Innovation financière

Norcell émet les premières obligations LBO depuis juillet

le 10/11/2011 L'AGEFI Hebdo

Le LBO (leveraged-buy out) sur Norcell Sweden Holding 3 AB d’une valeur de 1,9 milliard d’euros est en train de boucler son financement. L’entreprise rachetée à Carlyle par le fonds BC Partners vient d’émettre sur le marché des obligations à haut rendement des titres pour 287 millions d’euros à 8 ans, moyennant un coupon de 10,75 %. L’amélioration du marché des émissions à haut rendement se trouve donc confirmée. Il s’agit de la première émission sur le marché de la part d’un LBO depuis celle, en juillet dernier, de Bormioli Rocco Holdings SA (250 millions d’euros), après un marché très actif en début d’année. Au total, selon Dealogic, les émissions high yield des LBO européens sont, avec 6,2 milliards de dollars, en progression de 50 % par rapport à l’an dernier, représentant 32 % des financements totaux des LBO.

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