Innovation financière

Vallourec réussit sa première émission obligataire

le 15/12/2011 L'AGEFI Hebdo

Le leader mondial des tubes de qualité supérieure a reçu un accueil enthousiaste des investisseurs obligataires pour sa première opération du genre. Conduite par Société Générale, BNP Paribas, Crédit Agricole, JPMorgan et Natixis, elle lui a permis de lever 650 millions d’euros à cinq ans, pour un livre d’ordres rassemblant 3,4 milliards d’euros, soit une sursouscription de 5,2 fois. Résultat, la marge finale s’établit à 2,40 % au-dessus des taux midswap, en deçà d’un objectif initial de 2,50 %. Plusieurs groupes français ont tiré parti d’un marché plus favorable ces derniers jours, comme Vinci qui a émis 750 millions d’euros avec une marge de 2,30 %, l’opération ayant été souscrite à hauteur de 5,5 milliards, ou Eutelsat qui a levé 800 millions. Parmi les émetteurs étrangers qui ont profité de la fenêtre de marché ouverte aux corporates début décembre, on peut citer Akzo Nobel, Unibail Rodamco, Linde et Repsol.

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