Clariant s’offre son rival allemand Süd-Chemie

le 17/02/2011 L'AGEFI Quotidien / Edition de 7H

Le groupe suisse de spécialités chimiques a fait part mercredi de l'acquisition de son concurrent allemand Süd-Chemie pour une valeur d’entreprise de 2 milliards d'euros, dette de 500 millions d’euros comprise. Clariant va racheter en numéraire et en titres les 50,4% détenus par One Equity Partners et 46% à la famille actionnaire. Le financement de l'opération comprend une augmentation de capital de près de 400 millions de francs suisses (306,5 millions d'euros), un échange de titres de 700 millions de francs et un recours à l’endettement de 900 millions. Clariant, conseillé par Morgan Stanley, paie l’équivalent de 10,5 fois l’Ebitda, alors que, selon Bloomberg, les opérations comparables sur les douze derniers mois ont atteint en moyenne un multiple de 7,1 fois. L'acquisition, qui renforcera la présence du groupe suisse sur les marchés émergents, sera relutive sur le bénéfice net de Clariant dès 2013.

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