Rencontre d’actualité Private Equity

Rencontre d’actualité Private Equity
le Jeudi 22 Novembre 2018
à Salons des Arts et Métiers, 9 bis avenue d'Iéna, 75016 Paris

A propos

Les nouvelles attentes des LPs & GPs

Madame, Mnsieur,

Après le beau cru 2017, quel bilan le Private Equity peut-il espérer de 2018 ? Le marché demeure très actif en France : le rythme des cessions conserve un fort dynamisme et notre pays se positionne juste derrière le Royaume-Uni parmi les principaux financeurs de start-up en Europe. Bien que le secteur montre quelques signes d’essoufflement, en cette ère de taux bas, l’appétit des investisseurs institutionnels et de long terme pour le non coté ne se dément pas.

Faut-il tabler sur une poursuite de ces tendances favorables ? L’AGEFI se devait de répondre à cette question, en consacrant un rendez-vous à cette classe d’actifs pour en faire une rencontre unique entre investisseurs et fonds d’investissement.

Le risque de surchauffe du marché mesurée à l’aune de l’envolée des valorisations demeure une préoccupation évidente pour les ‘Limited Partners’ LPs. Qu’en résulte-t-il pour les variables clés pour eux : la création de valeur prévisible, source de rendements attractifs et de build-ups gagnants ?

A ces questions économiques s’en ajoutent d’autres, plus structurelles. Le marché du capital investissement a connu des transformations et des consolidations. Les business models évoluent, soit vers une hyperspécialisation sectorielle, soit vers des approches plus diversifiées. Quelles opportunités nouvelles s’ouvrent aux investisseurs institutionnels et quels modes de collaboration entre LPs et GPs laissent augurer ces évolutions ?

A ce propos, les diverses incitations réglementaires lancées en 2018 pour favoriser le développement du PE ne sont pas sans effet. Dans le cadre de l’Union des Marchés de Capitaux, le règlement européen, entré en vigueur le 1er mars dernier, tend à faciliter et élargir l’accès au capital-risque pour les PME innovantes et l’entreprenariat social. En France, la Loi Pacte envisage d’assouplir encore le dispositif issu de la loi Macron, permettant une sortie en titres de l’assurance vie investie dans le non coté. Comment fonds et investisseurs institutionnels peuvent-ils tirer parti de ces nouvelles diversifications ?

Enfin, pour tout investisseur institutionnel, la stratégie d’allocation au sein même de la classe d’actifs se révèle essentielle et se construit progressivement. Comment faire les bons arbitrages entre equity et dette, marché primaire et secondaire en pilotant le couple rendement/risque ? Et si le Private Equity français fait figure de pionnier en matière d’adaptation aux critères ESG, jusqu’où le dialogue entre GPs et LPs peut-il se développer sur ce terrain ?

Pour un vrai échange et des débats concrets entre fonds et investisseurs institutionnels, L’AGEFI réunit un panel de professionnels de haut niveau, représentatif de tous les acteurs du capital investissement qui partageront avec vous leur expérience.

Me réjouissant de vous accueillir à cette occasion, je vous prie d’agréer, Madame, Monsieur, l’expression de mes cordiales salutations.

Philippe Mudry, 

Directeur des rédactions, 

L'AGEFI

Programme

17h20 Face aux valorisations croissantes, quelles nouvelles pistes de création de valeur et de performances offre le Private Equity en 2018 ?

  • Point sur les valorisations : jusqu’où peut-on aller ?
  • En période de pression sur les rendements, quelle évolution anticiper ? Comment dégager du rendement ?
  • Quid des limitations du levier de la dette ?
  • Quelles nouvelles pistes de création de valeur et de build up ou comment le PE peut-il être un véritable vecteur de transformation et de développement de projet stratégiques pour les entreprises en portefeuille ?

Eddie Misrahi, PDG, APAX PARTNERS

Stéphane Etroy, Premier vice-président et chef, Placements privés, CAISSE DE DEPOT ET PLACEMENT DU QUEBEC - CDPQ

Jérôme Marie, Directeur Général, ODDO BHF PRIVATE EQUITY

17h50 Consolidation, nouveaux business models, nouveaux acteurs, IA… quelles nouvelles opportunités pour les institutionnels sur le marché capital investissement ?

  • Union des Marchés de capitaux, Loi Pacte de 2018, bilan de la Loi Sapin II… quels impacts réels des mesures réglementaires pour élargir et faciliter l’accès au capital investissement ?
  • Quelle évolution des business models, offre et produits dans le Private Equity ? Vers une hyper spécialisation sectorielle des équipes ?
  • Quels nouveaux modes de collaboration entre LPs/ GPs ?
  • Les offres d’investissement en private equity dans l’assurance vie rendues possibles par la loi Macron ont-elles rencontré leur marché ?
  • Le futur c’est maintenant : perspectives de l’usage de l’IA et de la blockchain pour rendre le PE plus efficient

Olivier Millet, Président du directoire, EURAZEO PME

Alexandra Dupont, Directrice Associée, RAISE & Présidente, FRANCE INVEST avec ELLES

18h40 Quelle allocation 2018-2019 pour vos investissements en private equity ?

  • Equity vs Dette, marché primaire vs. secondaire, co-investissements… quels choix et stratégies d’allocation pour investir en private equity ?
  • Les opportunités offertes par la dette privée en plein développement 
  • Comment faire les bons arbitrages ?
  • L’ISR dans le monde du capital investissement : quelles demandes des LPs et quels besoins de reporting ? Jusqu’où le dialogue en matière d’ESG entre GPs et LPs peut-il se développer ?

Aurélien Bon, Directeur financier, HARMONIE MUTUELLE

Emmanuelle Calès, Directrice des investissements et de l'immobilier, GROUPE KLESIA

Stéphane Bergez, Directeur Associé, ANDERA PARTNERS

Richard Dallaud, Directeur Associé, SIPAREX

Partenaires

En partenariat avec

Avec le soutien de

Intervenants

Eddie Misrahi
Eddie Misrahi

Eddie Misrahi

PDG

APAX Partners
Olivier Millet
Olivier Millet

Olivier Millet

Président du Directoire

Eurazeo PME
Jérôme Marie
Jérôme Marie

Jérôme Marie

Directeur Général

Oddo BHF Private Equity
Alexandra Dupont
Alexandra Dupont

Alexandra Dupont

Directrice associée

Raise & Présidente, France Invest avec Elles
Richard Dalaud
Richard Dalaud

Richard Dalaud

Directeur Associé

Siparex
Stéphane Bergez
Stéphane Bergez

Stéphane Bergez

Directeur Associé

Andera Partners