Innovation financière

Pernod Ricard émet 2,5 milliards de dollars d’obligations

le 12/01/2012 L'AGEFI Hebdo

Le leader des spiritueux démontre l’intérêt appuyé des investisseurs pour la dette obligataire corporate. Désormais doté d’une notation investment grade sur sa dette (« BBB- » par Standard & Poor’s), le groupe a également bénéficié de son renom auprès des investisseurs américains pour les solliciter sur 5, 10 et même 30 ans. Les prix ont pu être tirés vers le bas nonobstant ces maturités longues, avec des coupons de 2,95 %, 4,25 % et 5,55 % (soit moins qu’une émission à 10 ans, placée à 5,75 % l’an dernier) respectivement. Grâce à cette sixième émission aux Etats-Unis depuis le rachat d’Absolut en juillet 2008, le groupe dispose désormais d’un financement aux trois quarts obligataires et rembourse en partie sa dette bancaire à échéance juillet 2013.

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