PORTRAIT Cécile Mayer-Levi, responsable des activités mezzanine chez Axa PE

« La mezzanine couple l’intérêt des différents métiers financiers »

le 10/05/2012 L'AGEFI Hebdo

La mezzanine se réinvente », notamment grâce à la dette « unitranche » - située entre les mezzanines classiques (déjà hybrides entre dette et capital) et les dettes seniors - proposée par l’équipe de Cécile Mayer-Levi (2,3 milliards d’euros sous gestion) sur trois opérations (Biomnis, Unither, FDS Group) en 2011. « Les dettes mezzanine ou unitranches peuvent être une alternative ou un complément aux financements bancaires traditionnels sur les prochains LBO ('leveraged buy-out') », anticipe celle qui a rejoint Axa PE en 2005. Aujourd’hui, elle est reconnue pour sa capacité à structurer les financements, acquise chez Mezzanis (Crédit Agricole PE) à partir de 2001 : « J’y ai retrouvé à la fois la proximité avec les entreprises qui avaient guidé mon parcours professionnel vers l’investissement en capital, et l’analyse crédit propre au métier de banquier... Sans la frustration de ne boucler qu’un ou deux 'deals' par an. »Mais avec l’humilité nécessaire pour soupeser les risques des entreprises, objectivement mais aussi subjectivement parfois. Tout en apportant les solutions innovantes nécessaires à la résolution de situations difficiles : « unitranches », accords intercréanciers... Après des débuts en fusions-acquisitions (Merrill Lynch), Cécile Mayer-Levi rejoint des anciens de Drexel Burnham Lambert dans le fonds Elig (LBO sur Lancel, Tati ou Saresco). Moins attirée par la finance de marché, elle insiste sur l’importance de ses rencontres avec des dirigeants, pour certains croisés sur les bancs de HEC. « J’étais passionnée de biologie, mais mon intérêt pour le fonctionnement des sociétés a primé », explique celle qui avait même cofondé une entreprise de presse (PF Publications). Quant à être une mère de famille dans ce milieu d’hommes? « Je ne me suis jamais posé de questions, j’ai intégré dans mon organisation de vie que ce métier, comme d’autres, comporte des aléas. »

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