Alain Afflelou veut refinancer son LBO sur le marché

le 11/04/2014 L'AGEFI Quotidien / Edition de 18H

L'enseigne d'optique Alain Afflelou prépare une émission obligataire dirigée par JPMorgan. Le placement se ferait en deux tranches, l'une de 365 millions d'euros à 5 ans émise par la holding 3AB Optique Developpement, l'autre de 75 millions émise par la structure Lion / Seneca 2. Les titres seront placés à 5 ans avec une clause de non-call de 1,5  ans. Le projet est un nouveau signe de l'ébullition du marché de la dette high yield, qui a permis à plusieurs sociétés françaises sous LBO, y compris récemment restructurées, de se refinancer. En octobre 2013, Alain Afflelou, repris en LBO par le fonds britannique Lion Capital un an auparavant, avait demandé à ses créanciers d'assouplir ses clauses d'endettement, car il risquait de casser ses covenants.

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