nouveau positive

    22/04/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Accusant de plein fouet la crise financière, les fonds de performance absolue ont dû faire face à une sanction sans appel des investisseurs. Selon Europerformance, sur la seule catégorie de produits d...

  • Les sociétés de multigestion alternative s’approprient Ucits III

    22/04/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Le phénomène est récent, mais la tendance sera durable : on assiste depuis quelques mois à la création de fonds de fonds Ucits (conformes à la directive OPCVM) de performance absolue. Ces produit...

  • « La diversification donne un faux sentiment de sécurité »

    22/04/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Comment se définit la notion d’« absolute return » aux Etats-Unis ?Dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels américains, la partie absolute return recouvre d’abord les hedge f...

  • Versions OPCVM des hedge funds, du mythe à la réalité

    11/03/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Montrés du doigt, conspués, désignés coupables de la crise des marchés financiers, les hedge funds offshore sont en train d’opérer leur mue. Cette évolution, ils la doivent à la directive européenne U...

  • Les gérants diversifiés se limitent aux classes d’actifs traditionnelles

    21/01/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Diversification : c’est le maître mot, tant pour les particuliers à la tête de quelques milliers d’euros que pour les investisseurs institutionnels pilotant des milliards. Pourtant, ce concept es...

  • L’OPCVM contractuel doit relever de nouveaux défis

    21/01/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    Et si la France détenait la recette miracle pour, enfin, valoriser son industrie alternative ? C’est en tout cas ce que croit fermement un cabinet d’avocats d’affaires, Gide Loyrette Nouel, qui entrev...

  • « Un enjeu en termes d’attractivité financière pour notre pays »

    21/01/2010 dans L'AGEFI Hebdo

    En novembre dernier, devant plus d’une centaine de professionnels de la gestion d’actifs, s’est déroulée une présentation ayant vocation à mieux faire connaître l’OPCVM contractuel…Effectivement, nous...