Investissement Immobilier 2016

Investissement Immobilier 2016
le Jeudi 05 Novembre 2015
à Hôtel Marriott Opera Ambassador 16 boulevard Haussmann - 75009 Paris

A propos

OPCI/SCPI/SIIC, financement, logement, Grand Paris... quels actifs et projets privilégier, pour quels rendements ?

Madame, Monsieur,

 L’immobilier dispose d’atouts propres à lui assurer une place plus importante dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels. Ne serait-ce que parce qu’il peut assurer un rendement séduisant en cette période de taux durablement bas. Le secteur n’offre-t-il pas une prime de risque attractive par rapport à d’autres investissements ?

Au-delà de l’investissement, le financement immobilier offre aux investisseurs institutionnels et gérants d’actifs un nouveau champ à investiguer. Si les banques n’ont pas pour autant déserté le marché, de nouveaux modes de financement émergent. Reste à en saisir les opportunités, comme celles offertes par le marché des Vefa.

Pour autant, en ce début 2015, le marché de l’investissement immobilier français est resté très concentré sur l’Ile-de-France et porté essentiellement par les grands deals. Une analyse du marché s’impose pour comprendre les mécanismes actuellement à l’œuvre et déterminer les critères clés des choix d’investissements. Si les liquidités sont importantes, les actifs sur lesquels investir et les véhicules sélectionnables sont-ils assez nombreux et adaptés à la demande ?

Si le marché de bureau attire la majeure partie des investissements, le logement peut-il constituer une véritable alternative ? Des initiatives sont en cours pour favoriser l’investissement des institutionnels dans ce type d’actifs. A condition que leurs perspectives de performances, comparées à celles d’autres catégories immobilières, justifient de leur part un regain d’intérêt.

Enfin, on ne saurait parler d’immobilier en France sans considérer l’horizon ouvert par le Grand Paris, pour comprendre comment et à quelle échéance il s’apprête à structurer le marché francilien.

Sur la base de ce programme fourni, L’AGEFI Séminaires réunit un panel d’experts qui partageront avec vous leurs réflexions sur le marché immobilier 2015-2020.

Me réjouissant de vous accueillir à cette occasion, je vous prie d’agréer, Madame, Monsieur, l’expression de mes cordiales salutations.

Philippe Mudry
Directeur des rédactions
L’AGEFI

Programme

Les débats seront animés par:

Valérie Riochet, Journaliste, L'AGEFI HEBDO
Guy Marchal
, Rédacteur en chef délégué, L'AGEFI HEBDO

17h00 Un marché de l’investissement immobilier 2015 porté par la quête de rendement dans un contexte de taux bas

Entre dynamisme et effet de bulle… état des lieux et perspectives 2015-2016

  • Volumes investis, levées de fonds, les grandes transactions… les chiffres clés du marché en 2015
  • Caractéristiques du marché : afflux de liquidités vs. rareté des actifs de qualité
  • Comment l’immobilier est-il devenu un investissement alternatif particulièrement adapté pour des investisseurs en recherche de rendement dans le contexte du programme d’achats d’actifs de la BCE ?
  • Quel ratio rendement /risque en comparaison d’autres classes d’actifs ? Quelles primes de risques ?
  • Compagnies d’assurances, fonds souverains, gérants de fonds, SIIC, OPCI, SCPI… les grands acteurs et les véhicules actifs sur le marché : quels choix et quelles attentes ?
  • Les investisseurs étrangers sont-ils présents ?

Raphaël Brault, Managing director, Head of France, AEW EUROPE
Xavier Pelton
, Responsable département investissements, arbitrages et asset management, AG2R LA MONDIALE
Jean-Paul Moreau, Directeur général, MACIFIMO, Responsable du groupe de travail immobilier, AF2i
Frédéric Bôl, Président du directoire, SWISSLIFE REIM (France)

18h00 Le logement, une alternative à un marché de bureaux plutôt atone ?

  • Point sur les récentes initiatives de la CDC pour attirer les institutionnels sur ce type d’actifs
  • L’état du marché français. Sa profondeur et ses contraintes
  • La concurrence du marché allemand. Pourquoi investir outre-Rhin ?

Vincent Mahé, Secrétaire général, Groupe SNI, CAISSE DES DEPOTS
Thierry Beaudemoulin
, Président, IMMEO SE et Directeur général résidentiel, FONCIERE DES REGIONS

18h25 Nouveau visage et nouveaux acteurs du financement immobilier en 2015

  • Dans le contexte de taux bas, les banques sont-elles toujours présentes et jusqu’où ?
  • Comment les assureurs et gérants se positionnent-ils en relais des banques sur le marché primaire ?
  • Les vefa, un marché qui redémarre ?

Carole Tran Van Lieu, Directeur des financements immobiliers, ALLIANZ REAL ESTATE France
Jean-Philippe Carrascosa
, Directeur financement & trésorerie, ICADE
Etienne Procureur, Directeur Adjoint, Direction investisseurs, CREDIT FONCIER
Renaud Jézéquel, Directeur général Paris, HELABA
Pierre Saeli, Gérant dette immobilière, LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT

19h25 KEYNOTE SPEAKER

Comment et à quel horizon le Grand Paris va-t-il structurer le marché de l’immobilier francilien ?

Benoît Labat, Directeur de la Valorisation et du patrimoine, SOCIETE DU GRAND PARIS

Partenaires

  • AEW EUROPE
    AEW EUROPE
    AEW EUROPE
    AEW Europe est un des leaders européens du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers. Avec plus de 280 collaborateurs répartis dans 9 bureaux en Europe, AEW Europe gère 16.6Mds € d'actifs. AEW Europe est une filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM), la plateforme de gestion d'actifs du groupe Natixis. AEW Europe est concrètement engagée dans la mise en œuvre d’une politique de développement durable, membre fondateur de Green Rating et adhérente au pacte mondial des Nations Unies, Principles for Responsible Investment (PRI).
  • ALLIANZ
    ALLIANZ
    ALLIANZ
    Allianz Real Estate est l'asset manager du Groupe Allianz pour l'immobilier. Allianz Real Estate développe et valide, dans le monde entier, les stratégies de portefeuille et d’investissement immobilier pour le compte des compagnies d'assurances du groupe Allianz. La gestion des investissements, des actifs et des prêts est effectuée par six plateformes opérationnelles: Allemagne, France, Italie, Suisse, Etats-Unis et Singapour. Au 31 décembre 2014, Allianz Real Estate gérait environ 35 milliards € d’actifs dans le monde.
  • LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
    LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
    LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT
    5ème société de gestion française, La Banque Postale Asset Management (LBPAM) gère plus de 150 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2015. Structure souple et réactive, LBPAM mobilise ses équipes et ses expertises pour construire des solutions d’investissements qui prennent en compte les contraintes réglementaires et les attentes spécifiques de ses clients. Gérant multi-expert, LBPAM est spécialiste de la gestion crédit et des solutions assurantielles (avec plus de 120 milliards d’encours gérés pour le compte de mutuelles et de sociétés d’assurance à fin juin 2015). Son savoir-faire est également reconnu sur les classes d’actifs monétaires, actions européennes et quantitatives, ainsi que la gestion de fonds de dette. En 2015, LBPAM a signé deux partenariats se traduisant par une prise de participation par Aegon Asset Management de 25% et par Malakoff Mederic de 5% du capital de LBPAM. La Banque Postale reste actionnaire principal de LBPAM à hauteur de 70%.
  • SWISSLIFE ASSET MANAGEMENT
    SWISSLIFE ASSET MANAGEMENT
    SWISSLIFE ASSET MANAGEMENT
    Swiss Life REIM (France) est la société de gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers du Groupe Swiss Life en France. Créée en 2007 sous le nom Viveris REIM, elle est présente sur toute la chaîne des métiers de l’immobilier que sont : la gestion de fonds d’investissement, la gestion de portefeuilles immobiliers, la gestion d’actifs immobiliers et administration de biens (en s’appuyant sur Swiss Life Immobilier). Son business model lui permet de proposer un service « sur-mesure » qui peut intégrer la totalité de la chaîne de l’immobilier ou, à défaut, une organisation en « architecture ouverte » s’appuyant sur la sélection des meilleurs prestataires identifiés en fonction des besoins et contraintes de ses clients. A fin juin 2015, Swiss Life REIM (France) gère 6.4 milliards d’euros avec des compétences fortes sur les segments classiques (bureaux, commerces, habitation) mais également sur des secteurs plus complexes que sont les hôtels, les résidences étudiantes ou la santé. En permanence sur le terrain, nos équipes de gestion définissent des allocations, recherchent les meilleures opportunités d’acquisition et mettent en place des stratégies d’optimisation des actifs immobiliers (volume annuel d’acquisition important pour environ 800 M€ sur tous les segments). Leader sur le marché des OPCI, Swiss Life REIM (France) gère plus de 36 fonds et dispose d’un track-record unique en structuration et en gestion d’OPCI.

Vidéos

La prime de risque actuelle sur l’immobilier permettrait d’absorber un choc de taux
La prime de risque actuelle sur l’immobilier permettrait d’absorber un choc de taux

Fréderic Bôl - Président du directoire - Swiss Life REIM (France)
Aujourd’hui la prime de risque sur l’immobilier, c’est-à-dire le rendement d’un investissement immobilier par rapport à celui d’un investissement obligataire sur 10 ans, représente 2,5% environ, une marge assez confortable.

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Fréderic Bôl - Président du directoire - Swiss Life REIM (France) Aujourd’hui la prime de risque sur l’immobilier, c’est-à-dire le rendement d’un investissement immobilier par rapport à celui d’un investissement obligataire sur 10 ans, représente 2,5% environ, une marge assez confortable.
Les sources de financement de l’immobilier se sont diversifiées
Les sources de financement de l’immobilier se sont diversifiées

Carole Tran Van Lieu - Directeur des financements immobiliers - Allianz Real Estate France
Depuis la crise de financière, les sources de financement de l’investissement immobilier se sont diversifiées avec l’apparition de prêteurs alternatifs (fonds de dette, assureur ) au côté des banques.

Les sources de financement de l’immobilier se sont diversifiées

Carole Tran Van Lieu - Directeur des financements immobiliers - Allianz Real Estate France Depuis la crise de financière, les sources de financement de l’investissement immobilier se sont diversifiées avec l’apparition de prêteurs alternatifs (fonds de dette, assureur ) au côté des banques.
L’attente d’une reprise du marché immobilier locatif s’amplifie
L’attente d’une reprise du marché immobilier locatif s’amplifie

Jean-Philippe Carrascosa - Directeur du pilotage corporate et financement - ICADE
Le marché immobilier locatif est pour l’heure atone sur la partie bureau et parc d’affaires, contrairement à celui de l’investissement qui n’a jamais été aussi dynamique avec des taux de rendement à l’achat extrêmement bas.

L’attente d’une reprise du marché immobilier locatif s’amplifie

Jean-Philippe Carrascosa - Directeur du pilotage corporate et financement - ICADE Le marché immobilier locatif est pour l’heure atone sur la partie bureau et parc d’affaires, contrairement à celui de l’investissement qui n’a jamais été aussi dynamique avec des taux de rendement à l’achat extrêmement bas.
Le retour du marché du logement
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Vincent Mahé - Secrétaire général de la Société nationale immobilière - Groupe CDC
Après avoir longtemps regardé le logement avec prudence, les investisseurs institutionnels reviennent sur ce segment, comme le montre le lancement du Fond de logement intermédiaire qui a levé un peu plus d’un milliard d’euros de fonds propres en juillet 2015.

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Le Grand Paris va créer une puissante dynamique
Le Grand Paris va créer une puissante dynamique

Benoit Labat - Directeur de la valorisation et du patrimoine à la Société du grand Paris
La métamorphose des réseaux de transport ouvrira la voie à de nombreux projets immobiliers et d’équipements dont les retombées socio-économiques se chiffreront, à terme, en centaines de milliards d’euros.

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